Сполучені Штати створюють стратегічний резерв Біткойнів: нова ера цифрових активів
6 березня 2025 року президент США Дональд Трамп підписав виконавчий указ під назвою "Створення стратегічного резерву Біткойн та резерву цифрових активів США". Наступного дня Біла дім провів саміт з криптовалют. Це стало ще однією важливою віхою в індустрії криптовалют.
Біткойн в національній стратегії: нова фінансова структура США
З точки зору уряду США, метою створення стратегічного резерву Біткойну є зміцнення домінуючої позиції США у глобальній фінансовій системі.
У адміністративному наказі чітко зазначено: "Наразі уряд США володіє великою кількістю Біткойн, але ще не розроблено відповідну політику для реалізації стратегічної цінності цих Біткойн у глобальній фінансовій системі. Так само, як належне управління власністю та контролем держави над іншими ресурсами відповідає національним інтересам, ми повинні використовувати, а не обмежувати потенціал цифрових активів для сприяння національному процвітанню."
В історії США неодноразово створювалися стратегічні резерви. Наприклад:
Стратегічні золоті резерви: У 19 столітті США впровадили золотий стандарт, вартість долара підтримувалася золотими резервами. У 1933 році президент Рузвельт заборонив приватне володіння золотом, примусово вилучив і зберіг у Федеральному резервному банку. У 1944 році було ухвалено Бреттон-Вудську систему, яка зробила долар міжнародною валютою. У 1971 році президент Ніксон оголосив про відділення долара від золота, що поклало кінець золотому стандарту.
Стратегічні запаси нафти: У 1974 році США уклали угоду з Саудівською Аравією та іншими країнами, що міжнародна торгівля нафтою повинна здійснюватися в доларах. У 1975 році США створили стратегічні запаси нафти, які на піку досягли майже 700 мільйонів барелів. У червні 2024 року угода про нафтові долари між США та Саудівською Аравією спливає, Саудівська Аравія оголошує про непідписання нового договору.
Крім того, є стратегічні запаси урану, рідкоземельних елементів, срібла, продовольства тощо.
Менше ніж через рік після закінчення нафтового доларового режиму, США створили стратегічний резерв Біткойн, що підтверджує широке визнання статусу Біткойн як "цифрового золота".
Глибокі міркування щодо стратегічних резервів Біткойна США
1. Підтримка фінансової гегемонії долара
Протягом тривалого часу долар США домінував у глобальній фінансовій системі, будучи основною валютою для міжнародної торгівлі та фінансових розрахунків. Проте зміни у глобальному економічному ландшафті, зростання нових економік та геополітичні перетворення ставлять під загрозу гегемонію долара.
Біткойн як децентралізована цифрова монета має унікальні переваги в глобальному обігу. Він не підлягає контролю традиційних фінансових установ і урядів, може долати геополітичні обмеження, забезпечуючи швидкі транзакції в усьому світі.
США, зміцнюючи зв'язок між доларом і Біткойном та криптовалютами, а також першими створивши стратегічні резерви Біткойна, мають змогу зайняти провідну позицію в сфері криптовалют, включивши крипторинок у систему розрахунків у доларах, що, в свою чергу, зміцнить міжнародну фінансову торгову позицію долара в нову фінансову еру.
Трамп на криптозустрічі в Білому домі заявив, що створення резервів Біткойна є створенням "віртуального Форт-Нокс". Він також згадував, що Конгрес просуває законопроєкти щодо регулювання стабільних монет у доларах та ринку цифрових активів, і він забезпечить тривалу стабільність долара.
З точки зору верхнього рівня дизайну, це може бути вперше публічно оголошено про цю стратегію. Насправді, американські компанії вже закладають ключові напрямки в галузі криптовалют: у сфері випуску активів Franklin Templeton стала найбільшою традиційною фінансовою установою за обсягом токенізації RWA американських облігацій; у сфері сек'юритизації активів загальний обсяг активів під управлінням ETF на спот-ринку Біткойна, випущених традиційними фінансовими установами на чолі з BlackRock, перевищив 100 мільярдів доларів; у сфері торгівлі активами та зберігання Coinbase є основним кастодіаном ETF.
Наразі найбільш терміново потрібен чіткий регуляторний закон, щоб захистити криптоіндустрію від неясного тиску та перехресного, безладного регулювання з боку кількох державних відомств.
2. Інструмент для боротьби з інфляцією
Теоретично, створення стратегічних резервів Біткойна може до певної міри хеджувати інфляцію.
Загальний обсяг державного боргу Сполучених Штатів перевищив 36 трильйонів доларів, що є історичним максимумом. Частка боргу у ВВП продовжує зростати, що відображає швидкість зростання боргу, яка перевищує швидкість зростання економіки. Через розширення боргових масштабів та поточне середовище високих процентних ставок, у 2024 році витрати федерального уряду США на сплату відсотків досягнуть близько 882 мільярдів доларів, що створює величезний фінансовий тягар.
Біткойн як "цифрове золото", може стати потенційним інструментом для боротьби з інфляцією та вирішенням проблеми державного боргу. Уряди зазвичай стимулюють економіку шляхом збільшення грошової маси, що призводить до девальвації валюти та інфляції. Загальна кількість Біткойнів постійна, що робить його ідеальним активом для захисту від інфляції.
Причини, що спонукають уряд США створити стратегічні резерви Біткойн, є багатогранними. Окрім зміцнення гегемонії долара та боротьби з інфляцією, це також включає задоволення потреб у фінансових інноваціях, підтримання глобальної фінансової конкурентної переваги тощо. З політичної точки зору, Трамп виконує свої передвиборчі обіцянки, а вплив криптовалютних лобі в нинішньому уряді значно зріс.
Глибокий вплив на ринок криптовалют
Адміністративний наказ не відповідає очікуванням ринку
Основні положення виконавчого наказу включають:
Міністерство фінансів створює офіс для управління "стратегічними Біткойн резервами" (SBR), фінансування надходить з Біткойн, конфіскованих у кримінальних або цивільних справах, Біткойн, що надходять до SBR, не можуть бути продані.
Міністерство фінансів створило офіс для управління "резервами цифрових активів США", відповідальним за управління всіма цифровими активами, крім Біткойна.
Міністр фінансів та міністр торгівлі розробляють стратегії для отримання додаткових урядових Біткойн, але не збільшують бюджет та податкове навантаження на платників податків.
Наразі уряд США володіє приблизно 200 тисячами Біткойн, які були конфісковані внаслідок кримінальних або цивільних справ. Трамп вимагає збільшити резерви Біткойн без збільшення податкового навантаження на платників податків.
Цей план адміністративного наказу не відповідає очікуванням ринку, головним чином через те, що громада має вищі сподівання щодо іншого федерального законопроекту — "Bitcoin Act", поданого сенатором Сінтією Лумміс (який пропонує Міністерству фінансів США придбати 1 мільйон Біткойнів протягом 5 років та зберігати їх протягом 20 років), але цей законопроект був відхилений.
законопроектів, пов'язаних з криптовалютами, що просуваються на федеральному рівні
Наразі на федеральному рівні просуваються три законопроекти, пов'язані з криптовалютою:
H.R.148: Закон про збереження ваших монет 2025 року
S394: Закон GENIUS 2025
HRes111: Резолюція на підтримку технології блокчейн та цифрових активів
Зокрема, закон Keep your Coins Act має на меті захистити право особи на самостійне зберігання криптоактивів; закон GENIUS Act стосується регулювання стабільних монет на основі долара, встановлюючи вимоги до ліцензування та резервування для емітентів.
Трамп на криптофорумі в Білому домі заявив, що сподівається підписати законопроект про інновації стабільної монети долара (GENIUS Act) до перерви в серпні. Проте, спільнота не особливо очікує на цей законопроект, оскільки важко побачити суттєві переваги.
Варто звернути увагу на законопроект про стратегічні резерви Біткойн в урядах штатів.
Окрім законодавства на федеральному рівні, деякі уряди штатів також активно сприяють законодавчому процесу стратегічних законопроєктів про резерви Біткойн, такі як Аризона, Техас, Нью-Гемпшир, Оклахома тощо. У той же час, Монтану, Північну Дакоту, Південну Дакоту, Пенсильванію та Вайомінг відхилили відповідні пропозиції.
Стратегії резервування Біткойнів у різних штатах мають різний зміст. Наприклад, штат Оклахома пропонує дозволити державному уряду інвестувати 10% публічних коштів у Біткойн або цифрові активи з ринковою капіталізацією понад 500 мільярдів доларів; штат Кентуккі пропонує інвестувати до 10% залишкових коштів у криптовалюти з ринковою капіталізацією понад 750 мільярдів доларів і стабільні монети, які отримали належне регуляторне схвалення.
В цілому, стратегія Трампа щодо резервів Біткойн у вигляді виконавчого наказу є довгостроково позитивною для ринку криптовалют. Що стосується політики, у наступні роки може зберегтися дружнє середовище. Щодо фінансів, хоча на федеральному рівні немає планів щодо масового накопичення, проте, якщо пропозиції від штатів будуть прийняті, це може привести до реальних інвестицій. У плані попиту та пропозиції на ринку, Біткойн, конфіскований урядом США, зберігається у стратегічних резервів і не підлягає продажу, що зменшує тиск на ринок; одночасно, рішення уряду може залучити більше інвесторів до Біткойн, включаючи традиційні фінансові установи та великі компанії, і навіть може спонукати інші країни наслідувати приклад створення стратегічних резервів Біткойн.
Як зазначив Майкл Сейлор: історія запам'ятає момент створення стратегічного резерву Біткойн в США — це поворотний момент у фінансовій і геополітичній ситуації XXI століття.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ForkItAll
· 08-07 06:27
Біткойн天下第一！Інші монети - сміття
Переглянути оригіналвідповісти на0
NotAFinancialAdvice
· 08-07 06:26
Все ж Трамп вміє грати, справді розуміє.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityWizard
· 08-07 06:25
Раніше знав, що америкос хоче обдурити людей, як лохів на цій хвилі.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftRegretMachine
· 08-07 06:20
Ми просто посміємося, хто не знає, що американці хочуть Кліпові купони.
США створюють стратегічний запас Біткойну для зміцнення глобальної фінансової домінуючої позиції
Сполучені Штати створюють стратегічний резерв Біткойнів: нова ера цифрових активів
6 березня 2025 року президент США Дональд Трамп підписав виконавчий указ під назвою "Створення стратегічного резерву Біткойн та резерву цифрових активів США". Наступного дня Біла дім провів саміт з криптовалют. Це стало ще однією важливою віхою в індустрії криптовалют.
Біткойн в національній стратегії: нова фінансова структура США
З точки зору уряду США, метою створення стратегічного резерву Біткойну є зміцнення домінуючої позиції США у глобальній фінансовій системі.
У адміністративному наказі чітко зазначено: "Наразі уряд США володіє великою кількістю Біткойн, але ще не розроблено відповідну політику для реалізації стратегічної цінності цих Біткойн у глобальній фінансовій системі. Так само, як належне управління власністю та контролем держави над іншими ресурсами відповідає національним інтересам, ми повинні використовувати, а не обмежувати потенціал цифрових активів для сприяння національному процвітанню."
В історії США неодноразово створювалися стратегічні резерви. Наприклад:
Стратегічні золоті резерви: У 19 столітті США впровадили золотий стандарт, вартість долара підтримувалася золотими резервами. У 1933 році президент Рузвельт заборонив приватне володіння золотом, примусово вилучив і зберіг у Федеральному резервному банку. У 1944 році було ухвалено Бреттон-Вудську систему, яка зробила долар міжнародною валютою. У 1971 році президент Ніксон оголосив про відділення долара від золота, що поклало кінець золотому стандарту.
Стратегічні запаси нафти: У 1974 році США уклали угоду з Саудівською Аравією та іншими країнами, що міжнародна торгівля нафтою повинна здійснюватися в доларах. У 1975 році США створили стратегічні запаси нафти, які на піку досягли майже 700 мільйонів барелів. У червні 2024 року угода про нафтові долари між США та Саудівською Аравією спливає, Саудівська Аравія оголошує про непідписання нового договору.
Крім того, є стратегічні запаси урану, рідкоземельних елементів, срібла, продовольства тощо.
Менше ніж через рік після закінчення нафтового доларового режиму, США створили стратегічний резерв Біткойн, що підтверджує широке визнання статусу Біткойн як "цифрового золота".
Глибокі міркування щодо стратегічних резервів Біткойна США
1. Підтримка фінансової гегемонії долара
Протягом тривалого часу долар США домінував у глобальній фінансовій системі, будучи основною валютою для міжнародної торгівлі та фінансових розрахунків. Проте зміни у глобальному економічному ландшафті, зростання нових економік та геополітичні перетворення ставлять під загрозу гегемонію долара.
Біткойн як децентралізована цифрова монета має унікальні переваги в глобальному обігу. Він не підлягає контролю традиційних фінансових установ і урядів, може долати геополітичні обмеження, забезпечуючи швидкі транзакції в усьому світі.
США, зміцнюючи зв'язок між доларом і Біткойном та криптовалютами, а також першими створивши стратегічні резерви Біткойна, мають змогу зайняти провідну позицію в сфері криптовалют, включивши крипторинок у систему розрахунків у доларах, що, в свою чергу, зміцнить міжнародну фінансову торгову позицію долара в нову фінансову еру.
Трамп на криптозустрічі в Білому домі заявив, що створення резервів Біткойна є створенням "віртуального Форт-Нокс". Він також згадував, що Конгрес просуває законопроєкти щодо регулювання стабільних монет у доларах та ринку цифрових активів, і він забезпечить тривалу стабільність долара.
З точки зору верхнього рівня дизайну, це може бути вперше публічно оголошено про цю стратегію. Насправді, американські компанії вже закладають ключові напрямки в галузі криптовалют: у сфері випуску активів Franklin Templeton стала найбільшою традиційною фінансовою установою за обсягом токенізації RWA американських облігацій; у сфері сек'юритизації активів загальний обсяг активів під управлінням ETF на спот-ринку Біткойна, випущених традиційними фінансовими установами на чолі з BlackRock, перевищив 100 мільярдів доларів; у сфері торгівлі активами та зберігання Coinbase є основним кастодіаном ETF.
Наразі найбільш терміново потрібен чіткий регуляторний закон, щоб захистити криптоіндустрію від неясного тиску та перехресного, безладного регулювання з боку кількох державних відомств.
2. Інструмент для боротьби з інфляцією
Теоретично, створення стратегічних резервів Біткойна може до певної міри хеджувати інфляцію.
Загальний обсяг державного боргу Сполучених Штатів перевищив 36 трильйонів доларів, що є історичним максимумом. Частка боргу у ВВП продовжує зростати, що відображає швидкість зростання боргу, яка перевищує швидкість зростання економіки. Через розширення боргових масштабів та поточне середовище високих процентних ставок, у 2024 році витрати федерального уряду США на сплату відсотків досягнуть близько 882 мільярдів доларів, що створює величезний фінансовий тягар.
Біткойн як "цифрове золото", може стати потенційним інструментом для боротьби з інфляцією та вирішенням проблеми державного боргу. Уряди зазвичай стимулюють економіку шляхом збільшення грошової маси, що призводить до девальвації валюти та інфляції. Загальна кількість Біткойнів постійна, що робить його ідеальним активом для захисту від інфляції.
Причини, що спонукають уряд США створити стратегічні резерви Біткойн, є багатогранними. Окрім зміцнення гегемонії долара та боротьби з інфляцією, це також включає задоволення потреб у фінансових інноваціях, підтримання глобальної фінансової конкурентної переваги тощо. З політичної точки зору, Трамп виконує свої передвиборчі обіцянки, а вплив криптовалютних лобі в нинішньому уряді значно зріс.
Глибокий вплив на ринок криптовалют
Адміністративний наказ не відповідає очікуванням ринку
Основні положення виконавчого наказу включають:
Міністерство фінансів створює офіс для управління "стратегічними Біткойн резервами" (SBR), фінансування надходить з Біткойн, конфіскованих у кримінальних або цивільних справах, Біткойн, що надходять до SBR, не можуть бути продані.
Міністерство фінансів створило офіс для управління "резервами цифрових активів США", відповідальним за управління всіма цифровими активами, крім Біткойна.
Міністр фінансів та міністр торгівлі розробляють стратегії для отримання додаткових урядових Біткойн, але не збільшують бюджет та податкове навантаження на платників податків.
Наразі уряд США володіє приблизно 200 тисячами Біткойн, які були конфісковані внаслідок кримінальних або цивільних справ. Трамп вимагає збільшити резерви Біткойн без збільшення податкового навантаження на платників податків.
Цей план адміністративного наказу не відповідає очікуванням ринку, головним чином через те, що громада має вищі сподівання щодо іншого федерального законопроекту — "Bitcoin Act", поданого сенатором Сінтією Лумміс (який пропонує Міністерству фінансів США придбати 1 мільйон Біткойнів протягом 5 років та зберігати їх протягом 20 років), але цей законопроект був відхилений.
законопроектів, пов'язаних з криптовалютами, що просуваються на федеральному рівні
Наразі на федеральному рівні просуваються три законопроекти, пов'язані з криптовалютою:
Зокрема, закон Keep your Coins Act має на меті захистити право особи на самостійне зберігання криптоактивів; закон GENIUS Act стосується регулювання стабільних монет на основі долара, встановлюючи вимоги до ліцензування та резервування для емітентів.
Трамп на криптофорумі в Білому домі заявив, що сподівається підписати законопроект про інновації стабільної монети долара (GENIUS Act) до перерви в серпні. Проте, спільнота не особливо очікує на цей законопроект, оскільки важко побачити суттєві переваги.
Варто звернути увагу на законопроект про стратегічні резерви Біткойн в урядах штатів.
Окрім законодавства на федеральному рівні, деякі уряди штатів також активно сприяють законодавчому процесу стратегічних законопроєктів про резерви Біткойн, такі як Аризона, Техас, Нью-Гемпшир, Оклахома тощо. У той же час, Монтану, Північну Дакоту, Південну Дакоту, Пенсильванію та Вайомінг відхилили відповідні пропозиції.
Стратегії резервування Біткойнів у різних штатах мають різний зміст. Наприклад, штат Оклахома пропонує дозволити державному уряду інвестувати 10% публічних коштів у Біткойн або цифрові активи з ринковою капіталізацією понад 500 мільярдів доларів; штат Кентуккі пропонує інвестувати до 10% залишкових коштів у криптовалюти з ринковою капіталізацією понад 750 мільярдів доларів і стабільні монети, які отримали належне регуляторне схвалення.
В цілому, стратегія Трампа щодо резервів Біткойн у вигляді виконавчого наказу є довгостроково позитивною для ринку криптовалют. Що стосується політики, у наступні роки може зберегтися дружнє середовище. Щодо фінансів, хоча на федеральному рівні немає планів щодо масового накопичення, проте, якщо пропозиції від штатів будуть прийняті, це може привести до реальних інвестицій. У плані попиту та пропозиції на ринку, Біткойн, конфіскований урядом США, зберігається у стратегічних резервів і не підлягає продажу, що зменшує тиск на ринок; одночасно, рішення уряду може залучити більше інвесторів до Біткойн, включаючи традиційні фінансові установи та великі компанії, і навіть може спонукати інші країни наслідувати приклад створення стратегічних резервів Біткойн.
Як зазначив Майкл Сейлор: історія запам'ятає момент створення стратегічного резерву Біткойн в США — це поворотний момент у фінансовій і геополітичній ситуації XXI століття.