Шлях Coinbase до успіху: інновації продуктів та глобальна експансія
Американська криптовалютна біржа Coinbase нещодавно показала вражаючі результати, не лише відновивши свою ціну акцій, але й активно просуваючи інновації продуктів та розширення екосистеми, намагаючись створити різноманітний двигун зростання.
Відновлення акцій та підвищення активності користувачів
Цього року Coinbase демонструє позитивні сигнали за кількома ключовими показниками. Станом на 16 червня 2025 року акції Coinbase знову піднялися до 242,71 доларів, що на понад 60% вище від мінімуму в квітні 2025 року. Цей сплеск частково зумовлений тим, що в середині травня 2025 року Coinbase офіційно ввели до індексу S&P 500, ставши першою крипто-компанією, яка приєдналася до цього індексу, що значно підвищило її визнання на основних фінансових ринках.
Дані показують, що вже 1560上市机构 доповіли про володіння акціями Coinbase, загальна кількість акцій перевищує 120 мільйонів, включаючи кілька відомих інвестиційних установ. Тим часом Coinbase зберігає високий рівень активності користувачів, у травні кількість активних користувачів досягла 34,7 мільйона, що займає друге місце в галузі.
Модель прибутку стикається з викликами
Незважаючи на яскраві результати на ринку, структура прибутку Coinbase все ще викликає занепокоєння. Фінансова звітність за 2024 рік показує, що близько 63% доходу компанії надходить від комісій за торгівлю, що робить її доходи сильно залежними від коливань і активності крипторинку. У першому кварталі 2025 року доходи від торгівлі Coinbase знизилися на 19% в порівнянні з попереднім кварталом, досягнувши 1,3 мільярда доларів, що відображає тиск на обсяги торгівлі на ринку.
Крім того, Coinbase нещодавно зіткнувся з серйозними викликами довіри. У травні цього року компанія розкрила випадок витоку даних, що торкнувся понад 69 тисяч користувачів, з потенційними збитками у кілька сотень мільйонів доларів. Одночасно через незадовільну динаміку акцій та проблеми з розкриттям інформації Coinbase стикається з колективним позовом, а регулятори розслідують, чи не перебільшувала компанія дані користувачів під час прямого виходу на біржу у 2021 році.
Багатовимірна інновація продуктів
Стикаючись із викликами ринку, Coinbase шукає шляхи для різноманітного зростання через інновації в продуктах та глобальну стратегію. На ринку деривативів Coinbase оголосила про запуск регульованих безстрокових контрактів у США, заповнюючи прогалину у своїй стратегії деривативів на домашньому ринку. Водночас компанія придбала найбільшу у світі платформу криптоопціонів і безстрокових контрактів Deribit за 2,9 мільярда доларів, значно посиливши свої позиції на ринку криптодеривативів.
У сфері платежів Coinbase співпрацює з електронними комерційними платформами, щоб просувати використання USDC у електронних платежах. Компанія також співпрацює з American Express для запуску Coinbase One Card, яка пропонує власникам карток до 4% кешбеку у Bitcoin за витрати, а також переваги American Express.
Щоб протистояти тенденції до злиття централізованих та децентралізованих бірж, Coinbase інтегрував DEX мережі Base до основного додатку, що забезпечує доступ до мільйонів ланцюгових активів. Компанія також запустила новий токен на Base, щоб підсилити конкурентоспроможність та ліквідність цієї мережі в Layer2.
Орієнтуючись на розробників, Coinbase представила CDP-гаманець, який є новим типом інфраструктури гаманця, що поєднує абстракцію облікового запису та управлінський доступ. Для інституційних інвесторів компанія запустила Coinbase Bitcoin Yield Fund, який допомагає неамериканським інституційним інвесторам отримувати стабільний дохід на ланцюзі, зберігаючи біткоїни.
Глобальна стратегічна структура
У сфері глобального дотримання норм Coinbase активно прагне стати однією з перших платформ, що отримають повну ліцензію на криптовалютну діяльність в Європі відповідно до регламенту MiCA. Компанія вже отримала ліцензію на віртуальні валюти в штаті Нью-Йорк, а також зміцнила інтеграцію своїх політичних та економічних ресурсів через залучення політичних консультантів та спонсорські заходи.
Незважаючи на те, що Coinbase вже зайняла своє місце в основній фінансовій системі, стикаючись зі складним регуляторним середовищем та жорсткою конкуренцією на ринку, компанії буде важко ефективно впоратися з політичними ризиками, підвищити різноманітність своєї прибуткової структури та продовжувати здобувати довіру користувачів, що залишиться ключовими викликами для її майбутнього розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Інноваційний прорив Coinbase: диверсифікація продуктів та глобальна експансія сприяють віддачі акцій
Шлях Coinbase до успіху: інновації продуктів та глобальна експансія
Американська криптовалютна біржа Coinbase нещодавно показала вражаючі результати, не лише відновивши свою ціну акцій, але й активно просуваючи інновації продуктів та розширення екосистеми, намагаючись створити різноманітний двигун зростання.
Відновлення акцій та підвищення активності користувачів
Цього року Coinbase демонструє позитивні сигнали за кількома ключовими показниками. Станом на 16 червня 2025 року акції Coinbase знову піднялися до 242,71 доларів, що на понад 60% вище від мінімуму в квітні 2025 року. Цей сплеск частково зумовлений тим, що в середині травня 2025 року Coinbase офіційно ввели до індексу S&P 500, ставши першою крипто-компанією, яка приєдналася до цього індексу, що значно підвищило її визнання на основних фінансових ринках.
Дані показують, що вже 1560上市机构 доповіли про володіння акціями Coinbase, загальна кількість акцій перевищує 120 мільйонів, включаючи кілька відомих інвестиційних установ. Тим часом Coinbase зберігає високий рівень активності користувачів, у травні кількість активних користувачів досягла 34,7 мільйона, що займає друге місце в галузі.
Модель прибутку стикається з викликами
Незважаючи на яскраві результати на ринку, структура прибутку Coinbase все ще викликає занепокоєння. Фінансова звітність за 2024 рік показує, що близько 63% доходу компанії надходить від комісій за торгівлю, що робить її доходи сильно залежними від коливань і активності крипторинку. У першому кварталі 2025 року доходи від торгівлі Coinbase знизилися на 19% в порівнянні з попереднім кварталом, досягнувши 1,3 мільярда доларів, що відображає тиск на обсяги торгівлі на ринку.
Крім того, Coinbase нещодавно зіткнувся з серйозними викликами довіри. У травні цього року компанія розкрила випадок витоку даних, що торкнувся понад 69 тисяч користувачів, з потенційними збитками у кілька сотень мільйонів доларів. Одночасно через незадовільну динаміку акцій та проблеми з розкриттям інформації Coinbase стикається з колективним позовом, а регулятори розслідують, чи не перебільшувала компанія дані користувачів під час прямого виходу на біржу у 2021 році.
Багатовимірна інновація продуктів
Стикаючись із викликами ринку, Coinbase шукає шляхи для різноманітного зростання через інновації в продуктах та глобальну стратегію. На ринку деривативів Coinbase оголосила про запуск регульованих безстрокових контрактів у США, заповнюючи прогалину у своїй стратегії деривативів на домашньому ринку. Водночас компанія придбала найбільшу у світі платформу криптоопціонів і безстрокових контрактів Deribit за 2,9 мільярда доларів, значно посиливши свої позиції на ринку криптодеривативів.
У сфері платежів Coinbase співпрацює з електронними комерційними платформами, щоб просувати використання USDC у електронних платежах. Компанія також співпрацює з American Express для запуску Coinbase One Card, яка пропонує власникам карток до 4% кешбеку у Bitcoin за витрати, а також переваги American Express.
Щоб протистояти тенденції до злиття централізованих та децентралізованих бірж, Coinbase інтегрував DEX мережі Base до основного додатку, що забезпечує доступ до мільйонів ланцюгових активів. Компанія також запустила новий токен на Base, щоб підсилити конкурентоспроможність та ліквідність цієї мережі в Layer2.
Орієнтуючись на розробників, Coinbase представила CDP-гаманець, який є новим типом інфраструктури гаманця, що поєднує абстракцію облікового запису та управлінський доступ. Для інституційних інвесторів компанія запустила Coinbase Bitcoin Yield Fund, який допомагає неамериканським інституційним інвесторам отримувати стабільний дохід на ланцюзі, зберігаючи біткоїни.
Глобальна стратегічна структура
У сфері глобального дотримання норм Coinbase активно прагне стати однією з перших платформ, що отримають повну ліцензію на криптовалютну діяльність в Європі відповідно до регламенту MiCA. Компанія вже отримала ліцензію на віртуальні валюти в штаті Нью-Йорк, а також зміцнила інтеграцію своїх політичних та економічних ресурсів через залучення політичних консультантів та спонсорські заходи.
Незважаючи на те, що Coinbase вже зайняла своє місце в основній фінансовій системі, стикаючись зі складним регуляторним середовищем та жорсткою конкуренцією на ринку, компанії буде важко ефективно впоратися з політичними ризиками, підвищити різноманітність своєї прибуткової структури та продовжувати здобувати довіру користувачів, що залишиться ключовими викликами для її майбутнього розвитку.