Новий ландшафт ринку криптоактивів: аналіз чотирьох паралельних циклів
Нещодавно, спілкуючись з досвідченими фахівцями в галузі, стався певний консенсус: традиційна теорія "чотирирічного циклу" більше не підходить для сучасного ринку криптоактивів. Якщо інвестори продовжуватимуть дотримуватися старих уявлень, очікуючи прибуткових можливостей, які приносить бичачий ринок, вони можуть залишитися далеко позаду.
Сучасний ринок криптоактивів перетворився на складну систему, в якій одночасно функціонують чотири кардинально різні цикли, кожен з яких має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.
Суперцикл біткойна: довгострокове зростання під керівництвом установ
Біткоїн вже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційних інвестицій. Традиційний ефект халвінгу поступово слабшає, і його замінює повільний, але стабільний період зростання, який може тривати десять років або більше. Масове залучення великих компаній та фінансових установ переосмислює механізм встановлення цін на біткоїн та його волатильність.
Для звичайних інвесторів це означає необхідність стикатися з подвійним тиском часу та витрат можливостей. Інституційні інвестори мають можливість витримувати період утримання 3-5 років, тоді як індивідуальним інвесторам зазвичай важко зберігати таку тривалу терплячість.
У майбутньому ми можемо спостерігати, як біткойн набуває характеристик подібних до стабільно зростаючих технологічних акцій, річна дохідність може стабільно становити 20-30%, але денна волатильність суттєво знизиться. Щодо остаточної цінової межі біткойна, з сучасної перспективи, можливо, буде важко точно передбачити.
MEMEмонета короткий цикл: від народних святкувань до професійних змагань
Ринок MEME монет переживає перехід від "народних святкувань" до "професійної конкуренції". Ці проекти не потребують складного технічного фону, їм потрібно лише символ або концепція, які можуть викликати резонанс, щоб швидко привернути увагу. MEME монета вже перетворилася на повноцінний ланцюг "монетизації емоцій", що охоплює різні форми від культурних мемів до спільнотних IP.
Однак, "коротка і швидка" природа ринку MEME монет робить його барометром ринкових настроїв і резервуаром капіталу. Коли грошей багато, це є першим експериментальним полем для гарячих грошей; коли грошей не вистачає, він стає останнім притулком для спекуляцій.
Зі входом професійних команд та великих капіталів, звичайним інвесторам стає дедалі важче отримувати прибуток на цьому ринку з високою частотою обертів. Колись "рай для бідняків" стає дедалі більш конкурентним і переповненим.
Технічні інновації довготривалий цикл: можливість високої віддачі, що потребує терпіння
Справжні проекти з технологічними проривами, такі як розширення Layer2, технології нульових знань, інфраструктура штучного інтелекту тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше для розвитку, щоб побачити реальні результати. Такі проекти слідують кривій зрілості технологій, а не емоційному циклу капітальних ринків, між якими існує значний часовий розрив.
Технічні проекти часто переоцінюються на стадії концепції, а на справжній стадії реалізації, відомій як "долина смерті", недооцінюються. Це призводить до того, що вивільнення вартості технічних проектів має нелінійний стрибкоподібний характер.
Для інвесторів, які мають терпіння та технічну інтуїцію, розташування перспективних технологічних проєктів на етапі "смертної долини" може бути найкращою стратегією для отримання надприбутків. Але це вимагає від інвесторів здатності витримувати тривалі очікування та коливання ринку.
Інноваційні короткострокові гарячі точки: можливості швидкого обертання
Перед формуванням основного технологічного наративу на ринку з'являться різноманітні короткострокові тенденції, такі як токенізація фізичних активів, децентралізована фізична інфраструктура, AI-агенти тощо. Кожна така тенденція зазвичай має вікно в 1-3 місяці.
Ця висока частота обертів відображає поточні характеристики дефіциту уваги на ринку та пошуку прибутку з боку капіталу. Типовий цикл малих гарячих точок включає шість етапів: "перевірка концепції → тестування капіталу → розширення громадської думки → страх пропустити → перевищення оцінки → виведення капіталу". Щоб отримати прибуток у цій моделі, ключовим є входження на ранніх етапах і вихід на пікових.
Варто зазначити, що якщо кілька пов'язаних малих гарячих точок зможуть сформувати системну оновлену взаємодію та в процесі створити стійку ціннісну замкнуту систему, це може призвести до виникнення супернаративу, подібного до DeFi Summer. Наразі у сфері інфраструктури ШІ найімовірніше саме тут буде досягнуто такого прориву.
Загалом, усвідомлення сутності цих чотирьох паралельних періодів дозволить знайти відповідну стратегію в їхніх ритмах. Єдине мислення "чотири роки циклу" вже не може адаптуватися до складності сучасного ринку. Адаптація до нової норми "багатоціиклів паралельно" може стати ключем до успіху на майбутньому ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CoinBasedThinking
· 07-21 15:50
Хто сказав, що ринкові дані не можуть бути вгадувані в кількох напрямках одночасно?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CodeSmellHunter
· 07-20 04:05
Маленькі гарячі точки обдурюють людей, як лохів швидше, ніж невдахи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-beba108d
· 07-20 04:05
мемні дуття ще здоровіше
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftMetaversePainter
· 07-20 04:03
алгоритмічна поезія в русі... ринкові цикли - це просто бінарне мистецтво
крипторинок чотири великі цикли паралельно: Біткойн довгий бик, MEME коротка спекуляція, технологічні довгі інвестиції, маленькі гарячі точки ротація
Новий ландшафт ринку криптоактивів: аналіз чотирьох паралельних циклів
Нещодавно, спілкуючись з досвідченими фахівцями в галузі, стався певний консенсус: традиційна теорія "чотирирічного циклу" більше не підходить для сучасного ринку криптоактивів. Якщо інвестори продовжуватимуть дотримуватися старих уявлень, очікуючи прибуткових можливостей, які приносить бичачий ринок, вони можуть залишитися далеко позаду.
Сучасний ринок криптоактивів перетворився на складну систему, в якій одночасно функціонують чотири кардинально різні цикли, кожен з яких має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.
Суперцикл біткойна: довгострокове зростання під керівництвом установ
Біткоїн вже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційних інвестицій. Традиційний ефект халвінгу поступово слабшає, і його замінює повільний, але стабільний період зростання, який може тривати десять років або більше. Масове залучення великих компаній та фінансових установ переосмислює механізм встановлення цін на біткоїн та його волатильність.
Для звичайних інвесторів це означає необхідність стикатися з подвійним тиском часу та витрат можливостей. Інституційні інвестори мають можливість витримувати період утримання 3-5 років, тоді як індивідуальним інвесторам зазвичай важко зберігати таку тривалу терплячість.
У майбутньому ми можемо спостерігати, як біткойн набуває характеристик подібних до стабільно зростаючих технологічних акцій, річна дохідність може стабільно становити 20-30%, але денна волатильність суттєво знизиться. Щодо остаточної цінової межі біткойна, з сучасної перспективи, можливо, буде важко точно передбачити.
MEMEмонета короткий цикл: від народних святкувань до професійних змагань
Ринок MEME монет переживає перехід від "народних святкувань" до "професійної конкуренції". Ці проекти не потребують складного технічного фону, їм потрібно лише символ або концепція, які можуть викликати резонанс, щоб швидко привернути увагу. MEME монета вже перетворилася на повноцінний ланцюг "монетизації емоцій", що охоплює різні форми від культурних мемів до спільнотних IP.
Однак, "коротка і швидка" природа ринку MEME монет робить його барометром ринкових настроїв і резервуаром капіталу. Коли грошей багато, це є першим експериментальним полем для гарячих грошей; коли грошей не вистачає, він стає останнім притулком для спекуляцій.
Зі входом професійних команд та великих капіталів, звичайним інвесторам стає дедалі важче отримувати прибуток на цьому ринку з високою частотою обертів. Колись "рай для бідняків" стає дедалі більш конкурентним і переповненим.
Технічні інновації довготривалий цикл: можливість високої віддачі, що потребує терпіння
Справжні проекти з технологічними проривами, такі як розширення Layer2, технології нульових знань, інфраструктура штучного інтелекту тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше для розвитку, щоб побачити реальні результати. Такі проекти слідують кривій зрілості технологій, а не емоційному циклу капітальних ринків, між якими існує значний часовий розрив.
Технічні проекти часто переоцінюються на стадії концепції, а на справжній стадії реалізації, відомій як "долина смерті", недооцінюються. Це призводить до того, що вивільнення вартості технічних проектів має нелінійний стрибкоподібний характер.
Для інвесторів, які мають терпіння та технічну інтуїцію, розташування перспективних технологічних проєктів на етапі "смертної долини" може бути найкращою стратегією для отримання надприбутків. Але це вимагає від інвесторів здатності витримувати тривалі очікування та коливання ринку.
Інноваційні короткострокові гарячі точки: можливості швидкого обертання
Перед формуванням основного технологічного наративу на ринку з'являться різноманітні короткострокові тенденції, такі як токенізація фізичних активів, децентралізована фізична інфраструктура, AI-агенти тощо. Кожна така тенденція зазвичай має вікно в 1-3 місяці.
Ця висока частота обертів відображає поточні характеристики дефіциту уваги на ринку та пошуку прибутку з боку капіталу. Типовий цикл малих гарячих точок включає шість етапів: "перевірка концепції → тестування капіталу → розширення громадської думки → страх пропустити → перевищення оцінки → виведення капіталу". Щоб отримати прибуток у цій моделі, ключовим є входження на ранніх етапах і вихід на пікових.
Варто зазначити, що якщо кілька пов'язаних малих гарячих точок зможуть сформувати системну оновлену взаємодію та в процесі створити стійку ціннісну замкнуту систему, це може призвести до виникнення супернаративу, подібного до DeFi Summer. Наразі у сфері інфраструктури ШІ найімовірніше саме тут буде досягнуто такого прориву.
Загалом, усвідомлення сутності цих чотирьох паралельних періодів дозволить знайти відповідну стратегію в їхніх ритмах. Єдине мислення "чотири роки циклу" вже не може адаптуватися до складності сучасного ринку. Адаптація до нової норми "багатоціиклів паралельно" може стати ключем до успіху на майбутньому ринку.