Токен репутаційний рейтинг виявляє дв polarisation крипторинку

Нещодавно крипторинок загалом знизився, ціни деяких токенів впали на 80%-90% від історичного максимуму. Одна аналітична компанія використала алгоритми штучного інтелекту для всебічної оцінки 2 мільйонів токенів на основі 16 показників, створивши систему оцінки надійності проектів та здоров'я ринку.

Останні дані аналізу показують, що репутаційний рейтинг токенів має помітну пірамідальну структуру. Абсолютна більшість токенів зосереджена в діапазонах "середній" та "поганий", тоді як токени з високими рейтингами є вкрай рідкісними. Це явище не лише відображає високий рівень диференціації на ринку, але й виявляє глибокі відмінності в якості токенів на різних блокчейн-платформах. У цій статті буде розглянуто вплив факторів репутаційного рейтингу, а також досліджено його рушійні сили та майбутні тенденції ринку.

Токен репутаційний індекс: якісних оцінок обмаль

Загалом, Ethereum залишається основною платформою для випуску токенів. Статистика показує, що кількість адрес токенів, випущених на Ethereum, становить 54,56% від загальної кількості, що значно перевищує друге місце Polygon (451 349, 21,88%) та третє місце Base (336 616, 16,32%). Avalanche (120 587, 5,85%) та Linea (28 264, 1,37%) мають відносно менше.

Рейтингові дані репутації токенів мають пірамідальну форму. Більшість токенів зосереджені в діапазонах "середній" та "поганий". Приблизно 116,347 токенів на Ethereum знаходяться на середньому рівні, 573,739 токенів на поганому рівні. У категоріях відмінних та добрих рейтингів кількість токенів на різних блокчейн-платформах надзвичайно обмежена. На Ethereum лише 7 токенів досягли відмінного рейтингу, 310 токенів досягли доброго рейтингу.

Токени Polygon і Base займають друге і третє місця за загальною кількістю. Наприклад, з 450 тисяч токенів Polygon лише 5 отримали оцінку "відмінно", тоді як частка токенів в діапазоні "погано" і "жахливо" досягає 96,7%. У 336 тисячах токенів в ланцюзі Base частка в діапазоні "погано" становить 75,6% (254 482 токени), в діапазоні "середній" є 67 токенів.

Варто зазначити, що, незважаючи на те, що загальна кількість токенів Avalanche становить лише 10,7% від числа токенів Ethereum (120,587), їх частка в "середньому" діапазоні (4,865) досягає 4,03%, що значно перевищує 0,34% (116,347) Ethereum.

Екосистема Ethereum привабила велику кількість проектів, але водночас призвела до серйозного "ефекту довгого хвоста" — небагато якісних проектів співіснують з величезною кількістю низькоякісних Токенів. У порівнянні з цим, нові мережі, такі як Polygon, Avalanche, демонструють відносно кращі результати в "середньому" діапазоні.

Фактори впливу на репутаційний рейтинг: загальні проблеми токенів з низьким рейтингом

Репутаційний індекс токенів складається з кількох вимірів, включаючи час випуску токенів, розмір ліквідності, розподіл власників монет та інші 16 факторів впливу. Порівнюючи характеристики токенів з високими та низькими оцінками, можна виявити, що токени з низьким рейтингом зазвичай мають такі проблеми:

1. Нестача ліквідності та низький рівень участі на ринку

Розмір ліквідності пулів низькоякісних токенів і оцінка учасників ліквідності загалом є низькими. Наприклад, медіана розміру ліквідності пулів токенів у "поганому" діапазоні на блокчейні Ethereum становить лише 1/5 від токенів з високим рейтингом, а кількість учасників є малою. Недостатня ліквідність безпосередньо призводить до різких коливань цін токенів, що подальше знижує довіру до ринку.

2. Концентрація володіння монетами занадто висока

Розподіл тримачів монет є ключовим показником для вимірювання ступеня децентралізації Токенів. Дані показують, що серед перших 10 тримачів монет Токенів в "поганому" інтервалі Ethereum середня частка значно перевищує частку Токенів з "відмінним" рейтингом. Високий рівень концентрації структури тримачів монет може призвести до ризику маніпуляцій на ринку, що є однією з основних причин, чому інвестори уникають Токенів з низьким рейтингом.

3. Активність торгівлі та недостатня прибутковість

У вимірі торгівлі, оцінка обсягу торгівлі для токенів з низьким рейтингом та оцінка прибуткових трейдерів помітно відстають. Токени з високими оцінками залучають більше довгострокових інвесторів завдяки стабільному обсягу торгівлі та позитивним очікуванням прибутку.

Частка ринку та екологічна стратегія

Зв'язок між кількістю токенів та репутаційним рейтингом виявляє різницю в екологічних стратегіях різних блокчейн-платформ. Ethereum, як зріла блокчейн-платформа, має свої екологічні переваги та недоліки. З одного боку, Ethereum завдяки розвинутим інструментам розробки, великій базі користувачів та багатій інфраструктурі DeFi став платформою вибору для випуску токенів; з іншого боку, його високі витрати на Gas і проблеми з заторами в мережі змушують багато проектів переходити на низьковартісні ланцюги (такі як Polygon, Base), але ці ланцюги ще потребують покращення в глибині ліквідності та прихильності користувачів.

У порівнянні, екосистеми Polygon і Base також швидко розширюються. Наприклад, загальна кількість токенів Base наближається до 3 разів більше, ніж у Avalanche, але багато проектів в екосистемі все ще перебувають на ранніх стадіях. У той же час Avalanche і Linea також залучають специфічні проекти за рахунок технологічної диференціації, але все ще обмежені базою користувачів.

Висновок

Від останнього бичачого ринку кількість токенів показала експоненціальне зростання. Наразі крипторинок демонструє явну поляризацію. У майбутньому, з посиленням регулювання та професіоналізацією інвесторів, індекс репутації токенів, можливо, стане основним інструментом відбору якісних активів — лише ті проекти, які розвиваються збалансовано в таких вимірах, як ліквідність, розподіл тримачів монет, стійкість торгівлі, зможуть стати лідерами в криптосфері та зайняти вигідні позиції під час наступного етапу ринкової перетасовки.