Нові розробки в індустрії стейблкоїнів: від платежів до Децентралізованих фінансів, а потім до RWA

Сфера стейблкоїнів входить у нову стадію розвитку. Якщо раніше темою було "дикоросле зростання", то наступні правила гри, ймовірно, будуть перебудовані трьома ключовими факторами: чіткістю регулювання, процесом комплаєнсу провідних компаній та напрямком інновацій на ринку.

Глобальна регуляторна структура переходить від нечіткості до ясності, визначаючи чітку траєкторію розвитку для всієї галузі. На цьому фоні нещодавно одна відома компанія зі стейблкоїнів успішно вийшла на біржу, а в перший день її акції виросли майже на 170%, що не лише знаменує перехід стейблкоїнів у мейнстрім, але й надає орієнтир для традиційного капіталу при входженні на ринок стейблкоїнів.

Майбутній розвиток стейблкоїнів вже вийшов за межі простого виміру "прив'язки до долара" і, ймовірно, буде підштовхнутий трьома основними тенденціями: інноваціями у стейблкоїн DeFi протоколах, популяризацією стейблкоїнів як платіжних інструментів та глибокою інтеграцією з реальними активами (RWA).

Один, три основні сценарії застосування стейблкоїнів

1. Оплата

Традиційні системи трансакцій через кордон мають низьку ефективність та високі витрати, що ускладнює задоволення потреб цифрової епохи. Стейблкоїни завдяки своїм майже нульовим витратам, доступності 24/7 та програмованим можливостям чинять потужний вплив на традиційну систему. Інтеграція стейблкоїнів багатьма провідними платіжними компаніями та фінансовими мережами підтверджує комерційний потенціал цієї тенденції. Стейблкоїни швидко перетворюються з інструментів оцінки та розрахунків на криптовалютних біржах у глобальні інструменти платежів та клірингу.

2. Децентралізовані фінанси

Основні стейблкоїни мають очевидні проблеми з капітальною ефективністю. Користувачі, які тримають стейблкоїни, не можуть отримувати відсотки, в той час як емітенти отримують всі доходи від відсотків через інвестування резервних активів. Ця модель фактично перетворює користувачів на безкоштовних постачальників капіталу. На відміну від цього, нові стейблкоїни з прибутком вбудовують механізми отримання доходів, такі як державні облігації США, DeFi-кредитування, арбітраж тощо безпосередньо в дизайн токенів, що дозволяє тримачам автоматично отримувати прибуток.

3. RWA

Токенізація реальних активів широко вважається основним двигуном, що сприяє переходу Децентралізованих фінансів до наступного трильйонного масштабу. Її суть полягає в тому, щоб перенести на блокчейн активи з реального світу, які мають стабільний грошовий потік (особливо американські державні облігації), щоб забезпечити Децентралізованим фінансам стійкий, низькоризиковий "реальний дохід" і залучити капітал рівня інституцій. RWA надає стейблкоїнам "вартість" та "масштаб", відкриваючи стейблкоїнам уявлення про трильйонний ринок.

Два, десять потенційних проєктів стейблкоїнів

1. Деякий високопродуктивний блокчейн проект: спеціально розроблений для стейблкоїнів, вирішує проблеми високих комісій та високого рівня невдалих транзакцій традиційних ланцюгів при обробці стейблкоїнів. Підтримує сплату комісій за допомогою різних активів, пропонує безкоштовні перекази стейблкоїнів та розробляє функцію конфіденційних транзакцій.

2. Один проект стейблкоїна між ланцюгами: на основі спеціальної архітектури та з короткостроковими облігаціями США як заставою, очікувана річна доходність близько 4.31%, підтримує міжланцюгову передачу і підходить для багатоланцюгового середовища розробки.

3. Продукт доходності державних облігацій США на певному ланцюгу: пропонує токени, забезпечені короткостроковими державними облігаціями США та доларами, а також два види дохідних стейблкоїнів, що забезпечують стабільність капіталу та безперервний дохід.

4. Один проект децентралізованого стейблкоїна: випуск двох продуктів, один з яких підтримується різними блакитними-chip стейблкоїнами, а інший - це стейблкоїн з доходом після стейкінгу, який генерує дохід через мережу децентралізованих операторів.

5. Платформа управління фінансами на певному ланцюгу: інтегрує функції платежів, бухгалтерії та управління активами, випускає два стейблкоїна, один з яких є прибутковим, а інший підходить для ефективного обігу в Децентралізованих фінансах та отримання доходу.

6. Повністю забезпечений стейблкоїн: забезпечений готівкою, державними облігаціями США та угодами зворотного викупу, відповідає стандарту ERC-20, має характеристики вільної торгівлі, відкритої розширюваності та ін.

7. Інфраструктура стейблкоїнів на базі Solana: випуск доходних стейблкоїнів, що підтримуються різними блакитними фішками стейблкоїнів, користувачі можуть брати участь і заробляти бали різними способами.

8. Певний низькоризиковий прибутковий стейблкоїн протокол: випуск токенів, повністю забезпечених основними стейблкоїнами, шляхом розгортання на відомих кредитних протоколах для отримання низькоризикового доходу.

9. Інноваційний механізм емісії стейблкоїнів: пропонує два механізми емісії, що дозволяють використовувати стейблкоїни або надмірно забезпечені нестабільні активи для випуску стейблкоїнів.

10. Деякий нативний ліквідний протокол біткоїна: дозволяє користувачам через заставу BTC випускати надмірно забезпечений стейблкоїн, має кілька коефіцієнтів застави та механізм ліквідації для забезпечення стабільності системи.

Висновок: конкуренція в індустрії стейблкоїнів зазнала кардинальних змін. Від бічних ланцюгів, спеціально розроблених для стейблкоїнів, до дохідних стейблкоїнів, ці інноваційні проєкти мають потенціал визначити напрямок розвитку стейблкоїнів у наступному десятилітті.