Jump Crypto перетворюється на шифрування інфраструктурних будівельників, повертається на індустріальну сцену

Нещодавно колишній гігант високочастотної торгівлі Jump Crypto розірвав мовчання, оголосивши про своє повернення в індустрію шифрування під новим ім'ям. Ця компанія, яка колись домінувала в ланцюговій ліквідності, офіційно трансформувалася на ключового рушія інфраструктури шифрування та вперше взяла участь в обговоренні політики шифрування в США, намагаючись відновити довіру до ринку в новому циклі шифрування через технологічні інновації та співпрацю з регуляторами.

20 червня Jump Crypto опублікувала відкриту заяву, офіційно представивши себе як "шифрування інфраструктурного будівельника". Ця компанія, яка раніше вважалася одним із найбільших учасників у сфері криптоторгівлі, перетворюється з закулісного гіганта торгівлі на ключову рушійну силу інфраструктури в мережі.

У заяві Jump Crypto оглянув низькопрофільний процес будівництва за останні кілька років. Команда зосередилася на виявленні та подоланні основних вузьких місць, які обмежують продуктивність та масштабованість шифрувальних систем. Вони зазначили: "Ми не говоримо про далекі перспективи, а починаємо з найбільш складних питань. Історія показує, що саме будівництво сприяє подальшому розвитку."

Jump підкреслив свій основний внесок у кількох важливих проектах, включаючи Pyth, Wormhole, Firedancer та DoubleZero. Ці проекти, хоча й мають різні технологічні напрямки, походять від технологічних обмежень, з якими Jump зіткнувся під час реальних торгів. Саме цей шлях "будівництва, керованого торгівлею", дозволив команді Jump еволюціонувати з постачальників ліквідності в ключових рушіїв шифрувальної інфраструктури.

Одночасно Jump неодноразово підкреслював, що, незважаючи на те, що вони відіграють ключову роль у кількох інфраструктурних проєктах, вони ніколи не мають контролю над цими мережами. "Суть децентралізації полягає в тому, що жодна окрема сутність не має 'одностороннього контролю'. Протоколи, які ми створюємо, не лише відкриті за вихідним кодом, але й повністю відкриті, їх можна вільно форкати. На нашу думку, децентралізація може мати різні форми, але основним критерієм завжди є: чи існує можливість односторонньої зміни протоколу?"

Крім того, Jump також розробила інфраструктуру безпеки. Її власна платформа для управління самостійними гаманцями Cordial Systems може надати рішення для цифрових активів рівня підприємства для кількох торгових платформ. Внутрішня команда безпеки Asymmetric Research допомогла повернути понад 50 мільярдів доларів потенційних ризиків і обробила понад 100 інцидентів безпеки.

Варто зазначити, що високий голос Jump не лише є роз'ясненням ролі, але й розкриває їх перший активний крок щодо пропозицій регуляторної політики. Jump Crypto минулого місяця подали до Комісії з цінних паперів і бірж США політичну думку, поділившись своїми поглядами на те, як американське законодавство про цінні папери може адаптуватися до епохи цифрових активів, закликаючи до запровадження розумних реформ для усунення загальної відчутної регуляторної невизначеності в галузі.

"Зараз найкращий час для реконструкції фінансової інфраструктури та способів організаційної координації. Це не лише зрілість технологій, але й зміна політики, що привела цю галузь до ключового поворотного моменту." зазначає Jump.

Проте, за цією трансформацією Jump Crypto стоїть складний шлях. Як основний гравець у світі криптовалют від стратегії кількісної торгівлі Wall Street, Jump Crypto опинився в центрі кількох криз. Від краху екосистеми Terra, хакерської атаки на Wormhole до банкрутства FTX, цей великий гравець високочастотної торгівлі, що активно діє на криптофронті, на деякий час зіткнувся з кризою репутації та фінансовим тиском, внаслідок чого змушений був поступово відійти від світла рампи індустрії.

Кризис репутації Jump дійсно почався з колапсу екосистеми Terra у 2022 році. Згідно з даними, оприлюдненими регуляторами, Jump через свою дочірню компанію під час першого відв'язування UST уклав угоду з Terraform Labs, інвестувавши великі кошти в спробі стабілізувати ціну UST та отримавши право на знижене підписання LUNA. Це домовленість значно посилила ілюзію ринкової здатності UST до самовідновлення, вводячи в оману громадськість щодо ефективності його алгоритмічного механізму.

Регулятори звинуватили Jump у тому, що з січня 2021 року по травень 2022 року компанія насправді виконувала функції законного андеррайтера токенів LUNA, незаконно розподіляючи цінні папери на американському ринку без реєстрації. Jump отримала прибуток в майже 1,3 мільярда доларів шляхом купівлі за низькою ціною та продажу за високою. Врешті-решт, наприкінці 2024 року Jump уклала угоду про врегулювання на суму 123 мільйони доларів з регуляторами.

Криза не зупинилася на цьому. У лютому 2022 року протокол Wormhole, розроблений компанією, яку раніше придбала Jump, зазнав хакерської атаки, внаслідок якої було втрачено до 325 мільйонів доларів. Щоб підтримати доступність та довіру до протоколу, Jump вирішила "вкласти власні кошти" для покриття прогалини, інвестувавши 320 мільйонів доларів у рятування ринку. Ця міра хоч і відновила короткострокову репутацію, але значно збільшила тягар на фінансовий стан самої Jump.

Неконтрольований крах певної торгової платформи ще більше загострив фінансові проблеми Jump. Як важливий маркет-мейкер і стратегічний партнер цієї платформи та її пов'язаних компаній, Jump не лише глибоко залучений до побудови ліквідності на платформі, але й разом з нею зробив великі ставки на екосистему певного блокчейну. Однак, з огляду на те, що ця торговельна платформа збанкрутувала, ціни на відповідні проекти різко впали, екосистема швидко розпалася, що ще більше загострило напруженість у балансі активів Jump. За повідомленнями, Jump зазнав збитків у розмірі до 206 мільйонів доларів, тоді як його дочірня компанія втратила понад 75 мільйонів доларів, усього понад 300 мільйонів доларів.

Стикаючись з багатьма ударами, посиленням регулювання та зимою шифрування, Jump Crypto швидко звужує фронт, починає звільнення, зменшує венчурні інвестиції та стратегічно відкликається з американського ринку, поступово зникаючи з публічного поля зору шифрувальної спільноти. У другій половині 2024 року Jump навіть масово продає свої основні активи шифрування, що призводить до спекуляцій щодо його повного виходу з ринку шифрування.

До березня цього року, коли регуляторне середовище в США поступово прояснилося, з'явився сигнал відновлення для зниклого "великого кита". За повідомленнями, компанія Jump відновлює свою криптовалютну діяльність у США до повноцінного функціонування. Хоча Jump продовжувала торгівлю цифровими активами та маркет-мейкінг в інших регіонах світу, наразі обсяги криптоторгівлі в США прискорено зростають. Jump планує найняти групу криптоінженерів і вчасно почне заповнювати посади з політики та зв'язків з урядом у США.

Варто відзначити, що з відкритої інформації видно, що Jump цього року почала знову переглядати свою стратегію в сфері шифрування венчурних інвестицій. З січня цього року Jump вже взяла участь в фінансуванні принаймні шести шифрувальних проектів, включаючи Humanity Protocol, Momentum, Securitize та SOON, серед інших інфраструктурних проектів. Це вперше за більше ніж рік, з жовтня 2024 року, Jump відновила масштабні публічні інвестиції, що також свідчить про її рішучість до стратегічної трансформації в бік будівельників на ланцюзі.