Біткойн велике дамп на 20% Глобальні фінансові ринки трясуться, випробовуючи властивості цифрового золота як засобу захисту.

9 березня 2020 року безсумнівно є днем, який варто запам'ятати в історії фінансів.

З моменту впровадження механізму автоматичного зупинення торгів у США після "чорного понеділка" у 1987 році, 27 жовтня 1997 року індекс Доу-Джонса вперше спровокував автоматичне зупинення торгів, знизившись на 7,18% за день, що стало найбільшим падінням з 1915 року. Після багатьох років, 9 березня 2020 року, під впливом поширення пандемії Covid-19, американських праймеріз та обвалу цін на нафту, фондовий ринок США знову обвалився і спровокував автоматичне зупинення торгів, що призвело до коливань на світових фондових ринках.

Водночас криптовалютний ринок також не зміг уникнути цього. Біткоїн, відомий як "цифрове золото", за короткий час впав з 9170 доларів до 7680 доларів, що становить майже 20% падіння, і безперервно пробив два ключові рівні підтримки - 8000 і 7800 доларів. Сума ліквідацій контрактів на кількох основних торговельних платформах досягла майже 700 мільйонів доларів.

Аналізатори вважають, що нещодавнє падіння фондового ринку США є наслідком поєднання кількох факторів. Перед падінням глобальна фінансова ліквідність вже була недостатньою, а ринкова активність виявилася нижчою за очікування. Фактичні ринкові кошти не є достатніми, а наявність значного обсягу важелів може легко призвести до ліквіднісної кризи.

Синхронне падіння світових фінансових ринків посилило попит на захист. Панічні настрої спонукають інвесторів розпродавати акції, покидати ринок товарних ф'ючерсів, а кошти спрямовуються до традиційних активів захисту, таких як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткоїн через свою рідкість часто вважається захисним активом з функцією зберігання вартості. Проте під час глобального падіння фінансових активів біткоїн не зміг піднятися, як золото, а навпаки, зазнав значного падіння, що викликало сумніви щодо його захисних властивостей.

Щодо точки зору "біткойн є активом для хеджування", деякі аналітики висловлюють заперечення. Вони вважають, що на даний момент ринок біткойнів надто малий, щоб витримати удар величезних хеджингових коштів традиційних фінансових ринків. Крім того, ціна біткойна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року вона зросла більш ніж на 200%, а в другій половині знизилася майже на 50%. Ця нестабільність ускладнює професійним інвестиційним командам сприймати його як надійний інструмент хеджування.

З точки зору хеджування, біткойн наразі важко порівнювати із золотом. Через недостатню глибину ринку та поверхневе розуміння і консенсус звичайних інвесторів щодо біткойна, цей актив більше нагадує високо волатильний ризиковий актив, тісно пов'язаний з ліквідністю, а не хедж-актив.

Попри це, ймовірність того, що біткоїн у майбутньому стане активом-убежищем, все ще існує. Як відносно нішевий актив, хоча біткоїн зараз називати активом-убежищем ще зарано, на шляху до того, щоб стати "цифровим золотом", він безсумнівно є тим, хто просунувся найдалі і має найбільші надії.

Інвестори повинні раціонально оцінювати майбутній розвиток біткоїнів, усвідомлюючи їх нинішні ризики, але також не ігноруючи їхню довгострокову потенційну вигоду. У високоволатильному ринку криптовалют важливо дотримуватися раціонального та обережного підходу.