Аналіз впливу макроекономічних факторів на ціну булрану Біткойна

Ця стаття аналізує вплив глобальної ліквідності, процентних ставок, інфляції та політики Федерального резерву на ціни Біткойна в булрані. За допомогою статистичного та економетричного аналізу історичних даних з 2014 року, ми ідентифікували зв'язок між цими макроекономічними факторами та поведінкою ринку Біткойна, що надає інсайти для інвестиційних стратегій.

Глобальна ліквідність ринку

Ліквідність є життєво важливою для здорової економіки, зростання ліквідності сприяє підвищенню цін на активи. Ми переважно використовуємо грошову масу M2 для вимірювання загальної ліквідності. Історично, піки зростання глобальної M2 збігаються з булраном Біткойна.

Біткойн історично пережив кілька значних булранів:

1. 2011-2013 роки: під час європейської фінансової кризи центральні банки збільшили ліквідність, Біткойн зріс з 2.93 доларів до 329 доларів.

2. 2015-2017 роки: низькі відсоткові ставки та збільшення грошової пропозиції тривали, Біткойн виріс з 200 доларів до 19 000 доларів.

3. 2020-2021 рр.: пандемічні стимулювання суттєво збільшили M2, Біткойн зріс з 10,000 доларів до 64,000 доларів.

4. 2024 рік: незважаючи на помірну ліквідність, Біткойн все ще зріс з 25 000 доларів до 85 000 доларів, що демонструє зрілість ринку.

Слід зазначити, що показники альткойнів більш узгоджені з глобальною чистою ліквідністю. Аналіз показує, що домінування BTC, USDT та USDC є обернено пропорційним до глобальної швидкості грошей.

Процентні ставки та інфляція

Хоча Біткойн спроектовано як децентралізований, він демонструє значну волатильність щодо подій грошово-кредитної політики. Дослідження виявило:

• До 2013 року монетарні шоки Федеральної резервної системи знизили ціну Біткойна.
• Після 2013 року ці удари почали підвищувати ціну Біткойна.
• Удар по деінфляції Європейського центрального банку постійно знижує ціну Біткойна.

З 2020 року Біткойн став більш чутливим до оголошень FOMC, майже миттєво реагуючи на жорстку політику Федеральної резервної системи. Нещодавнє оприлюднення CPI також показало, що оцінка Біткойна стала більш чутливою до новин про інфляцію.

Висновок

Взаємозв'язок між Біткойном та інфляцією є складним і постійно змінюється. Його цінова динаміка тісно пов'язана з глобальним станом ліквідності, підлягаючи впливу монетарної політики центральних банків, поведінки інвесторів та тенденцій інституційних інвестицій.

Після 2020 року, після жорсткої монетарної політики Федеральної резервної системи, ціна Біткойна різко впала, що підкреслило спекулятивні мотиви та ширшу базу інвесторів. Це свідчить про те, що Біткойн еволюціонував з початкових безкордонних цифрових грошей у інвестиційний актив, який більше чутливий до макроекономічних факторів.

Щодо майбутнього випуску CPI, ринок не очікує суттєвих змін. Якщо фактичний результат знову буде нижчим за очікування, це може вплинути на ринок. Інвесторам слід уважно стежити за цими макроекономічними показниками, щоб краще розуміти та прогнозувати тенденції Біткойн ринку.