Політика Федеральної резервної системи (ФРС) стабільна, Біткойн може отримати шанс на Віддачу

Останнє засідання Федеральної резервної системи (ФРС) вирішило зберегти цільовий діапазон федеральної фондової ставки на рівні 4,25%-4,50%, що відповідає очікуванням ринку. Хоча ставка не була змінена, формулювання політики, економічні прогнози та вказівки щодо шляхів ставки випустили сигнал про пом'якшення, що має глибокий вплив на ринок.

Один. Інтерпретація засідання Федеральної резервної системи (ФРС)

1.1 Основні положення резолюції: підтримка стабільної політики, сигнал про пом'якшення

Федеральна резервна система (ФРС) зберегла базову процентну ставку на незмінному рівні, але формулювання стало м'якшим, оскільки більше не підкреслюється "необхідність більш тривалих обмежувальних політик". Прогноз економіки дещо знижено щодо темпів зростання ВВП, але підвищено прогноз інфляції, що відображає обережне ставлення до економічної ситуації.

Темп скорочення балансу зменшився з 60 мільярдів доларів США на місяць до 50 мільярдів доларів США, що може бути сигналом про уповільнення циклу жорсткої ліквідності. Діаграма точок показує, що в 2025 році буде принаймні два зниження процентних ставок, але всередині існують розбіжності щодо термінів зниження.

В цілому, Федеральна резервна система (ФРС) випустила ряд сигналів про пом'якшення: мова стала м'якшою, темпи зменшення балансу сповільнилися, знижено прогноз економічного зростання та графік точок показує шлях до зниження процентних ставок. Ці фактори змусили ринок почати повторно оцінювати майбутнє середовище грошово-кредитної політики.

1.2 Прямий вплив на ринок: наближення точки повороту ліквідності, ризикові активи отримують шанс на відновлення

Індекс долара США суттєво знизився, зафіксувавши найбільше одноденне падіння з початку 2023 року. Доходність державних облігацій США знизилася, 10-річна дохідність державних облігацій США знизилася з 4,3% до 4,1%. Американські акції, особливо акції технологічних та зростаючих компаній, зазнали потужної віддачі, індекс Nasdaq зріс більш ніж на 2%.

Крипторинок швидко реагує, ціна Біткойна за короткий час зросла більш ніж на 5%, перевищивши ключовий рівень опору в 85,000 доларів. Основні криптовалюти, такі як Ефір, також зросли, що відображає посилення очікувань ринку щодо пом’якшення ліквідності.

В цілому, ослаблення долара, зниження доходності державних облігацій США, зростання акцій технологічного сектору та Віддача Біткойна свідчать про те, що ринок коригує свої очікування щодо ліквідності. Це означає, що точка перелому ліквідності може бути близькою, і такі високоризикові активи, як Біткойн, можуть увійти у новий цикл зростання.

Два, макроекономічний фон ринку: точка повороту ліквідності вже досягнута

2.1 Нещодавній аналіз ліквідності: Вже спостерігається переломний момент ринкових коштів

Глобальний процес скорочення ліквідності сповільнюється. Американські акції та криптовалютний ринок стають більш взаємопов'язаними, а криптовалютний ринок стає чутливішим до змін макроекономічної ліквідності. Інвестори проявляють обережність, але структура ринку залишається здоровою.

Загальний баланс ринку стабільних монет зріс до 229 мільярдів доларів США, що вказує на накопичення позабіржових коштів, які чекають на вхід. Загальний баланс USDT та USDC продовжує зростати, що показує, що великі кошти спостерігають за ситуацією на ринку, і як тільки тенденція на ринку буде визначена, ці кошти можуть швидко повернутися до Біткойн та інших криптоактивів.

2.2 Доларова ліквідність та зв'язок з криптовалютним ринком

Історичні дані показують, що ступінь гнучкості ліквідності долара тісно пов'язаний з ринковими показниками Біткойна:

• 2017-2021 роки: Період м'якої монетарної політики сприяв бичачому ринку BTC
• 2022-2023 роки: жорстка політика призвела до великого падіння BTC
• 2024-2025 роки: уповільнення згортання, BTC зустрічає віддачу

Наразі Федеральна резервна система (ФРС) перебуває на критичному етапі зміни політики. Призупинення скорочення балансу, зниження індексу долара, зростання залишків стабільних монет та інші сигнали свідчать про те, що точка перелому ліквідності вже проявляється. Якщо в наступні кілька місяців ФРС продовжить подавати сигнали про пом'якшення, крипторинок матиме можливість залучити більше капіталу.

Три, перспективи ринку Біткойн

3.1 Аналіз короткострокових цінових трендів: посилення сигналів про формування дна

• Ключові підтримуючі рівні 76,000-80,000 доларів формують ринкову основу
• Індекс RSI відновлюється, ринкова динаміка відновлюється
• Обсяги торгів поступово зростають, ринкова ліквідність відновлюється

Якщо Федеральна резервна система (ФРС) зберігатиме поточну монетарну політику без змін, і ринкова ліквідність подальшого покращення, Біткойн у короткостроковій перспективі може зберігати коливальний фундаментальний стан, і в другому кварталі очікується Віддача.

3.2 Напрямок інституційних інвесторів: приплив коштів зміцнює підтримку ринку

• Грейд-фонд зберігає стабільний обсяг BTC, не відбулося масштабних продажів
• Кошти в біткойн-ETF продовжують надходити, інституції збільшують свої позиції в BTC
• MicroStrategy продовжує нарощувати BTC, інституції зберігають впевненість у довгостроковій вартості

Інвестиційні кошти від інституційних інвесторів продовжують надходити, що забезпечує сильну середньострокову підтримку для ціни BTC і посилює динаміку віддачі на ринку.

3.3 Можливі ринкові ризики

• Невизначеність політики Федеральної резервної системи (ФРС): якщо дані про інфляцію віддадуть, це може затримати зниження процентних ставок або навіть ще більше посилити ліквідність
• Геополітичні ризики: можуть вплинути на схильність інвесторів до ризику
• Внутрішні ризики ліквідності на крипторинку: ризики ліквідації біржі, розпродаж великих інститутів тощо

Чотири, інвестиційна стратегія та висновки

4.1 Рекомендації щодо стратегій для різних інвесторів

Трейдери на короткій дистанції:

• Зверніть увагу на підтримку на рівні 80,000 доларів, якщо буде втрачено, розгляньте можливість зупинки збитків
• Чекати на прорив зони 88 000 доларів і підтвердження, перш ніж збільшити позицію
• Суворо встановити рівні стоп-лоссу, уважно стежити за макроекономічними подіями

Середньострокові інвестори:

• Поетапно відкривати позиції в діапазоні 83,000-88,000 доларів
• Слідкуйте за довгостроковою тенденцією Біткойн та змінами ринкових емоцій
• Уникати впливу різких коливань короткострокових ринкових емоцій

Інституційні інвестори:

• Уважно стежте за змінами політики Федеральної резервної системи (ФРС), особливо за сигналами про монетарне пом'якшення
• Розгляньте можливість довгострокового утримання Біткойна та Ефіру для хеджування ризику знецінення долара
• Уникайте потенційних ризиків традиційних фінансових активів шляхом володіння криптоактивами

4.2 Перспективи майбутнього ринку

• Перспективи поліпшення ліквідності на ринку є ясними, що, ймовірно, приведе до припливу коштів у ризикові активи
• Біткойн може突破 85,000-88,000 доларів США, увійшовши в новий цикл зростання
• Слід залишатися обережними щодо ризиків, пов'язаних з коригуванням політики Федеральної резервної системи (ФРС) та змінами в світовій економіці.

В цілому, на фоні стабільності політики Федеральної резервної системи (ФРС) та поступового покращення ліквідності, ринок Біткойна має відносно оптимістичні прогнози. Проте волатильність ринку залишається високою, інвестори повинні здійснювати раціональне розміщення активів відповідно до своєї здатності переносити ризики та ринкових тенденцій.