Gate Інститут: BTC неодноразово встановлює нові рекорди, стратегія ATR стабільно приносить прибуток понад 200%

Передмова

Цей кількісний двотижневий звіт (з 1 липня 2025 року по 14 липня 2025 року) зосереджується на ринкових показниках біткойна та ефіріуму, системно аналізуючи ключові показники, такі як співвідношення довгих та коротких позицій, обсяги контрактів, фінансові ставки тощо, для кількісного розуміння загальної ситуації на ринку. У цьому випуску модуль кількісних стратегій зосереджується на практичному застосуванні "ATR волатильного каналу" у десяти найбільших криптовалютах за ринковою капіталізацією (без стабільних монет), системно викладаючи логіку стратегії, механізм визначення сигналів та процес виконання. Завдяки оптимізації параметрів та історичному тестуванню стратегія демонструє хорошу стабільність та дисципліну виконання у розпізнаванні трендів та контролі ризиків. У порівнянні з простим утриманням BTC та ETH, ця стратегія показує кращі результати у підвищенні доходу та контролі відкатів, пропонуючи практично цінну основу для кількісної торгівлі.

Резюме

• За останні два тижні криптовалютний ринок в цілому демонструє позитивну тенденцію, BTC продовжує пробивати і оновлювати історичні максимуми, структура капіталу та технічні форми виглядають стабільно, ставши основною темою ринку; ETH, навпаки, коливається та консолідується, динаміка і обсяги торгів слабкі, а бажання ринку підвищувати ціни обмежене.
• Згідно з аналізом співвідношення довгих і коротких позицій та відкритих контрактів, настрій щодо BTC нейтральний з деяким ухилом у бік зростання, ETH в основному спостерігає за капіталом. Хоча участь з плечем дещо зросла, ставки на фінансування все ще коливаються навколо нульової осі, що свідчить про загальну обережність на ринку.
• Структура ліквідації показує, що зростання BTC супроводжується ліквідацією коротких позицій, а не високими покупками від довгих позицій; ритм ринку раціональний і має основу для подальшого зростання.
• У політиці США продовжили податкові знижки, визначили шлях розгляду крипто ETF та розпочали законодавчий процес "Криптопонеділка", що надає підтримку ліквідності та впевненості на ринку.
• Квантовий аналіз зосереджується на стратегії "ATR волатильного каналу", що дозволяє досягти накопичувального доходу понад 200% у монеті XRP через логіку прориву діапазону, демонструючи гарний потенціал для короткострокової торгівлі.

Огляд ринку

Для системного представлення поточної поведінки капіталу на ринку криптовалют та змін у структурі торгівлі, цей звіт розглядає п’ять ключових вимірів: волатильність цін біткоїна та ефіріуму, співвідношення довгих та коротких позицій (LSR), обсяги відкритих контрактів, ставки фінансування та дані про ліквідацію на ринку. Ці п’ять показників охоплюють динаміку цін, емоції капіталу та ризикові умови, що дозволяє відносно повно відобразити поточну інтенсивність торгівлі та структурні особливості ринку. Далі будуть послідовно проаналізовані останні зміни кожного з показників з 1 липня:

1. Аналіз волатильності цін на біткойн та ефіріум

Згідно з даними CoinGecko, BTC демонструє стабільний висхідний тренд, починаючи з приблизно 110,000 USDT на початку місяця, поступово долаючи ключові технічні рівні опору, і 14 липня оновив історичний максимум, досягнувши 123,000 USDT, показуючи сильну бичачу динаміку. Короткострокові середні значення підтримують бичачу конфігурацію, MACD продовжує нарощувати силу, загальна технічна структура залишається здоровою. Щодо обсягу торгівлі, в період зростання спостерігається значне збільшення, під час корекції обсяг помірно знижується, що свідчить про те, що довіра ринку все ще присутня. У порівнянні, хоча ETH розпочав відскок наприкінці червня, після досягнення піку 3,065 USDT 11 липня він потрапив у флет. Хоча ціна все ще перебуває в межах висхідного трендового каналу, MACD показує ознаки розбіжності в динаміці, короткострокова висхідна динаміка послаблюється, а бажання ринку купувати зростає обережно. Обсяг торгівлі з 12 липня постійно зменшується, що свідчить про зростання обережності ринку, нові сили для прориву ще не сформовані.

Політика продовжує випускати позитивні сигнали. 4 липня Трамп офіційно підписав закон "Великий і красивий", який продовжує зниження податків для підприємств і фізичних осіб, а також розширює витрати на оборону та інфраструктуру, що підвищує інтерес до ризикових активів. Хоча середньостроковий тиск інфляції все ще потребує уваги, проте в короткостроковій перспективі це може підвищити ліквідність на крипторинку. Що стосується регулювання, 7 липня SEC опублікувала керівництво щодо крипто ETF, чітко визначивши шлях подачі заявок та стандарти перевірки. Такі організації, як Fidelity та Grayscale, поступово подають додаткові документи, підтримуючи відповідність розширення ETF на базі активів. З 14 липня Конгрес США відкриває "Криптоседмицю", де буде розглядатися кілька ключових законодавчих актів, включаючи регулювання стейблкоїнів (GENIUS Act), визначення повноважень регулювання (Clarity Act) та законопроект проти CBDC. Загальний настрій на ринку є позитивним.

В цілому, BTC останнім часом постійно оновлює свої максимуми, технічна структура та обсяги торгів зберігають добру тенденцію, демонструючи стійкий висхідний тренд; ETH ж знаходиться у стадії корекції на високих рівнях, динаміка сповільнюється, а короткострокові показники є відносно обережними. Тим часом, США продовжують вивільняти політичні переваги з фінансового та регуляторного боків, очікування на ринку суттєво зросли, що може забезпечити криптоактивам більше ліквідності та впевненості в дотриманні норм, підтримуючи загальну тенденцію до зростання.

Зображення 1: BTC безперервно преодолює ключові технічні рівні опору та 14 липня оновлює історичний максимум на рівні 123,000 USDT; короткострокова динаміка ETH послаблюється, ринок проявляє обережність щодо покупки. !

Щодо волатильності, BTC, хоча і неодноразово демонстрував короткочасні збільшення під час постійного досягнення нових максимумів, все ж має загалом стабільний ритм, що свідчить про сильну волю основних капіталів до втручання та чітку основну тенденцію ринку. У порівнянні, волатильність ETH швидко зросла з 12 липня і досягла фазового максимуму 14 липня, що відображає більшу невизначеність та спекулятивний елемент на ринку щодо подальших рухів ETH, а також більш торговий та експериментальний характер фінансових операцій. В цілому, як BTC, так і ETH мають волатильність на історично низькому рівні, але волатильність ETH продовжує зростати, що вказує на те, що короткострокові ризики волатильності все ще потребують уваги; якщо в подальшому обсяги підтримають ці рухи, це може призвести до вибору напрямку.

Рисунок 2: Волатильність BTC відносно стабільна, в той час як волатильність ETH помітно зросла в середині липня, що відображає зростання розбіжностей на ринку щодо напрямку прориву та посилення настроїв проби. !

Протягом останніх двох тижнів крипторинок загалом продовжує демонструвати позитивну тенденцію. BTC показує сильні результати, поступово зростаючи, постійно долаючи ключові технічні рівні та встановлюючи історичні рекорди. Структура капіталу та технічні форми залишаються здоровими. Хоча ETH також зріс, він коливається поблизу пікових значень, відновлення моменту є відносно повільним, а настрій на ринку стає все більш обережним, бажання купувати не є сильним. Що стосується волатильності, то загальний ритм BTC залишається стабільним, лише 14 липня він короткочасно зріс, після чого швидко впав; волатильність ETH кілька разів піднімалася в середині липня, що свідчить про те, що на ринку все ще існують значні розбіжності щодо подальшого напрямку, а торгові дії більше орієнтовані на короткострокові та експериментальні. Що стосується політики, то американська сторона одночасно випускає позитивні сигнали з боку фінансів та регулювання, короткострокова ліквідність та схильність до ризику отримують підтримку, що обіцяє продовжити зміцнювати середньострокову основу для зростання ринку.

2. Аналіз співвідношення обсягів торгівлі біткоїном та ефіром (LSR)

Співвідношення обсягу торгівлі на ринку (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) є ключовим показником, що вимірює обсяг угод на купівлю та продаж на ринку, зазвичай використовується для оцінки ринкових настроїв і сили трендів. Коли LSR більше 1, це означає, що обсяг активних покупок (купівля за ринковою ціною) перевищує обсяг активних продажів (продаж за ринковою ціною), що вказує на те, що ринок більше схиляється до покупки, а настрій є позитивним.

Згідно з даними Coinglass, ціна BTC продовжує сильне зростання і 14 липня досягає історичного максимуму, під час якого співвідношення обсягу торгів між покупцями та продавцями (LSR) загалом залишається на відносно нейтральному, дещо позитивному рівні. Хоча співвідношення покупців і продавців 11 липня зрідка піднімалося до близько 1,15, що свідчить про зростання короткострокового оптимізму на ринку, цей рівень тримався лише приблизно один день, після чого швидко знизився, що показує, що за високими цінами все ще проявляється обережність. Проте з 10 липня співвідношення покупців і продавців загалом підвищилося вище 1, і навіть незважаючи на тимчасове зниження, все ще відображає певну впевненість ринку в середньостроковій динаміці BTC.

Ціна ETH також поступово відновилася до близько 3 000 USDT, а співвідношення довгих і коротких позицій в основному коливається в діапазоні від 0,95 до 1,05, не демонструючи явного прориву в напрямку, що свідчить про те, що капітал на високих рівнях все ще дотримується обережної позиції. Загалом, динаміка капіталу BTC більше узгоджується з ціновою тенденцією, тоді як ETH демонструє вагання як з боку обсягу торгівлі, так і з боку емоцій, а короткострокова динаміка все ще є недостатньою для розгортання.

Зображення 3: Ціна BTC продовжує сильне зростання і 14 липня оновлює історичний максимум, при цьому співвідношення довгих і коротких позицій залишається на відносно нейтральному, злегка бичачому рівні. !

Зображення 4: Ціна ETH стабільно відновлюється до рівня близько 3,000 USDT, а співвідношення довгих і коротких позицій коливається в діапазоні від 0.95 до 1.05, без чітких напрямкових проривів. !

3. Аналіз суми контрактних позицій

Згідно з даними Coinglass, сума відкритих позицій за контрактами BTC та ETH зросла, що свідчить про помітне зростання загального рівня участі важелів на ринку. Сума відкритих позицій BTC швидко зросла з приблизно 70 мільярдів доларів на початку липня до 86 мільярдів доларів, зростання перевищило 20%; сума відкритих позицій за контрактами ETH зросла з приблизно 33 мільярдів доларів до 42 мільярдів доларів, що також становить близько 30%. Зокрема, з 5 липня ETH прискорився у зростанні, сума відкритих позицій досягла нових рекордів, що свідчить про те, що, незважаючи на уповільнення спотової активності, важелі активно входять на ринок для розміщення на зростання.

В цілому, існують ознаки зростання популярності важелів BTC та ETH, що супроводжується підвищенням цін та позитивними імпульсами з боку політики, що суттєво відновлює ризикову прихильність ринку. Проте слід звернути увагу на те, що поточний рівень позицій вже наближається до відносно високих показників цього року, і якщо подальша волатильність цін збільшиться, це може призвести до централізованих ліквідацій або різких коливань. Рекомендується продовжувати стежити за змінами важелів та ризиками ліквідації.

Малюнок 5: Синхронне зростання обсягу контрактів BTC та ETH, що свідчить про помітне зростання загального рівня участі в ринку з використанням кредитного плеча. !

4. Розмір фінансування

Протягом останніх двох тижнів фондові ставки BTC та ETH загалом коливалися навколо нульової осі, що свідчить про те, що ринок перебуває на етапі терплячої боротьби між бичачими та ведмежими силами. Інвестори відносно стримані щодо вкладення в ріст, а кредитне фінансування ще не повністю увійшло до гри. На фоні постійного підвищення цін, фондові ставки не показали помітного зростання, що відображає, що поточний ріст переважно підтримується спотовими або низькими кредитними коштами, а не надмірно залежить від підвищення контрактних позицій, що допомагає знизити ризики короткострокового бульбашкового зростання, загальна структура залишається відносно стабільною.

З точки зору конкретної динаміки, хоча ставка фінансування неодноразово тимчасово ставала негативною, швидкість відновлення була досить швидкою, що свідчить про те, що ведення коротких позицій, хоча й намагалося тиснути на ринок, не змогло сформувати стійкий тиск, і не викликало масових закриттів позицій. Загальна стійкість ринку залишається сильною. Особливо в період з 10 по 13 липня, суми відкритих позицій за контрактами BTC та ETH одночасно зростали, але ставки фінансування залишалися помірними, що додатково підтверджує, що ринок більш схильний до обережного, а не агресивного входу капіталу.

Крім того, з точки зору зміни циклів, фінансова ставка BTC є більш стабільною в порівнянні з ETH, що свідчить про те, що він як "лідер-убежище" все ще користується попитом серед інституційних та стабільних капіталів; ETH, з іншого боку, зазнає значних розбіжностей у ринкових прогнозах, що призводить до більш частого входу та виходу капіталу, злегка підвищуючи волатильність, що відображає те, що він все ще перебуває на етапі домінування торгівлі.

В цілому, хоча фінансова ситуація не надає явної підтримки, вона також не створює істотного тиску. Якщо в майбутньому фінансові ставки стануть постійно позитивними і в поєднанні з зростанням обсягів, це стане каталізатором для подальшого прориву на ринку, за яким варто продовжувати спостерігати.

Малюнок 6: Фінансова ставка BTC та ETH загалом коливається навколо нульової осі, що показує, що ринок перебуває на стадії протистояння сил покупців і продавців. !

5. Графік ліквідації контрактів на криптовалюту

Згідно з даними Coinglass, протягом останніх двох тижнів криптовалютний ринок демонструє відносно впорядковану гру між ведмедями та биками, не спостерігається системного дисбалансу чи екстремального обвалу. Загальна сума ліквідацій довгих позицій залишається низькою, коливання незначні, що відображає обережний темп нарощування позицій з боку биков, а також те, що капітал, що входить на ринок, не є масовим. Ринок під час зростання не був надмірно агресивним, використання кредитного плеча залишається помірним. Ця ситуація з одного боку вказує на те, що зростання цін в основному викликане покупками на спот-ринку або обережним нарощуванням позицій, а з іншого - зменшує системний ризик ланцюгових ліквідацій під час коливань або корекцій на високих рівнях.

Відносно, в період з 9 по 13 липня значно зріс обсяг ліквідації коротких позицій, особливо 10 липня, коли BTC та ETH зазнали проривного зростання, а обсяг ліквідації коротких позицій досяг історичного максимуму, наблизившись до 1 мільярда доларів, що свідчить про те, що короткі ставки зазнали невдачі і були змушені закритися. Такі ліквідації зазвичай супроводжуються сильним бичачим трендом, що відображає визнання ринком зростаючого імпульсу, а також забезпечує ключову ліквідність для подальшого підвищення цін. Хоча в наступні кілька днів ліквідація коротких позицій дещо зменшилася, вона все ще залишалася на високому рівні, що свідчить про те, що деякі учасники ринку все ще намагаються "знайти верх" на ринку, а короткі настрої не повністю зникли.

З точки зору структури, поточна концентрація ліквідацій не є екстремальною, динаміка капіталу та позицій між довгими та короткими зберігає напругу, що свідчить про те, що ринок має чіткий напрямок, але ще не увійшов у фазу перегріву. Такий етап короткого стиснення та поступового очищення сприяє встановленню більш здорової основи для зростання, що дозволяє ціні мати потенціал для продовження, а не однократного стрибка з подальшим швидким падінням. Загалом, поточна структура ліквідацій на ринках контрактів та ритм демонструють обережну позицію учасників ринку та очікування помірно позитивного настрою щодо майбутнього, що має певний потенціал для подальшого зростання.

Рисунок 7: 10 липня BTC та ETH обидва зафіксували проривне зростання, сума ліквідацій коротких позицій досягла етапного максимуму, наближаючись до 1 мільярда доларів. !

На фоні поточної структурної переваги та обмеженої появи капіталу, хоча цінова тенденція має потенціал продовження, короткострокові ризики волатильності також потребують уваги. Ритм ринку стає більш диференційованим, інвесторам потрібно використовувати більш точні технічні інструменти для контролю ритму торгівлі та управління ризиками. Тому наступний контент зосередиться на ATR (середній справжній діапазон коливань) у кількісних технічних індикаторах, розглядаючи його фактичну ефективність у вловлюванні моментів входу та стоп-лосів у волатильному ринку з перевагою. Ми зосередимося на "ATR-стратегії волатильності", протестуємо її ефективність для різних валют та в різних діапазонах коливань, оцінюючи адаптивність та стабільність цієї стратегії у контролі просадок та збільшенні прибутку від трендів.

Кількісний аналіз – Стратегія каналу волатильності ATR

（Відмова від відповідальності: Всі прогнози в цій статті ґрунтуються на історичних даних та аналізі ринкових тенденцій і надаються лише для довідки, не повинні розглядатися як інвестиційні поради або гарантія майбутніх ринкових рухів. Інвестори повинні ретельно оцінювати ризики та приймати обережні рішення при здійсненні відповідних інвестицій。）

1. Огляд стратегії

Ця стратегія є короткостроковою тенденційною стратегією, що базується на пробивному вході, використовуючи середній справжній діапазон (Average True Range, скорочено ATR або ADR), та статичному виході з прибутком і збитками. ATR - це технічний індикатор, запропонований Уеллсом Уайлдером, який використовується для вимірювання волатильності ринку, шляхом обчислення середнього значення справжнього діапазону за певний період, відображаючи активність цінових коливань, часто використовується для визначення моменту входу та встановлення рівнів взяття прибутку і стоп-лоссу.

Дизайн ATR враховує ситуації з ціновими стрибками або різкими коливаннями, спочатку визначаючи "істинний діапазон (True Range, TR)" як максимальне значення з трьох наступних.

• Максимальна ціна дня мінус мінімальна ціна (High - Low )
• Абсолютне значення різниці між максимальною ціною дня та ціною закриття попереднього дня (|High - Previous Close|)
• Абсолютне значення різниці між мінімальною ціною дня та ціною закриття попереднього дня (|Low - Previous Close|)

Потім беруть середнє значення TR за останні N днів (часто 14 днів), щоб отримати значення ATR, яке слугує кількісною мірою поточної волатильності ринку.

Стратегія базується на оцінці поточного діапазону коливань ринку. Як тільки ціна виходить за межі розумного діапазону, це вважається підтвердженням напрямку ринку, що спонукає до торгівлі. Використовується механізм фіксованого співвідношення для взяття прибутку та обмеження збитків, щоб контролювати ризики та фіксувати прибуток. Поєднуючи логіку динамічного взяття прибутку та обмеження збитків, ця стратегія допомагає отримувати прибуток під час відскоку тренду або вчасно зупиняти збитки у разі помилки в оцінці, підходить для використання короткострокових торгових можливостей у ринкових умовах з коливаннями та перевагою реверсії.

Цей зворотний тест використовує проекти з топ-десяти за ринковою капіталізацією криптовалют (не враховуючи стейблкоїни) в якості об'єктів, охоплюючи основні публічні блокчейни та активи з високою ліквідністю. Тестуємо адаптивність та практичність стратегії в різних валютах та ринкових стадіях, перевіряючи її доцільність та стабільність у реальному виконанні.

2. Налаштування основних параметрів

!

3. Стратегічна логіка та механізм роботи

Умови входу

• В умовах відсутності позиції, якщо поточна ціна закриття більша за (найнижчу ціну дня + atr_period), спрацьовує сигнал на купівлю.

Умови виходу:

• ATR Відкат тригер: Поточна ціна нижча за (максимальну ціну дня - atr_period), вважається, що ринок може послабити, тригерує сигнал для закриття позиції.
• Стоп-лосс: якщо ціна знижується до рівня купівлі * (1 - stop_loss_percent), спрацьовує примусове зупинення збитків.
• Фіксація прибутку: якщо ціна зросте до рівня покупки * (1 + take_profit_percent), спрацьовує фіксація прибутку.

Приклад практичного застосування

• Тригери торгових сигналів На малюнку нижче показана 6-годинна свічкова діаграма XRP/USDT, яка була активована стратегією 9 липня 2025 року. Ціна прориває верхню межу діапазону "попередні низькі + ATR", ефективно виходячи за межі коливального діапазону, що відповідає умовам входження стратегії "прорив розумного діапазону коливання протягом дня". Одночасно MA5 і MA10 демонструють тенденцію до зростання через золотий перетин, що свідчить про посилення короткострокової динаміки. Обсяги торгів також зростають, підтверджуючи прорив з підтримкою обсягу, після виходу ціни з щільної області середніх значень, спостерігається певна продовжуваність. Стратегія активує сигнал до відкриття довгої позиції з використанням статичного стоп-лосса 1% та динамічного зняття прибутку на високих точках для управління позицією, з метою захоплення подальшого продовження тренду.

Рисунок 8: Схема входу в стратегію XRP/USDT (9 липня 2025 року) !

• Дії та результати угоди XRP після безперервного зростання на попередньому етапі досягнув ціни 2.975 USDT, а потім увійшов до зони консолідації на високих рівнях. З ослабленням коливань ціни врешті-решт вона опустилася нижче динамічної лінії підтримки "висока точка - ATR", встановленої стратегічно (тобто умови відкату ATR), система автоматично виконала операцію закриття позиції. Як видно з графіка, хоча короткострокові середні значення все ще мають бичачий порядок, зростання вже сповільнилося, а обсяги не змогли тривало зрости, що свідчить про поступове ослаблення імпульсу на ринку. Цей сигнал на вихід базується на "падінні ціни нижче нижньої межі ADR", що є частиною динамічного механізму ризикового контролю в стратегії, що ефективно допомагає вчасно вийти, коли тренд ослаблюється, зберігаючи прибуток від попереднього зростання та уникаючи потенційних ризиків, пов'язаних з коливаннями або реверсами на високих рівнях. У майбутньому, якщо буде можливість ще більше поєднати динамічне фіксування прибутку або механізм слідкування за трендом, це може продовжити оптимізацію ефективності утримання позицій, підвищуючи загальний прибутковий потенціал стратегії та ефективність використання капіталу.

Малюнок 9: Схема виходу стратегії XRP/USDT (12 липня 2025 року) !

Через наведені вище практичні приклади ми наочно продемонстрували логіку входу та виходу, а також динамічний механізм ризик-менеджменту стратегії пробою та відкату на основі ATR у трендових ринках. Ця стратегія використовує індикатор ATR для оцінки розумного діапазону волатильності, рішуче входячи в позицію, коли ціна пробиває верхню межу діапазону, захоплюючи сигнал про запуск тренду; а коли ціна повертається до підтримки нижньої межі "висота - ATR", своєчасно виходить з позиції, фіксуючи етапний приріст.

Контролюючи відкат, стратегія успішно уникала потенційного повернення прибутку, яке могло статися через коливання на високих рівнях, що демонструє її оборонні здібності та торгову дисципліну на етапі виснаження тренду. Цей випадок не лише підтверджує здійсненність та стабільність стратегії ATR у реальних ринкових умовах, а й надає емпіричну основу для подальшої оптимізації стратегій, що поєднують динамічний тейк-профіт, слідкування за трендом або багато факторні сигнали.

4. Приклади практичного застосування

Налаштування параметричного тестування Для пошуку найкращих комбінацій параметрів ми проводимо систематичний пошук по сітці в наступних межах:

• atr_period：2 до 20 (крок 1)
• 'stop_loss_percent': від 1% до 2% (з кроком 0,5%)
• 'take_profit_percent': від 10% до 16% (з кроком 5%)

Як приклад, на основі десяти найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією (без стабільних монет), у цій статті проведено ретроактивний аналіз даних 6-годинних свічок за період з травня 2024 року по липень 2025 року. Система протестувала 114 комбінацій параметрів і вибрала п'ять груп з найкращою річною доходністю. Оцінювальні критерії включають річну доходність, коефіцієнт Шарпа, максимальну просадку та ROMAD (співвідношення доходу до максимальної просадки), щоб всебічно оцінити стабільність стратегії та її ефективність з урахуванням ризику в різних ринкових умовах.

Рисунок 10: Таблиця порівняння ефективності п'яти груп оптимальних стратегій !

Опис логіки стратегії Коли програма виявляє, що ціна перевищує поточний мінімум плюс динамічну верхню межу, що складається з ATR (середнє справжнє розмаїття), це розглядається як вхід на етап короткострокового вивільнення імпульсу на ринку, і стратегія негайно активує операцію купівлі. Ця логіка спрямована на захоплення ключових точок прориву на початку тренду, використовуючи ATR для вимірювання розумної амплітуди коливань, а також для визначення можливого переходу ринку в однобічний тренд на основі сильного прориву ціни. Після входу в позицію система поєднує динамічний прибуток та фіксований стоп-лосс механізми для посилення управління ризиками. Якщо подальша ціна знизиться до динамічної зони підтримки "максимум - ATR", або досягне встановленої пропорції стоп-лоссу, система автоматично виконає вихідну операцію, щоб вчасно зафіксувати отриманий прибуток або контролювати ризики.

Наприклад, використовуючи XRP, налаштування даної стратегії такі:

• atr_period= 16（для розрахунку діапазону цінової волатильності）
• 'stop_loss_percent' = 1%
• 'take_profit_percent' = 10%

Ця логіка поєднує сигнали прориву ціни та правила управління ризиками з фіксованим співвідношенням, підходить для ринкових умов з чітко вираженим трендом та ясною структурою хвиль, ефективно контролюючи відкат під час слідування за трендом, підвищуючи стабільність торгівлі та загальну якість прибутку.

Аналіз продуктивності та результатів Період тестування з 2024 року по травень до липня 2025 року, стратегія використовує логіку пробою та контролю відкатів ATR (середній істинний діапазон) застосовано до десяти найбільших проектів у криптовалюті за ринковою капіталізацією (без урахування стейблкойнів), загальна накопичена дохідність демонструє стабільність, перевершуючи стратегію Buy and Hold для BTC та ETH. На діаграмі видно, що криві доходності стратегій XRP, DOGE та SUI постійно зростають, загальний приріст перевищує 150%, неодноразово успішно фіксуючи початок етапних трендів та ефективно реалізуючи механізм відкату стратегії, демонструючи чіткий торговий ритм та суворий контроль ризиків. Особливо стратегія XRP, з жовтня 2024 року демонструє стабільне зростання, обмежені відкатами, довгострокова дохідність перевищує інші монети, загальна дохідність стратегії перевищує 200%.

У порівнянні, стратегії Buy and Hold для BTC та ETH демонструють явну волатильність за той же період, причому ETH одного разу показав максимальне зниження більш ніж на 50%. А стратегічна модель на основі ATR має сильну захисну здатність під час коливань і корекцій, здатна вчасно виходити з високих позицій, уникати глибоких корекцій і поступово реалізовувати стабільне накопичення. Крім того, з огляду на результати стратегій TRX та ADA, незважаючи на загальну низьку волатильність, вони все ще залишаються в зоні позитивного прибутку, що підтверджує адаптивність і стабільність стратегії в умовах різних волатильних активів.

В цілому, стратегія пробою діапазону на основі ATR демонструє хороші результати в плані прибутковості, здатності до зменшення просадок та універсальності для різних криптовалют, що свідчить про її практичну цінність для впровадження. У майбутньому можна додатково поєднати її з індикаторами моментуму, змінами обсягу або механізмами підтвердження тренда, щоб оптимізувати якість входу та час виходу, а також підвищити ефективність торгівлі та прибутковість стратегії в умовах різних ринкових структур.

Рисунок 11: Порівняння накопиченої доходності за останній рік оптимальних параметрних стратегій п'яти груп з стратегіями утримання BTC та ETH !

5. Підсумок торгової стратегії

Стратегія ATR волатильного каналу формує динамічний пробійний діапазон за допомогою середньої справжньої волатильності (ATR), поєднуючи фіксовані стоп-лоси з динамічними тейк-профітами, показуючи хорошу здатність до контролю ризиків та стабільну прибутковість на різних основних криптоактивах. Протягом періоду тестування ця стратегія неодноразово успішно захоплювала початкові тенденції підвищення цін, особливо в періоди коливань та зміни трендів, загальна ефективність значно перевищує традиційну стратегію Buy and Hold.

Згідно з результатами багато-валютного тестування, стратегії комбінацій проектів, таких як SUI, XRP та DOGE, продемонстрували яскраві результати, з максимальною накопиченою віддачею, що перевищила 200%, при цьому ефективно уникнувши ризику глибокого коригування активів, таких як ETH, під час утримання на спот-ринку. Це ще більше підтверджує адаптивність та стабільність цієї стратегії в реальному торговому середовищі. Варто зазначити, що, незважаючи на те, що ймовірність виграшу більшості валют за цією стратегією зазвичай нижча за 50%, завдяки асиметричній структурі прибутків і збитків та строгій системі управління ризиками, навіть за умов низької ймовірності виграшу все ще можливо досягти стійкого накопичення позитивного доходу, демонструючи високу ефективність стратегії в контролі збитків та управлінні позиціями.

В цілому, стратегія ATR досягла хорошого балансу в контролі за відкатами, підвищенні торгової ефективності та збільшенні гнучкості використання капіталу, що робить її особливо придатною для застосування в ринковому середовищі з високою волатильністю та високою невизначеністю. У майбутньому можна буде додатково впровадити канали Боллінджера, зміни обсягу або механізми фільтрації волатильності для оптимізації якості сигналів для входу, а також розширити їх на багатоперіодні та багаторізновидні архітектури кількісних торгових систем, щоб постійно підвищувати стабільність та розширюваність стратегії.

Підсумок

З 1 по 14 липня 2025 року крипторинок продовжував загальний позитивний тренд. BTC, як основний актив, демонстрував особливу силу, ціна постійно зростала і кілька разів оновлювала історичний максимум. Технічна структура та рух капіталу виглядали здоровими, що свідчить про те, що основні фонди продовжують активно вкладатися. У порівнянні з цим, ETH хоча і залишався в висхідному каналі, але його динаміка була більш нестабільною, обсяги торгів залишалися відносно слабкими, а ринкова впевненість все ще була недостатньою, бажання купувати було обережним. Згідно з відношенням довгих і коротких позицій та змінами в контрактах, BTC LSR більшість часу тримався вище 1, загальний настрій залишався нейтральним з нахилом до позитивного; ETH ж демонстрував бокову динаміку, а ставлення капіталу ставало більш обережним. Обсяги контрактів обидва зросли, причому ETH мав швидший ріст, що свідчить про очікування ринку на його потенціал до корекції. Однак, загальна ставка капіталу все ще коливалася навколо нульової осі, без проявів тенденційного зростання, що відображає бажання використовувати важелі для покупки, хоча загальний настрій на ринку залишався обережним.

Щодо структури ліквідації, BTC прорвав ключовий рівень, супроводжуючи великі ліквідації ведмедів, що забезпечує ключову ліквідність для висхідного тренду; ліквідації бичків залишаються на низькому рівні, що свідчить про раціональний ритм ринку у гонитві за зростанням, структура здорова. Щодо політики, у липні США нещодавно випустили кілька позитивних сигналів, включаючи продовження закону про зниження податків, уточнення настанов щодо перевірки крипто ETF та запуск законодавчого процесу "крипто тижня", що в цілому підвищує впевненість ринку у шляху до легалізації та ліквідності. Загалом, поточна ринкова структура стабільна, політичні очікування позитивні, BTC продовжує висхідний тренд, ETH має простір для корекції, але для продовження тренду потрібне подальше співвідношення обсягу торгівлі та ринкової впевненості. У короткостроковій перспективі рекомендується зосередитися на ставках фінансування та динаміці ліквідацій як на перспективних індикаторах для продовження тренду та вивільнення ризиків.

У цьому структурно позитивному, але з обмеженим фінансуванням середовищі, хоча ціна має потенціал для продовження тренду, ризик короткострокових коливань також не слід ігнорувати. У цьому контексті стратегія на основі ATR (середнє справжнє коливання) демонструє хороші переваги для середньострокової та короткострокової торгівлі. Ця стратегія визначає сигнали пробою через динамічний діапазон волатильності та поєднує фіксовані стоп-лоси і механізми прибутку на відкат, ефективно контролюючи ризики. Результати тестування показують, що стратегія відзначилася на основних валютах, таких як SUI, XRP, DOGE, з максимальною накопиченою прибутковістю понад 200%, а загальний контроль відкату був хорошим. Незважаючи на те, що загальний відсоток виграшу нижчий за 50%, завдяки чіткій логіці виходу та хорошій структурі прибутків і збитків стратегія все ж може підтримувати стабільну позитивну віддачу.

В цілому, ця стратегія демонструє гарний баланс між потенціалом прибутку, стабільністю та ефективністю виконання, має певну цінність для реального застосування. Якщо в подальшому вдалося б поєднати більше кількісних факторів та механізмів ризик-менеджменту, це може підвищити її адаптивність та можливості розширення в умовах багатоперіодичного та багатовалютного середовища.
Посилання:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Ворота, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Ворота, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. tvbs, https://news.tvbs.com.tw/world/2920712
5. Reuters, [https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=chatgpt.com] (https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source= chatgpt.com)
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
7. Coinglass, [https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source= chatgpt.com)
8. Ворота, [https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)
9. Ворота, [https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
10. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всебічною платформою дослідження блокчейну та криптовалют, яка пропонує читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляд ринку, дослідження галузі, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності Інвестиції на ринку криптовалют пов'язані з високими ризиками, рекомендуємо користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень. Gate Ми не несемо відповідальності за будь-які збитки або шкоду, які виникають внаслідок таких інвестиційних рішень.