Curve запустила стейблкоїн crvUSD, інноваційний механізм ліквідації може покращити проблему недостатності доходу
Децентралізований ринок стейблкоїнів є широким, але більшість проєктів не змогли довго вижити. Навіть такі, що колись мали ринкову капіталізацію в кілька сотень мільярдів доларів, як LUNA та UST, також зазнали краху за короткий час. Нещодавно Curve, яка має 3,7 мільярда доларів TVL, оголосила про свій вступ у сферу стейблкоїнів.
Curve нещодавно опублікувала свій білл про стейблкоїн та код. Білл був завершений у жовтні, наразі це ще не остаточна версія. З коду видно, що цей стейблкоїн називається "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". В галузі загалом вважається, що через стабільну плату стейблкоїна та доходи від PegKeeper, Curve має змогу поліпшити проблему недостатності доходу.
У білому документі основна увага приділяється трьом інноваціям crvUSD: алгоритму автоматизованого маркет-мейкінгу для кредитування та ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарній політиці.
LLAMMA є головною інновацією crvUSD. Він використовує більш плавний алгоритм ліквідації, щоб зменшити вплив ліквідаційного процесу на ринок. На відміну від традиційної одноразової ліквідації, LLAMMA реалізує безперервний процес ліквідації/деліквідації. Коли вартість застави знижується до ліквідаційної зони, система поступово продає заставу. Якщо ціна відскакує, система використовує стейблкоїн для допомоги користувачам у повторній купівлі застави. Цей механізм подібний до хеджування непостійних втрат у AMM.
PegKeeper як автоматичний стабілізатор може підтримувати свою ціну стабільною на рівні 1 долара через беззаставне карбування або викуп crvUSD. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper карбує crvUSD і вносить його в пул обміну стейблкоїнів; коли ціна нижча за 1 долар, то з пулу буде виведено частину crvUSD. Цей процес не тільки підтримує стабільність ціни, але й приносить прибуток для протоколу.
Грошово-кредитна політика регулює систему шляхом контролю за відношенням між боргом стейблкоїна та обсягом crvUSD. Наприклад, коли співвідношення борг/обсяг надто високе, система заохочує позичальників збільшувати позики; коли співвідношення є нижчим, то заохочується повернення боргів.
Перевага Curve як DEX полягає в тому, що вона може використовувати свої права голосу veCRV для спрямування ліквідності між crvUSD та іншими стейблкоїнами, що сприятиме початковому розвитку crvUSD. Крім того, Curve планує використовувати власний ціновий оракул DEX, а не покладатися на Chainlink, що може обмежити спектр активів, які можуть використовуватися як забезпечення, але також знижує витрати.
Варто зазначити, що якщо Curve зможе контролювати кредитні ліміти та пороги ліквідації для кожної монети в залежності від ліквідності, теоретично можна повністю уникнути проблеми поганих боргів, що виникає через несвоєчасну ліквідацію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Curve представила стейблкоїн crvUSD, інноваційний механізм ліквідації може підвищити прибутковість
Curve запустила стейблкоїн crvUSD, інноваційний механізм ліквідації може покращити проблему недостатності доходу
Децентралізований ринок стейблкоїнів є широким, але більшість проєктів не змогли довго вижити. Навіть такі, що колись мали ринкову капіталізацію в кілька сотень мільярдів доларів, як LUNA та UST, також зазнали краху за короткий час. Нещодавно Curve, яка має 3,7 мільярда доларів TVL, оголосила про свій вступ у сферу стейблкоїнів.
Curve нещодавно опублікувала свій білл про стейблкоїн та код. Білл був завершений у жовтні, наразі це ще не остаточна версія. З коду видно, що цей стейблкоїн називається "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". В галузі загалом вважається, що через стабільну плату стейблкоїна та доходи від PegKeeper, Curve має змогу поліпшити проблему недостатності доходу.
У білому документі основна увага приділяється трьом інноваціям crvUSD: алгоритму автоматизованого маркет-мейкінгу для кредитування та ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарній політиці.
LLAMMA є головною інновацією crvUSD. Він використовує більш плавний алгоритм ліквідації, щоб зменшити вплив ліквідаційного процесу на ринок. На відміну від традиційної одноразової ліквідації, LLAMMA реалізує безперервний процес ліквідації/деліквідації. Коли вартість застави знижується до ліквідаційної зони, система поступово продає заставу. Якщо ціна відскакує, система використовує стейблкоїн для допомоги користувачам у повторній купівлі застави. Цей механізм подібний до хеджування непостійних втрат у AMM.
PegKeeper як автоматичний стабілізатор може підтримувати свою ціну стабільною на рівні 1 долара через беззаставне карбування або викуп crvUSD. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper карбує crvUSD і вносить його в пул обміну стейблкоїнів; коли ціна нижча за 1 долар, то з пулу буде виведено частину crvUSD. Цей процес не тільки підтримує стабільність ціни, але й приносить прибуток для протоколу.
Грошово-кредитна політика регулює систему шляхом контролю за відношенням між боргом стейблкоїна та обсягом crvUSD. Наприклад, коли співвідношення борг/обсяг надто високе, система заохочує позичальників збільшувати позики; коли співвідношення є нижчим, то заохочується повернення боргів.
Перевага Curve як DEX полягає в тому, що вона може використовувати свої права голосу veCRV для спрямування ліквідності між crvUSD та іншими стейблкоїнами, що сприятиме початковому розвитку crvUSD. Крім того, Curve планує використовувати власний ціновий оракул DEX, а не покладатися на Chainlink, що може обмежити спектр активів, які можуть використовуватися як забезпечення, але також знижує витрати.
Варто зазначити, що якщо Curve зможе контролювати кредитні ліміти та пороги ліквідації для кожної монети в залежності від ліквідності, теоретично можна повністю уникнути проблеми поганих боргів, що виникає через несвоєчасну ліквідацію.