AI інвестиції на піку популярності, капітальні витрати технологічних гігантів обіцяють величезні прибутки.

Ось переписана стаття:

Резюме Інтерес технологічних гігантів до інвестицій в ШІ не зменшується. Цього тижня відзвітували компанії Microsoft, Google, Meta та інші, і, крім Meta, акції інших компаній показали хороші результати. Як ми раніше підкреслювали, логіка «доходи-видатки-поновлення доходів» продовжує реалізовуватися, темпи зростання доходів від хмарних послуг основних постачальників та їх прибутковість постійно зростають, а ШІ також сприяє швидкому зростанню обсягів реклами, пошуку та інших бізнесів. Тим часом, конкуренція за обчислювальні потужності серед провідних хмарних постачальників розгортається на повну силу, і в короткостроковій перспективі капітальні витрати навряд чи зменшаться. На початку ери ШІ провідні постачальники можуть вижити лише за рахунок постійних інвестицій у жорсткій конкуренції. За прогнозами постачальника обчислювальних послуг CoreWeave, баланс попиту та пропозиції в обчислювальних потужностях ШІ може бути досягнутий лише до 2030 року.

Ринок очікує побачити більше "приземлених" застосувань ШІ, які зможуть суттєво підвищити продуктивність або принести зручності в життя та навчання. Цього року ми вже стали свідками вражаючого виступу OpenAI Sora та зростання вітчизняної моделі Kimi, в майбутньому також можна очікувати на постійні оновлення GPT, Gemini, Llama та застосування великих моделей на кінцевих пристроях. Шлях до AGI кривий, можливо, знадобиться ще багато часу, щоб вивести на світло справжні застосування ШІ, які змінять суспільство. Деякі інвестори стурбовані, чи зможе величезне інвестування в ШІ принести прибуток, але капітальні витрати технологічних гігантів вже дали відповідь - мрія потребує витрат, але прагнення до ШІ не зупиниться!

Зараз слід звернути увагу на "високоефективну обчислювальну потужність". Оглядаючи епоху мобільного Інтернету, зниження витрат на трафік призвело до золотої ери мобільних додатків. Аналогічно, зниження витрат на одиницю обчислювальної потужності буде необхідною умовою для переходу в еру AGI. Доступна, дешева та стабільна обчислювальна потужність для ШІ є основою для виникнення значних застосувань ШІ. Наприклад, затримка публікації Sora є важливою причиною потреби в оптимізації обчислювальної потужності для висновків. Провідні хмарні постачальники мають можливість постійно інвестувати, щоб зберегти конкурентоспроможність, але не можуть задовольнити всі потреби ринку; малим і середнім підприємствам потрібно більше високоефективної обчислювальної потужності.

Розбиваючи витрати на обчислювальну потужність, крім приблизно 10% витрат на електроенергію, решта майже повністю є інвестиціями у фіксовані активи, включаючи GPU, мережеве обладнання, охолодження тощо. Що стосується GPU, TSMC розширює потужності CoWoS, необхідні для AI-чіпів, очікується, що до кінця цього року місячна потужність досягне майже 40 000 штук, що перевищує загальну потужність 2023 року більш ніж на 150%. Що стосується мережевого обладнання, то великий обсяг використання мідних кабелів у GB200 від NVIDIA свідчить про те, що компанія не лише прагне до надвисокої продуктивності, але й має на увазі контроль витрат. Водночас виробники оптичних модулів також просувають рішення для оптичних з'єднань з високою вартістю та ефективністю, такі як LPO. Що стосується охолодження, з підвищенням щільності потужності в шафах, рідинне охолодження поступово почне перевищувати повітряне охолодження за вартістю та ефективністю.