Нові тренди в екосистемі кредитування Біткойн: активація потенціалу ліквідності в трильйони

Біткойн як найбільший та найякісніший "фінансовий пул" у криптовалютному світі поступово демонструє свою потенційну фінансову цінність. Нещодавно найбільший ончейн кредитний протокол у екосистемі Біткойна завершив важливий раунд фінансування, що знаменує перехід BTC від простого зберігання вартості до більш активного фінансового інструменту.

Насправді екосистема Біткойн переживає важливу трансформацію. BTC більше не є просто статичним цифровим активом, а починає виступати як ліквідний актив і базовий актив, розширюючись до більш різноманітних структурованих прибуткових сценаріїв на блокчейні. Ця тенденція сприяє формуванню унікальної екосистеми BTCFi.

З точки зору сталого розвитку, якщо вдалося б активізувати сплячий BTC та побудувати ефективну та безпечну мережу ліквідності, це відкриє нові можливості для застосування цього активу в трильйонному діапазоні, особливо в сфері децентралізованих фінансів (DeFi).

Звільнення ліквідності Біткойн

Згідно з даними, станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюгу Ефіріум перевищила 64 мільярди доларів, що є значним зростанням майже на 180% порівняно з попереднім роком. У порівнянні, незважаючи на те, що ринкова капіталізація та ціна Біткойна перевищують показники Ефіріуму, швидкість розвитку його екосистеми все ще відстає.

Варто зазначити, що якщо ліквідність BTC зможе звільнити 10%, то це призведе до створення ринку приблизно в 180 мільярдів доларів. Якщо вдасться досягти подібного до TVL Ethereum співвідношення (близько 16%), ще більш імовірно, що буде звільнено до 300 мільярдів доларів ліквідності. Ліквідність такого масштабу має потенціал для сприяння вибуховому зростанню екосистеми BTCFi, і навіть має потенціал перевершити поточні основні мережі EVM, ставши найбільшою ланцюговою фінансовою екосистемою.

У цьому контексті деякі інноваційні платформи починають з'являтися, які прагнуть дати можливість більшій кількості користувачів отримати вигоду від позик у BTC. Ці платформи вже стали одними з найбільших кредитних протоколів в екосистемі BTC, поступаючись лише деяким відомим проектам зі стабільними монетами. За повідомленнями, загальна заблокована вартість на одній з платформ перевищила 2 мільярди доларів, а випущена нею стабільна монета на основі біткойна за тиждень після запуску вже заблокувала понад 500 мільйонів доларів, встановивши рекорд найшвидшого зростання TVL для кредитного протоколу в історії DeFi.

Для нинішніх власників BTC питання, як максимально використати свої BTC активи без надмірного ризику, при цьому зберігаючи ліквідність активів, стало нагальною потребою. На цій основі, кредитні протоколи на блокчейні Біткойн отримали важливу можливість для розвитку. Деякі інноваційні проекти пропонують послуги кредитування з фіксованою процентною ставкою, підкріплені Біткойном, що зберігаються професійними організаціями, одночасно пропонуючи стабільні монети з необмеженим постачанням, що надає власникам BTC більше ліквідності для участі в інших проектах екосистеми.

Варто зазначити, що стратегічні пріоритети деяких проєктів не обмежуються тільки залученням великих гравців, а більше зосереджені на створенні здорової екосистеми, в якій можуть брати участь і дрібні інвестори. Їхня мета полягає в тому, щоб будь-хто міг у безпечних межах підвищити свою прибутковість за допомогою помірного важеля.

Вартість стабільної монети Біткойн

У сфері стейблкоїнів на базі блокчейну децентралізовані стейблкоїни все ще переважають за моделлю боргових заставних позицій (CDP). CDP по суті є розширенням використання стейблкоїнів на основі сценаріїв кредитування, що створює додаткові ліквідні торгові пулі для сплячих активів.

Деякі нові екосистеми будуються навколо Біткойн для створення різноманітних фінансових продуктів. Наприклад, екосистема однієї платформи включає в себе стейблкоїн з прибутковістю на основі застави Біткойн, кредитний протокол на основі цього стейблкоїна, гібридну платформу кредитування, що з'єднує DeFi та CeFi, а також децентралізований кредитний протокол, що підтримує BTC-стейкінг.

Ця модель не тільки вирішує проблему стабільних монет, яка тривалий час турбувала екосистему Біткойн, але й реалізує безшовну інтеграцію з кількома DeFi екосистемами за допомогою кросчейн-технологій, ефективно вводячи ліквідність екосистеми Біткойн в інші блокчейни.

Для BTC, який довгий час знаходився в неактивному стані, цей режим забезпечує безпечний та ефективний шлях використання. Він дозволяє більшій кількості власників BTC безпечно брати участь у ліквіднісних активностях на ланцюгу, вкладаючи великі обсяги сплячого BTC у ліквіднісні пулі DeFi для обміну або заробітку.

Перспективи

З виходом активів Біткойн з режиму сну, BTCFi має всі шанси стати новим напрямком DeFi з обсягом в кілька сотень мільярдів доларів, ставши ключем до побудови процвітаючої екосистеми в блокчейні.

У майбутньому ми можемо побачити різноманітні фінансові продукти, що базуються на BTC, та сценарії DeFi, які переосмислять роль BTC у сфері DeFi. Чи зможе глибока інтеграція BTC у сфері DeFi досягти критичної точки повороту, варто буде продовжувати спостереження.