Американська політика впливає на світ, Біткойн віддача, альткоїни в застої, MV близький до нижньої межі.

Аналіз ринкових тенденцій та динаміки

Макроекономічне середовище та ліквідність

Нещодавно глобальна економічна ситуація зазнала значного впливу з боку тарифної політики США. Невизначеність цієї політики вже почала підривати довіру ринку до американської економіки, і, як очікується, в найближчі кілька місяців вона може продовжувати впливати на ринкові тенденції. Тим часом, державні облігації США та долар США демонструють спадний тренд, тоді як фондовий ринок США зазнає різких коливань, що зазвичай спостерігається в середині ведмежого ринку. Ринок криптовалют також зазнав значних коливань.

Огляд ринкових показників

Цього тижня біткоїн зазнав надмірного падіння, а деякі малі криптовалюти суттєво впали через їх вилучення з торгових платформ. Загалом ринок не має чітко визначеного напрямку.

Серед 300 найбільших криптовалют за капіталізацією найбільше зросли п'ять: XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) та UXLINK (30%). Найбільше впали п'ять: BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) та NEAR (20%).

Варто зазначити, що BERA, як проект децентралізованих фінансів на основі блокчейну, впав нижче довгострокової підтримки, а його стейблкоїн на блокчейні за минулий тиждень зменшився приблизно на 300 мільйонів доларів. FARTCOIN, як мем-коін на певному блокчейні, в умовах загального спаду ринку зріс в кілька разів, ставши лідером цього раунду відновлення. Крім того, BABY, як проект, що представляє стейкінг в екосистемі Біткоїна, після виходу на ринок повернув свою ринкову капіталізацію приблизно до 800 мільйонів доларів, що відповідає його останній оцінці інвестицій від інституцій.

Аналіз даних на блокчейні

Приток капіталу на ринок біткоїнів вже практично зупинився. Ринкова ліквідність швидко скорочується, що призвело до зниження загальної капіталізації альткоїнів з початку року з 1 трильйона доларів до приблизно 600 мільярдів доларів. Це падіння, здається, торкнулося всіх сегментів, демонструючи загальний характер.

Інституційні кошти знову зафіксували невеликий чистий відтік, а на глобальних ринках панує атмосфера паніки. Капіталізація стейблкоїнів також трохи знизилася, що відображає помітне посилення схильності інвесторів до ризиків.

З точки зору довгострокового трендового індикатора MVRV-ZScore, поточне значення становить 1,6, що близько до нижньої межі. Цей індикатор базується на загальних витратах на ринку та відображає загальний прибутковий стан. Коли індикатор перевищує 6, зазвичай вважається, що ринок перебуває на верхній межі; якщо менше 2, то це вважається нижньою межею. Наразі MVRV впав нижче критичного рівня 1, що означає, що більшість тримачів монет перебувають у збитках.

Стан ринку ф'ючерсів

Цього періоду ф'ючерсний процентний ставок залишався на низькому рівні близько 0,00%. Зазвичай, ставка в межах 0,05-0,1% означає наявність великої кількості довгих позицій, що може бути сигналом короткострокового максимуму; в той час як ставка в межах -0,1-0% вказує на наявність великої кількості коротких позицій, що може бути сигналом короткострокового мінімуму.

Обсяг відкритих позицій по ф'ючерсах на біткоїн продовжує знижуватися, що свідчить про те, що основні кошти ринку відходять. Співвідношення довгих і коротких позицій на ф'ючерсах становить 1,9, що відображає, що ринкові настрої схиляються до жадібності. Однак через значні коливання даних про співвідношення довгих і коротких позицій їхня референтна значущість дещо зменшилася.

Ринок спотів

Цього тижня ціна біткоїна різко коливалася, тоді як альткойни відчували брак нових інвестиційних наративів. Впливаючи на невизначеність торгової політики США, тиск на глобальні фінансові ринки продовжує зростати. Ця слабка тенденція вже поширилася на майже всі категорії активів, а ринок криптовалют як ризиковий актив також не зміг уникнути цього, залишаючись у ситуації ведмежого ринку.