Vantagens e Desvantagens dos Tokens Alavancados de ETF

Vantagens dos Tokens de ETF Alavancados

• Alavancagem integrada: não exige margem nem apresenta risco de liquidação
• Rebalanceamento automático: reequilíbrio diário para conservar a alavancagem-alvo
• Exposição flexível: disponíveis tokens alavancados long e short — você pode lucrar tanto com a alta quanto com a queda do mercado
• Taxas transparentes: incide apenas taxa de administração (normalmente de 0,1% ao dia)
• Fácil de usar: negociação semelhante à de ativos à vista, sem preocupação com liquidação forçada

Desvantagens dos Tokens de ETF Alavancados

1. Risco de Alavancagem

Tokens alavancados potencializam os movimentos de preço do ativo subjacente por meio de instrumentos derivativos financeiros, como contratos perpétuos e futuros. Isso implica:

• Ganhos ampliados: quando o preço do ativo sobe, o retorno do token é multiplicado.
• Perdas ampliadas: quando o preço recua, as perdas do token são igualmente ampliadas.

Exemplo: caso o ativo subjacente caia 10%:

• Um token alavancado em 3x pode registrar queda de 30% em seu valor
• Um token alavancado em 5x pode perder 50% em valor

2. Forte Decaimento da Volatilidade — Não Indicado para Posições de Longo Prazo

O valor patrimonial líquido (NAV) dos tokens alavancados é extremamente sensível à volatilidade dos mercados, principalmente em períodos de intensas oscilações do ativo subjacente.

O chamado decaimento da volatilidade descreve o fenômeno em que, após o ativo subjacente subir e depois retornar ao ponto inicial (ou vice-versa), o NAV do token alavancado termina inferior ao valor de origem, ainda que o preço do ativo volte ao mesmo patamar.