Реальний дохід та аналіз ризиків стратегії левериджованих балів Pendle YT
Ця стаття глибоко дослідить потенційний рівень прибутковості та пов'язані ризики стратегії кредитного плеча YT в екосистемі Pendle. Наприклад, у випадку Ethena, поточний потенційний річний прибуток може досягати 393%, але інвестори все ще повинні обережно оцінювати ризики.
Левериджні властивості активів YT та стратегія балів
На початку 2024 року, із впровадженням механізму point для розподілу airdrop винагород, представлений проектом LRT, що ґрунтується на Eigenlayer, стратегія кредитних балів YT привернула увагу ринку. Користувачі можуть збільшити фінансовий важіль, купуючи Pendle YT, щоб отримати більше point, що дозволить їм отримати більшу частку під час розподілу винагород.
Pendle перетворює токени з відсотковим доходом на Principal Token (PT) та Yield Token (YT). Один токен з відсотковим доходом може бути перетворений на один PT і один YT. PT є безвідсотковою облігацією, яка на момент погашення обмінюється 1:1 на основний актив. YT представляє накопичувальну здатність отримувати дохід від заблокованих активів під час їх терміну дії.
Оскільки YT отримує лише право на доходи без можливості викупу основного капіталу, його вартість з наближенням терміну погашення зменшується і врешті-решт зводиться до нуля. Після певного часу володіння YT ви помітите:
Цінність YT поступово знижується
У панелі керування Pendle з'явилися нагороди для отримання
Фінансова важільна здатність YT походить від його ціни, яка нижча за ціну базового активу. Наприклад, у випадку YT sUSDe 25 липня його ринкова ціна становить 0,0161 USDe, що означає, що за 1 USDe можна купити 62 YT, отримавши 66-денної права на дохід у 62 USDe, реалізуючи фінансовий важіль.
Кількість доходу від Point
На сторінці Pendle Point Market показано, що володіння 1 sUSDe YT щоденно приносить 30 Ethena Sats бонусних очок. Оцінка очікуваного доходу від Point є критично важливою для оцінки прибутковості стратегії.
Ethena наразі проводить четвёртий сезон програми заохочення балів, що триватиме 6 місяців, і загальна сума розподілених нагород ENA не буде нижчою за 3.5%. Для розрахунку потенційної дохідності YT від отримання балів потрібно враховувати такі ключові параметри:
Загальна кількість балів, що генеруються щодня
Вже розподілені бали
Очікуване співвідношення airdrop після закінчення сезону
Ціна ENA під час розподілу
Згідно з офіційними даними API Ethena, наразі загалом розподілено 10.1159 T сатоші балів, в середньому щодня додається 168.6 B балів. Припустимо, що ви володієте активом YT-sUSDe вартістю $10000, щодня ви можете отримувати 18.6M балів.
Виходячи з поточної ціни ENA $0.359 та прогнозованого загального відсотка винагороди 3.5%, розрахунок дає:
Point відповідає частині річної доходності аеродропу: 415.8% APY
Враховуючи збитки від дивідендів sUSDe у розмірі -22%, загальний APY: 393%
Очікувані винагороди ENA: $13861
Ставлячи ENA, ви можете підвищити дохідність на 20%–100%.
Стратегії зниження ризику коливання доходності
Основні параметри, що впливають на дохідність, включають: дивідендна дохідність sUSDe, ціна sUSDe YT, ціна ENA, очікуваний відсоток загальних винагород та кількість нових пунктів, що додаються щодня. Способи зменшення ризику коливання дохідності стратегії:
Коли ціна ENA висока, продавайте ENA, щоб зафіксувати ціну, за якою очікується виплата прибутку, але потрібно врахувати вплив маржі на використання основного капіталу.
У третіх сторонах на біржі OTC Point (наприклад, whales market) скористайтеся високою ціною, запропонованою Point, щоб завчасно реалізувати частину вартості аеродропу.
Здійснюючи короткі позиції на великих активів, таких як BTC, ETH, можна частково хеджувати ризик доходності дивідендів sUSDe через ставки. У бичачому ринку ставки на sUSDe зазвичай високі, а під час зміни ринкових настроїв це може непрямо хеджувати ризик зниження ставок. Продукт Boros від Pendle також надає функцію хеджування ризику ставок, що варто звернути увагу.
У цій статті на прикладі sUSDe описано методи оцінки доходності та ризиків стратегії YT з левереджем, інвестори можуть досліджувати інші об'єкти на основі цієї методології.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MEVHunter
· 07-23 17:12
ngmi з таким доходом... вже випереджаючи оптимальні точки входу, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
SingleForYears
· 07-22 13:47
真香 увійти в позицію
Переглянути оригіналвідповісти на0
GmGnSleeper
· 07-22 13:24
Невеликий азарт приносить радість, не грати - програвати.
Аналіз потенційного доходу та ризиків річної прибутковості 393% стратегії левериджу Pendle YT
Реальний дохід та аналіз ризиків стратегії левериджованих балів Pendle YT
Ця стаття глибоко дослідить потенційний рівень прибутковості та пов'язані ризики стратегії кредитного плеча YT в екосистемі Pendle. Наприклад, у випадку Ethena, поточний потенційний річний прибуток може досягати 393%, але інвестори все ще повинні обережно оцінювати ризики.
Левериджні властивості активів YT та стратегія балів
На початку 2024 року, із впровадженням механізму point для розподілу airdrop винагород, представлений проектом LRT, що ґрунтується на Eigenlayer, стратегія кредитних балів YT привернула увагу ринку. Користувачі можуть збільшити фінансовий важіль, купуючи Pendle YT, щоб отримати більше point, що дозволить їм отримати більшу частку під час розподілу винагород.
Pendle перетворює токени з відсотковим доходом на Principal Token (PT) та Yield Token (YT). Один токен з відсотковим доходом може бути перетворений на один PT і один YT. PT є безвідсотковою облігацією, яка на момент погашення обмінюється 1:1 на основний актив. YT представляє накопичувальну здатність отримувати дохід від заблокованих активів під час їх терміну дії.
Оскільки YT отримує лише право на доходи без можливості викупу основного капіталу, його вартість з наближенням терміну погашення зменшується і врешті-решт зводиться до нуля. Після певного часу володіння YT ви помітите:
Фінансова важільна здатність YT походить від його ціни, яка нижча за ціну базового активу. Наприклад, у випадку YT sUSDe 25 липня його ринкова ціна становить 0,0161 USDe, що означає, що за 1 USDe можна купити 62 YT, отримавши 66-денної права на дохід у 62 USDe, реалізуючи фінансовий важіль.
Кількість доходу від Point
На сторінці Pendle Point Market показано, що володіння 1 sUSDe YT щоденно приносить 30 Ethena Sats бонусних очок. Оцінка очікуваного доходу від Point є критично важливою для оцінки прибутковості стратегії.
Ethena наразі проводить четвёртий сезон програми заохочення балів, що триватиме 6 місяців, і загальна сума розподілених нагород ENA не буде нижчою за 3.5%. Для розрахунку потенційної дохідності YT від отримання балів потрібно враховувати такі ключові параметри:
Згідно з офіційними даними API Ethena, наразі загалом розподілено 10.1159 T сатоші балів, в середньому щодня додається 168.6 B балів. Припустимо, що ви володієте активом YT-sUSDe вартістю $10000, щодня ви можете отримувати 18.6M балів.
Виходячи з поточної ціни ENA $0.359 та прогнозованого загального відсотка винагороди 3.5%, розрахунок дає:
Ставлячи ENA, ви можете підвищити дохідність на 20%–100%.
Стратегії зниження ризику коливання доходності
Основні параметри, що впливають на дохідність, включають: дивідендна дохідність sUSDe, ціна sUSDe YT, ціна ENA, очікуваний відсоток загальних винагород та кількість нових пунктів, що додаються щодня. Способи зменшення ризику коливання дохідності стратегії:
У цій статті на прикладі sUSDe описано методи оцінки доходності та ризиків стратегії YT з левереджем, інвестори можуть досліджувати інші об'єкти на основі цієї методології.