Регулирование криптоактивов в ОАЭ: сходства и различия между Абу-Даби и Дубаем

Благодаря выгодному географическому положению, четкой поддержке со стороны правительства и налоговым льготам, ОАЭ стали одним из важных центров для инноваций в области криптоактивов и блокчейна. В области регулирования виртуальных активов Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности. Эта статья глубоко исследует ключевые аспекты и различия в области соблюдения регуляторных норм в этих двух юрисдикциях.

Обзор регулирования в Абу-Даби и Дубае

Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, стремится поддерживать экономическую стратегию региона и играть роль全球金融和商业中心. Его Управление финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор и исполнение нормативных актов по регулированию Криптоактивы в ADGM. FSRA рассматривает виртуальные активы как определённый класс активов в финансовой отрасли, регулируя их с ограниченной лицензией на шифрование. Процесс подачи заявок обычно занимает 6-7 месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с технологическим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют больше преимуществ при переходе к бизнесу с шифрование.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две основные системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): как зона свободной торговли в области финансов, его модель регулирования схожа с ADGM. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы среди финансовых инструментов для регулирования. Срок подачи заявки составляет около 7-8 месяцев, в основном для крупных учреждений с финансовой квалификацией. В то же время, DIFC предлагает специальный маршрут "лицензия на инновации", в рамках которого компании, занимающиеся исключительно технической разработкой (не касаясь хранения клиентских средств или финансовых операций), могут получить одобрение всего за около 3 месяцев.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специализированный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на деятельность напрямую, а накладывает разрешение на ведение бизнеса с виртуальными активами на уже существующие лицензии компаний. Его регулирующая область охватывает компании на материковой части Дубая и компании в свободных зонах (за исключением DIFC).

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов. Компаниям, планирующим провести ICO в ОАЭ, возможно, потребуется получить одобрение SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Тип и позиционирование организации

• VARA: Специальный регулирующий орган правительства Дубая, созданный для регулирования виртуальных активов, ответственный за контроль за индустрией виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC).
• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования, где Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

• VARA: Эмират Дубай (не включая DIFC)
• ADGM: Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария

Регулирование деятельности с виртуальными активами

Оба регулируют услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многостороннюю торговлю, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, а также инвестиционные сделки от имени клиентов. Но VARA также включает в себя деятельность, связанную с NFT, тогда как ADGM не охватывает такие виды бизнеса.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA: требование зарегистрироваться на континентальной части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (кроме DIFC)
   • ADGM: требуется зарегистрироваться на глобальном рынке Абу-Даби

2. Офисное пространство:

   • Все требуют наличия офисов, не принимаются совместные рабочие столы
   • VARA: Обычно требуется один стол на каждые два визита.
   • ADGM: Обычно на каждые три визы требуется как минимум один рабочий стол

3. Регулятивный капитал:

   • VARA: Регуляторные требования к капиталу варьируются от 11,000 до 408,000 долларов, или составляют фиксированные ежегодные расходы в размере 15%/25%, в зависимости от типа виртуальной активной деятельности.
   • ADGM: в зависимости от типа мероприятия, операционные расходы (OPEX) на срок от 6 до 12 месяцев

Процесс подачи заявки и время

1. ВАРА:

   • Процесс: подготовка соответствующего бизнес-плана, первая встреча, подача материалов, проверка, корректировка работы, повторная проверка, выдача лицензии
   • Время: обычно 4-8 месяцев
   • Необходимые документы: Обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовые прогнозы и т.д.

2. ПДВМ:

   • Процесс: проведение дью дилижанс с командой FSRA и обсуждение, подача официального заявления, получение принципиального одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестирования "операционного запуска".
   • Время: обычно около 6 месяцев
   • Необходимые документы: бизнес-план виртуальных активов, KYC-документы для директоров и акционеров компании, а также других ключевых сотрудников, финансовые прогнозы и т.д.

Необходимая сумма

1. ВАРА:

   • Плата за заявку: от 11 000 до 27 000 долларов США
   • Постоянный контроль затрат: от 22 000 до 55 000 долларов (в зависимости от активности)

2. ПДВМ:

   • Плата за заявку: от 20,000 до 125,000 долларов США
   • Постоянный контроль затрат: от 15,000 до 60,000 долларов США (в зависимости от активности)

Понимая сходства и различия в регулировании виртуальных активов в Абу-Даби и Дубае, работники криптоиндустрии могут лучше выбрать подходящую для себя регуляторную среду, обеспечить законное и соответствующее функционирование и способствовать здоровому развитию всей криптоиндустрии.