En mai 2025, une entreprise nommée Hyperliquid a lancé la proposition d'amélioration HIP-3, suscitant un large intérêt dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, sa version minimale viable est déjà en ligne sur le Testnet. Il ne s'agit pas seulement d'une simple mise à niveau de protocole, mais cela représente également une étape clé dans le plan de développement d'Hyperliquid, qui pourrait avoir un impact profond sur l'avenir du trading de dérivés off-chain.
Pour comprendre pleinement l'importance de HIP-3, nous devons d'abord comprendre l'approche globale de la conception de Hyperliquid, ce qui commence par ses trois propositions clés.
la stratégie de développement en trois étapes de Hyperliquid
Hyperliquid a construit un écosystème financier complet et progressif grâce à trois propositions d'amélioration clés.
HIP-1 : réduire le seuil d'inscription des pièces
Points de douleur de l'industrie : Depuis longtemps, le processus d'inscription des nouveaux projets sur les plateformes d'échange grand public est souvent opaque, coûteux et accompagné de conditions strictes. Les équipes de projet doivent passer par de longues négociations et pourraient avoir à payer des frais élevés ou céder une grande quantité de tokens.
Solution : HIP-1 offre aux équipes de projets cryptographiques une autre option. Il permet à quiconque de créer de nouveaux jetons sur la plateforme sans autorisation, similaire à la norme ERC-20. Les équipes de projet n'ont qu'à payer des frais pour créer leur propre jeton et ouvrir automatiquement un marché de livre d'ordres au comptant. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée des actifs sur le marché public, fournissant aux équipes de projet une plateforme de distribution plus équitable et transparente.
HIP-2 : fournir des services de market making automatisés
Points de douleur de l'industrie : Même si un nouveau token est lancé avec succès, sa valeur est difficile à réaliser s'il manque de profondeur d'achat et de vente. C'est ce qu'on appelle le problème du "démarrage à froid de la liquidité".
Solution : HIP-2, connu sous le nom de "Hyperliquidity", est la stratégie de liquidité automatisée native de ce protocole. Lorsqu'un nouveau jeton est créé via HIP-1, HIP-2 agit comme un robot de market making, plaçant automatiquement des ordres d'achat et de vente sur le carnet de commandes, fournissant ainsi une liquidité de base et échangeable pour le nouveau marché. Cela résout efficacement le problème de démarrage à froid des nouveaux actifs lors de leur lancement.
HIP-3 : permission de création de contrats perpétuels ouverts
Points de douleur de l'industrie : Les contrats perpétuels représentent le plus grand volume de transactions sur le marché des cryptomonnaies, mais avant le HIP-3, seule l'équipe dirigeante avait le pouvoir de décider quels actifs seraient listés en tant que contrats perpétuels, ce qui limitait le potentiel de développement de la plateforme et la diversité des actifs.
Solution : HIP-3, également connu sous le nom de "Perpétuels Déployés par les Constructeurs", ouvre complètement les droits de création du marché des contrats perpétuels. Tout "constructeur" peut déployer des contrats perpétuels personnalisés en stakant 1 million de jetons de la plateforme.
Les constructeurs ont un contrôle total sur le marché qu'ils déploient, pouvant définir de manière autonome divers paramètres clés, y compris le choix des garanties, des oracles de prix, des limites de levier et des paramètres de marge, etc. De plus, les constructeurs peuvent également bénéficier d'un certain pourcentage des frais de transaction du marché, ce qui représente un revenu assez considérable.
Grâce à ces trois étapes, la plateforme est passée d'un échange décentralisé axé sur l'utilisateur final à une "couche d'infrastructure financière", dépassant narrativement les autres concurrents et dérivant de nouveaux écosystèmes commerciaux et modes de jeu.
L'impact potentiel de HIP-3
S'aligner sur la tendance de la tokenisation des actifs physiques :
Les exigences de mise élevées de HIP-3 sont en réalité un mécanisme de filtrage, garantissant que seuls les acteurs institutionnels disposant de capitaux importants peuvent participer. Ces institutions cibleront probablement des marchés de grande envergure et stables, à forte valeur, dans la finance traditionnelle, tels que les principaux indices boursiers mondiaux, les matières premières, et les principales paires de devises étrangères.
Favoriser un nouvel écosystème de jetons :
Autour de HIP-3, de nouveaux protocoles de Finance décentralisée pourraient émerger, aidant les investisseurs particuliers à agréger des fonds pour atteindre le seuil de mise, afin de participer aux rendements du marché des contrats perpétuels. Cela pourrait déclencher une compétition écologique similaire à la "guerre de Curve".
Répondre aux besoins de négociation des actions des entreprises non cotées :
En combinant les fonctionnalités d'Hyperps, HIP-3 rend possible le déploiement de contrats permanents pour des actions privées populaires, offrant aux investisseurs particuliers la possibilité de bénéficier des fluctuations de prix de ces entreprises, tout en fournissant également une référence pour la tarification lors de l'IPO future de ces entreprises.
Répondre à la concurrence des échanges centralisés :
HIP-3 a renforcé l'agilité de la plateforme, lui permettant de répondre plus rapidement à la demande de trading de nouveaux produits sur le marché, un avantage que les bourses centralisées traditionnelles ont du mal à égaler.
Dans l'ensemble, le HIP-3 représente une étape importante pour la plateforme vers la création d'une infrastructure financière centrale reliant les actifs du monde réel, l'écosystème d'innovation et une réponse agile aux besoins du marché. Bien qu'il reste de nombreux défis à relever, tels que la gestion de la liquidité et la conformité réglementaire, le HIP-3 nous dessine sans aucun doute un avenir financier on-chain plus ouvert, composé et rempli d'espace d'imagination.
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IfIWereOnChain
· 08-04 01:59
off-chain BTC dedans on prend des bonbons
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RektButSmiling
· 08-04 01:53
Trop d'eau et difficile à comprendre, réveille-toi.
Voir l'originalRépondre0
MiningDisasterSurvivor
· 08-04 01:46
Encore un autre qui joue aux contrats perpétuels. Vous vous souvenez du désastre de l'IEO de l'année dernière ?
Mise à niveau Hyperliquid HIP-3 : ouverture des droits de création de contrats à terme perpétuels, remodelage de l'écosystème Finance décentralisée.
En mai 2025, une entreprise nommée Hyperliquid a lancé la proposition d'amélioration HIP-3, suscitant un large intérêt dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, sa version minimale viable est déjà en ligne sur le Testnet. Il ne s'agit pas seulement d'une simple mise à niveau de protocole, mais cela représente également une étape clé dans le plan de développement d'Hyperliquid, qui pourrait avoir un impact profond sur l'avenir du trading de dérivés off-chain.
Pour comprendre pleinement l'importance de HIP-3, nous devons d'abord comprendre l'approche globale de la conception de Hyperliquid, ce qui commence par ses trois propositions clés.
la stratégie de développement en trois étapes de Hyperliquid
Hyperliquid a construit un écosystème financier complet et progressif grâce à trois propositions d'amélioration clés.
HIP-1 : réduire le seuil d'inscription des pièces
Points de douleur de l'industrie : Depuis longtemps, le processus d'inscription des nouveaux projets sur les plateformes d'échange grand public est souvent opaque, coûteux et accompagné de conditions strictes. Les équipes de projet doivent passer par de longues négociations et pourraient avoir à payer des frais élevés ou céder une grande quantité de tokens.
Solution : HIP-1 offre aux équipes de projets cryptographiques une autre option. Il permet à quiconque de créer de nouveaux jetons sur la plateforme sans autorisation, similaire à la norme ERC-20. Les équipes de projet n'ont qu'à payer des frais pour créer leur propre jeton et ouvrir automatiquement un marché de livre d'ordres au comptant. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée des actifs sur le marché public, fournissant aux équipes de projet une plateforme de distribution plus équitable et transparente.
HIP-2 : fournir des services de market making automatisés
Points de douleur de l'industrie : Même si un nouveau token est lancé avec succès, sa valeur est difficile à réaliser s'il manque de profondeur d'achat et de vente. C'est ce qu'on appelle le problème du "démarrage à froid de la liquidité".
Solution : HIP-2, connu sous le nom de "Hyperliquidity", est la stratégie de liquidité automatisée native de ce protocole. Lorsqu'un nouveau jeton est créé via HIP-1, HIP-2 agit comme un robot de market making, plaçant automatiquement des ordres d'achat et de vente sur le carnet de commandes, fournissant ainsi une liquidité de base et échangeable pour le nouveau marché. Cela résout efficacement le problème de démarrage à froid des nouveaux actifs lors de leur lancement.
HIP-3 : permission de création de contrats perpétuels ouverts
Points de douleur de l'industrie : Les contrats perpétuels représentent le plus grand volume de transactions sur le marché des cryptomonnaies, mais avant le HIP-3, seule l'équipe dirigeante avait le pouvoir de décider quels actifs seraient listés en tant que contrats perpétuels, ce qui limitait le potentiel de développement de la plateforme et la diversité des actifs.
Solution : HIP-3, également connu sous le nom de "Perpétuels Déployés par les Constructeurs", ouvre complètement les droits de création du marché des contrats perpétuels. Tout "constructeur" peut déployer des contrats perpétuels personnalisés en stakant 1 million de jetons de la plateforme.
Les constructeurs ont un contrôle total sur le marché qu'ils déploient, pouvant définir de manière autonome divers paramètres clés, y compris le choix des garanties, des oracles de prix, des limites de levier et des paramètres de marge, etc. De plus, les constructeurs peuvent également bénéficier d'un certain pourcentage des frais de transaction du marché, ce qui représente un revenu assez considérable.
Grâce à ces trois étapes, la plateforme est passée d'un échange décentralisé axé sur l'utilisateur final à une "couche d'infrastructure financière", dépassant narrativement les autres concurrents et dérivant de nouveaux écosystèmes commerciaux et modes de jeu.
L'impact potentiel de HIP-3
S'aligner sur la tendance de la tokenisation des actifs physiques : Les exigences de mise élevées de HIP-3 sont en réalité un mécanisme de filtrage, garantissant que seuls les acteurs institutionnels disposant de capitaux importants peuvent participer. Ces institutions cibleront probablement des marchés de grande envergure et stables, à forte valeur, dans la finance traditionnelle, tels que les principaux indices boursiers mondiaux, les matières premières, et les principales paires de devises étrangères.
Favoriser un nouvel écosystème de jetons : Autour de HIP-3, de nouveaux protocoles de Finance décentralisée pourraient émerger, aidant les investisseurs particuliers à agréger des fonds pour atteindre le seuil de mise, afin de participer aux rendements du marché des contrats perpétuels. Cela pourrait déclencher une compétition écologique similaire à la "guerre de Curve".
Répondre aux besoins de négociation des actions des entreprises non cotées : En combinant les fonctionnalités d'Hyperps, HIP-3 rend possible le déploiement de contrats permanents pour des actions privées populaires, offrant aux investisseurs particuliers la possibilité de bénéficier des fluctuations de prix de ces entreprises, tout en fournissant également une référence pour la tarification lors de l'IPO future de ces entreprises.
Répondre à la concurrence des échanges centralisés : HIP-3 a renforcé l'agilité de la plateforme, lui permettant de répondre plus rapidement à la demande de trading de nouveaux produits sur le marché, un avantage que les bourses centralisées traditionnelles ont du mal à égaler.
Dans l'ensemble, le HIP-3 représente une étape importante pour la plateforme vers la création d'une infrastructure financière centrale reliant les actifs du monde réel, l'écosystème d'innovation et une réponse agile aux besoins du marché. Bien qu'il reste de nombreux défis à relever, tels que la gestion de la liquidité et la conformité réglementaire, le HIP-3 nous dessine sans aucun doute un avenir financier on-chain plus ouvert, composé et rempli d'espace d'imagination.