Величезний потенціал зростання Aave: основні стовпи Децентралізованих фінансів та у блокчейні економіки

У блокчейні позики є одним із ключових ринків криптоіндустрії, а Aave, як лідер у цій галузі, має потужні конкурентні переваги та користувацьку лояльність. Ми вважаємо, що цінність Aave серйозно недооцінюється, має величезний потенціал для зростання, а ринок ще не усвідомлює цього.

Aave запустився в січні 2020 року в основній мережі Ethereum і з тих пір працює вже 5 років. На сьогодні Aave є найбільшим за обсягом кредитним протоколом, загальна сума активних позик досягає 7,5 мільярдів доларів, що в 5 разів більше, ніж у другого місця.

Показники угоди продовжують зростання, перевищуючи попередній піковий рівень

Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які вже перевищили рівні бика 2021 року. Наприклад, його квартальний дохід перевищив високий пік четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть під час ринкової консолідації з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave залишався на рівні зростання. Із відновленням ринку в першому та другому кварталах 2024 року Aave не зупиняється, а темп зростання досягає 50-60%.

З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, TVL (загальна заблокована вартість) Aave майже подвоїлася, відновившись до 51% від пікових значень циклу 2021 року. Це свідчить про те, що Aave демонструє більшу стійкість у порівнянні з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.

Сильні фінансові результати відображають високу відповідність продукту та ринку

Доходи Aave досягли піка в попередньому циклі, що збіглося з тим, що багато платформ смарт-контрактів випустили величезну кількість токенів заради залучення користувачів і ліквідності. Це призвело до нездорового спекулятивного капіталу та рівня важелів, що збільшило доходи більшості протоколів.

Сьогодні токенне стимулювання основного ланцюга вичерпалося, а токенне стимулювання самого Aave знизилося до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців було органічним і сталим, основною причиною чого стало відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило активні ставки позики та кредитування.

Крім того, навіть у періоди ослаблення спекулятивної активності, Aave продемонстрував здатність сприяти зростанню основних показників. На початку серпня, коли глобальний ринок ризикових активів зазнав великого падіння, доходи Aave залишалися стабільними, завдяки успішному збору комісій за ліквідацію під час процесу погашення позик. Це доводить, що Aave має можливість протистояти коливанням ринку в умовах різних застав і мультиблокчейн-середовищ.

Основи сильно відновлюються, а коефіцієнт продажів Aave залишається на найнижчому рівні за три роки.

Незважаючи на те, що в останні кілька місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт ціни до продажів Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за останні 3 роки, значно нижче медіанного рівня 62 рази за той же період.

Aave має надію зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси.

Конкурентні переваги Aave в основному проявляються в чотирьох аспектах:

1. Записи з управління безпекою протоколів в порядку: до цього часу у Aave не сталося жодної значної події безпеки рівня смарт-контрактів. Це особливо важливо для користувачів з великими сумами коштів.

2. Двоїний мережевий ефект: DeFi позики є типовим двостороннім ринком. Депозитори та позичальники складають дві сторони попиту та пропозиції, зростання однієї сторони сприяє зростанню іншої, утворюючи позитивний цикл.

3. Управління DAO: Aave повністю впровадила управлінську модель на основі DAO, що передбачає більш повне розкриття інформації та більш ґрунтовні обговорення в спільноті. DAO-спільнота Aave об'єднує ряд професійних установ з високим рівнем управління.

4. Багатоланкова екосистема: Aave вже розгорнуто на майже всіх основних EVM L1/L2, і вона зберігає провідні позиції на більшості ланцюгів. Незабаром буде випущено версію Aave V4, яка забезпечить крос-ланцюгову ліквідність, ще більше підкреслюючи її переваги в крос-ланцюговій ліквідності.

реформування токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризику зменшення

Aave Chan Initiative (ACI) тільки що ініціював пропозицію щодо реформування економіки токенів AAVE, сподіваючись впровадити механізм розподілу доходів для підвищення практичності токена. Основні зміни включають:

1. Усунення ризику зменшення AAVE під час переміщення безпекового модуля.
2. Введення механізму Anti-GHO, щоб покращити узгодженість інтересів між стейкерами AAVE та позичальниками GHO.
3. Реалізувати план знищення та розподілу, перерозподілити чисті надлишкові доходи від угод серед стейкерів токенів.

Ці реформи відкриють тривалу масштабну програму викупу, і з продовженням зростання протоколу масштаби викупу також зростатимуть.

Aave має всі шанси на значне зростання

Aave має кілька факторів зростання в майбутньому:

1. Aave v4: Революціонізує інтерактивний досвід DeFi шляхом створення єдиного шару ліквідності, спрощує процеси позик через ланцюги та розширюється на більше ланцюгів і класів активів.

2. З BTC та ETH зростанням у позитивній кореляції: з випуском ETF на біткойн і ефір Aave має намір отримати вигоду від загального зростання крипторинку.

3. Зв’язок з ростом пропозиції стейблів: глобальні центральні банки можуть перейти до циклу зниження процентних ставок, що може спонукати капітал виходити з традиційних фінансових інструментів доходу та переходити до farming стейблів у DeFi для отримання вищих прибутків.

підсумок

Ми оптимістично налаштовані щодо перспектив Aave. Завдяки сильному мережевому ефекту, а також видатній ліквідності токена і комбінованості, Aave продовжить зміцнювати та розширювати свою домінуючу позицію на ринку. Наближаючись до оновлення токеноміки, це ще більше підвищить безпеку протоколу та посилить його здатність до захоплення вартості.

Наразі ринок загалом недооцінює протоколи Децентралізованих фінансів, що надає AAVE чудову можливість для інвестування з урахуванням ризиків. Ми віримо, що з часом ринок знову визнає цінність Aave і виправить поточне невідповідність між оцінкою та фундаментальними показниками.