Аналіз ринку ETF Біткоїна: чи зможе приєднання інститутів сприяти шифруванню активів у мейнстрім?

Найбільша у світі компанія з управління активами 15 червня подала заявку на отримання ETF Біткоїна до регуляторних органів. Хоча результати перевірки будуть опубліковані лише на початку вересня, ця новина все ж вважається важливим сигналом, що вказує на можливість більш широкого впровадження Біткоїна та інших шифрувань серед інституцій. Нещодавно також кілька відомих установ подали подібні заявки, ринок сповнений впевненості у появі більшої кількості нормативних інвестиційних продуктів у сфері шифрування.

Аналіз вже запущених ETF Біткоїна та фондів показує:

1. Загальний обсяг трьох основних фондів (BTCC.U, BTCE та GBTC) становить приблизно 675,6 тис. Біткойнів, вартість яких становить 20,27 млрд доларів. З червня додалося 9292 Біт, загальна тенденція до зростання є позитивною.

2. Загальні активи п'яти основних ETF на ф'ючерси Біткойна досягли 12,95 мільярда доларів США. Серед них BITO є єдиним ETF, який повністю інвестує в контракти на ф'ючерси, інші також мають часткові інвестиції в інші активи.

3. За останній місяць найвища віддача має BITS, досягнувши 33,20%, інші близько 12%. З початку року найвища віддача у BITS, досягнувши 137,65%, інші близько 74%. Показники ф'ючерсних ETF кращі за показники спотових ETF та трастових фондів.

4. Після публікації новини про заявку великої компанії з управління активами на ETF Біткоїна впродовж тижня Біткойн зріс у середньому на 2.78% на день, що є найбільшим впливом новин у статистичному діапазоні. Раніше, в місяць подання заявки на ф'ючерсний ETF від певної компанії, середній денний ріст склав 1.56%.

5. Вплив заявок на ETF від організацій та новин про їхнє розміщення на ціну Біткойна може походити з трьох аспектів: підтримка репутації організації, типи ETF ( вплив спотового ETF є більшим ), тенденція ціни Біткойна на той момент.

Кількість BTC, що утримується в ETF Біткоїна на ринку, нещодавно зросла на 5640 BTC, а деякі трастові фонди зазнали зростання надбавки на позабіржовому ринку. Прибутковість ETF на ринку перевершує прибутковість трастових фондів, але обсяг торгівлі не дотягує до останніх. У червні обсяги торгівлі всіх фондів зросли в різній мірі.

5 основних ETF на ф'ючерси Біткойна мають загальні активи близько 1,3 мільярда доларів, а їх дохідність з початку року перевищує 70%. Найбільший за розміром BITO повністю інвестується в ф'ючерсні контракти, інші також частково інвестовані в інші активи. BITO лідирує за обсягом капіталу, обсягом надходжень та обсягом торгів, але його дохідність не така висока, як у BITS.

Повідомлення про ETF по-різному впливають на ціну Біткойна. Нещодавнє зростання цін, можливо, також пов'язане з рекордним рівнем активності торгів на блокчейні. Загалом, розвиток ETF взаємодіє з усім ринком шифрування, тому в майбутньому слід продовжувати уважно стежити за його торговими показниками.