Оглянувши нещодавно проекти, які користуються популярністю на ринку первинних інвестицій, я виявив спільну рису: усі вони схиляються до "гнучких інновацій", використовуючи технологічну інфраструктуру web3 для підтримки перевірених бізнес-логік зрілого бізнесу з web2.

Наприклад, @go_lightyear переніс традиційну логіку інвестування в ETF акцій у Web3, @HilbertCapital спеціалізується на кількісних стратегіях цифрових активів, @bitcoin2100m займається професійним розподілом криптоактивів, @ElysiumLab_io створює щоденний гаманець для платежів біткоїнами тощо.

Ці проекти, в основному, належать до категорії інтеграційних інновацій, за своєю суттю вони збігаються з логікою роботи деяких web3 проектів, які «вийшли на біржу» та деяких американських акцій, що резервують криптоактиви, які також залучені в Crypto.

Чому виникає така тенденція? Якщо чесно, за цим стоять три основні причини:

1) Чисто оригінальні проекти на блокчейні стикаються з обмеженнями. Не лише масштаб користувачів важко подолати, бізнес-модель також сильно залежить від стимулювання токеноміки, ключовим є те, що наратив та бізнес-дизайн також потрапляють у пастку "самозадоволення", що в умовах ринкової депресії з відносною браком ліквідності, очевидно, буде дуже пасивним;

2) Виявляється «крипто-дружня» характеристика регуляторного середовища. ETF на спотовий BTC, ETH, встановлення законопроектів GENIUS, CLARITY, FOMO-вхід фінансових установ Уолл-стріт тощо, все це перетворює криптоактиви з колись нішевих спекулятивних об'єктів на більш мейнстрімні фінансові деривативи. Безсумнівно, в таких умовах активне прийняття зрілих бізнес-моделей традиційних фінансів або активний пошук технологічної інфраструктури з використанням web3 та інші напрямки змішаних інновацій будуть «смачними пиріжками»;

3) Інвестиційні потреби користувачів також стають більш зрілими. Спочатку користувачі криптовалюти часто звертали увагу на те, чи є продукт або протокол децентралізованими, і оцінювали проекти за силою консенсусу, але з приходом маси користувачів з основного web2, насправді користувачі лише цікавляться, наскільки це зручно, наскільки це безпечно і чи можна заробити гроші. Тому продукти, які мають більш простий досвід і більш безпосередній ефект, матимуть більший попит.

Отже, яким буде наступний інвестиційний напрямок? У зв'язку з цим можна зробити висновок, що основні інвестиційні напрямки на найближчі 3-5 років, можливо, будуть зосереджені на «криптографічній трансформації традиційного бізнесу»?

1. Інвестиції, платежі, управління активами, страхування, кредитна історія, фінансування ланцюгів постачання, розрахунки за міжнародною торгівлею та інші сегменти фінансового ринку будуть переповнені великою кількістю проектів "традиційна бізнес-логіка + криптографічні технології на базовому рівні". Криптоінфраструктура буде схилятися до прихованості на задньому плані, щоб вирішити питання вартості, ефективності та прозорості, в той час як передній досвід, який сприймає користувач, і традиційні продукти майже не будуть відрізнятися;

2. Стандартизація технологій та "невидимість" інфраструктури стане важливою тенденцією. Нові інфраструктурні рішення, що підтримують інтеграцію web3+web2, більше не будуть обмежені первісною категорією Crypto Native, і не прагнуть до технологічних концепцій із надмірною привабливістю, а лише зосередяться на забезпеченні надійної, ефективної та низькозатратної підтримки криптотехнологій. "Модульність, абстракція ланцюга тощо" більше не будуть популярними гарячими темами, але насправді стануть основою для деяких яскравих продуктів;

3. Традиційні фінансові установи перейдуть до "активного входу". Це вже не просто купівля криптовалют для резервів або інвестування в проекти Web3, а безпосереднє використання своїх ліцензій, ресурсів та бази користувачів для локалізації криптових бізнесів. Наприклад, банки запускають платіжі в стейблкойнах, страхові компанії створюють смарт-контракти на блокчейні, брокери займаються зберіганням криптоактивів. Ця активність великих гравців принесе більше фінансування та користувачів, а також посилить конкуренцію в продукті, сприяючи поступовій зрілості галузі.