Останніми роками сімейні офіси привертають велику увагу серед китайських високих статків. Станом на 2022 рік, кількість установ, названих "сімейними офісами" в Китаї, наблизилася до 10 тисяч, що перевищує подвоєння в порівнянні з минулим роком. Ці установи в основному розташовані в містах, таких як Шанхай, Шеньчжень, Пекін та Ханчжоу.
Водночас, кількість одиночних сімейних офісів у Сінгапурі також демонструє експоненціальне зростання. Станом на кінець 2023 року кількість одиночних сімейних офісів, зареєстрованих у Сінгапурі, перевищила 1,100, що більше ніж у 3 рази в порівнянні з 2020 роком. При цьому понад 40% засновників походять з материкового Китаю та Гонконгу.
Зі швидким зростанням кількості сімейних офісів, переваги в розподілі активів також зазнали структурних змін. У 2024 році багато висококласних осіб та сімейні офіси підвищать частку цифрових активів з менш ніж 5% до понад 10% і планують продовжувати збільшувати цю частку в майбутньому. Приблизно чверть опитаних сімейних офісів вже інвестували або планують інвестувати в цифрові активи, а регіон Азії та Тихого океану є особливо провідним у цій сфері.
Щоб зрозуміти, чому сімейні офіси мають природну відповідність з Web3, нам потрібно повернутися до основ: яку проблему насправді вирішують сімейні офіси?
Типи сімейних офісів
Сімейні офіси вважаються "остання форма управління активами" і є спеціальною системою управління, побудованою навколо сімейного багатства. Залежно від способу управління та суб'єктів обслуговування, сімейні офіси можна поділити на такі типи:
Однофамільний офіс: створений єдиною сім'єю з високим рівнем багатства, повністю обслуговує цю сім'ю. Перевага полягає в повній автономії та всебічному контролі, але витрати на створення та управління високі.
Багато сімейних офісів: засновані професійними установами для обслуговування кількох сімей. Перевага полягає в спільному використанні ресурсів, професійних послуг, що дозволяє знизити витрати на персонал і операційні витрати.
Віртуальний сімейний офіс: набір аутсорсингових професійних послуг, що формують "легку" операційну архітектуру. Переваги - гнучкість та оплата за фактом.
Закордонні сімейні офіси: створені в таких місцях, як Гонконг, Сінгапур, для задоволення потреб у глобальному розподілі активів, оптимізації податкової структури та планування ідентичності.
Незважаючи на різні типи, основною метою сімейних офісів є створення спеціалізованої системи управління, яка може переживати цикли та адаптуватися до міжпоколіннєвої передачі. Сімейні офіси зазвичай будуються навколо таких основних модулів:
Проектування податкової та правової структури
Управління активами та інвестиційним фінансуванням
Сімейне управління та механізми спадкування
Щоденна адміністративна та ділова підтримка
Взаємозв'язок сімейних офісів та Web3
Сімейні офіси природно підходять для Web3, особливо для інвестицій у такі активи, як RWA, оскільки їхня основна суть полягає в тому, що вони є системою управління, створеною для "складності":
Кросплатформна структура: сімейні офіси мають трасти, SPV та зарубіжні холдингові ланцюги, які є "універсальним каналом", що проникає через кілька юрисдикцій.
Відповідність вимогам: Сімейний офіс природно має "вимогливу ідентичність", може виступати як юридична особа для інституційних інвестицій, а також може бути кваліфікованим інвестором для складних схем участі.
Довгострокові інвестиції: інвестиційний ритм сімейних офісів природно відповідає життєвому циклу RWA активів, що спеціалізується на довгострокових стратегіях "бюджетування-реалізації-коригування".
Вбудована участь: сімейні офіси не лише фінансують, але й можуть виконувати кілька ролей, таких як фінансовий аудит, зберігання активів, нагляд за управлінням тощо.
Крім того, внутрішні характеристики сімейних офісів також близькі до напрямку еволюції відповідності Web3:
Великий обсяг капіталу, стабільний стиль
Високі вимоги до відповідності, обережні рішення
Чітке уподобання активів, прагнення до передбачуваного доходу, контрольованої структури, чітких юридичних аспектів та прозорого управління
З цієї точки зору, сімейний офіс не є "старим капіталом", що випадково потрапив у новий світ Web3, а є одним з найбільш відповідних типів довгострокового капіталу після того, як Web3 перейшов до стадії структуризації, легалізації та накопичення вартості.
Висновок
Завдяки втручанню сімейних офісів, проблеми з фінансуванням, каналами та усвідомленням, з якими зіткнувся Web3, тепер отримують відповідь завдяки більш зрілій системі управління. Сімейні офіси забезпечують систему можливостей, що відповідає довгостроковій перспективі, здатну проникати в на перший погляд хаотичну сутність Web3 і спокійно будувати міст між реальними активами та правами на ланцюгу.
Однак сімейний офіс не є універсальним рішенням, він має дуже високі вимоги до обсягу фінансів, управлінських здібностей та чутливості до структури. Інвесторам потрібно ретельно оцінити свою ситуацію, щоб визначити, чи підходить їм шлях сімейного офісу, і як створити справжню "працюючу" структуру сімейного офісу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нові тенденції інвестування в Web3: зростання сімейних офісів та зміна розподілу активів
Сімейні офіси: ключова роль у інвестиціях Web3
Останніми роками сімейні офіси привертають велику увагу серед китайських високих статків. Станом на 2022 рік, кількість установ, названих "сімейними офісами" в Китаї, наблизилася до 10 тисяч, що перевищує подвоєння в порівнянні з минулим роком. Ці установи в основному розташовані в містах, таких як Шанхай, Шеньчжень, Пекін та Ханчжоу.
Водночас, кількість одиночних сімейних офісів у Сінгапурі також демонструє експоненціальне зростання. Станом на кінець 2023 року кількість одиночних сімейних офісів, зареєстрованих у Сінгапурі, перевищила 1,100, що більше ніж у 3 рази в порівнянні з 2020 роком. При цьому понад 40% засновників походять з материкового Китаю та Гонконгу.
Зі швидким зростанням кількості сімейних офісів, переваги в розподілі активів також зазнали структурних змін. У 2024 році багато висококласних осіб та сімейні офіси підвищать частку цифрових активів з менш ніж 5% до понад 10% і планують продовжувати збільшувати цю частку в майбутньому. Приблизно чверть опитаних сімейних офісів вже інвестували або планують інвестувати в цифрові активи, а регіон Азії та Тихого океану є особливо провідним у цій сфері.
Щоб зрозуміти, чому сімейні офіси мають природну відповідність з Web3, нам потрібно повернутися до основ: яку проблему насправді вирішують сімейні офіси?
Типи сімейних офісів
Сімейні офіси вважаються "остання форма управління активами" і є спеціальною системою управління, побудованою навколо сімейного багатства. Залежно від способу управління та суб'єктів обслуговування, сімейні офіси можна поділити на такі типи:
Однофамільний офіс: створений єдиною сім'єю з високим рівнем багатства, повністю обслуговує цю сім'ю. Перевага полягає в повній автономії та всебічному контролі, але витрати на створення та управління високі.
Багато сімейних офісів: засновані професійними установами для обслуговування кількох сімей. Перевага полягає в спільному використанні ресурсів, професійних послуг, що дозволяє знизити витрати на персонал і операційні витрати.
Віртуальний сімейний офіс: набір аутсорсингових професійних послуг, що формують "легку" операційну архітектуру. Переваги - гнучкість та оплата за фактом.
Закордонні сімейні офіси: створені в таких місцях, як Гонконг, Сінгапур, для задоволення потреб у глобальному розподілі активів, оптимізації податкової структури та планування ідентичності.
Незважаючи на різні типи, основною метою сімейних офісів є створення спеціалізованої системи управління, яка може переживати цикли та адаптуватися до міжпоколіннєвої передачі. Сімейні офіси зазвичай будуються навколо таких основних модулів:
Взаємозв'язок сімейних офісів та Web3
Сімейні офіси природно підходять для Web3, особливо для інвестицій у такі активи, як RWA, оскільки їхня основна суть полягає в тому, що вони є системою управління, створеною для "складності":
Кросплатформна структура: сімейні офіси мають трасти, SPV та зарубіжні холдингові ланцюги, які є "універсальним каналом", що проникає через кілька юрисдикцій.
Відповідність вимогам: Сімейний офіс природно має "вимогливу ідентичність", може виступати як юридична особа для інституційних інвестицій, а також може бути кваліфікованим інвестором для складних схем участі.
Довгострокові інвестиції: інвестиційний ритм сімейних офісів природно відповідає життєвому циклу RWA активів, що спеціалізується на довгострокових стратегіях "бюджетування-реалізації-коригування".
Вбудована участь: сімейні офіси не лише фінансують, але й можуть виконувати кілька ролей, таких як фінансовий аудит, зберігання активів, нагляд за управлінням тощо.
Крім того, внутрішні характеристики сімейних офісів також близькі до напрямку еволюції відповідності Web3:
З цієї точки зору, сімейний офіс не є "старим капіталом", що випадково потрапив у новий світ Web3, а є одним з найбільш відповідних типів довгострокового капіталу після того, як Web3 перейшов до стадії структуризації, легалізації та накопичення вартості.
Висновок
Завдяки втручанню сімейних офісів, проблеми з фінансуванням, каналами та усвідомленням, з якими зіткнувся Web3, тепер отримують відповідь завдяки більш зрілій системі управління. Сімейні офіси забезпечують систему можливостей, що відповідає довгостроковій перспективі, здатну проникати в на перший погляд хаотичну сутність Web3 і спокійно будувати міст між реальними активами та правами на ланцюгу.
Однак сімейний офіс не є універсальним рішенням, він має дуже високі вимоги до обсягу фінансів, управлінських здібностей та чутливості до структури. Інвесторам потрібно ретельно оцінити свою ситуацію, щоб визначити, чи підходить їм шлях сімейного офісу, і як створити справжню "працюючу" структуру сімейного офісу.