Algorithme de profit et perte des Futures Perpétuel : variables cachées et pièges
Le calcul des gains et des pertes des contrats à terme perpétuels est bien plus complexe que ce qui est affiché sur l'interface de trading. Il implique plusieurs variables cachées, telles que le taux de financement, le prix de marquage, le mécanisme de liquidation et la logique d'affichage des gains et pertes non réalisés. Les traders peuvent croire à tort qu'ils détiennent une position bénéficiaire, alors qu'en réalité, ils se trouvent dans une zone à haut risque ; ou pensent qu'il s'agit simplement d'une légère perte latente, alors que le modèle de liquidation a déjà été activé. Cet article analysera en profondeur les principes de calcul des gains et des pertes latents et leur impact psychologique, révélant les véritables critères de jugement des gains et des pertes ainsi que les pièges algorithmiques.
Mécanisme de calcul des gains et des pertes
Les contrats à terme perpétuels se divisent en deux grandes catégories : les contrats à terme perpétuels à marge USDT ( directionnels ) et les contrats à terme perpétuels à marge en crypto ( inversés ).
USDT garantie ( contrat à terme: modèle linéaire standard
Le contrat à terme USDT utilise des stablecoins comme marge et monnaie de règlement, et le calcul des gains et des pertes présente une relation linéaire. Actuellement, la plupart des échanges majeurs s'en tiennent à cela.
Les gains et pertes non réalisés sont calculés sur la base du prix de référence, et non sur le dernier prix d'exécution. Le prix de référence est un indice composite qui reflète la "réelle" valeur marchande des actifs, constitué du prix de l'indice et de la base du taux de financement.
Les gains et pertes réalisés incluent tous les coûts engendrés au cours du processus de négociation, tels que les frais de transaction et les coûts de financement. Ces frais sont calculés sur la valeur nominale du contrat, et non sur le montant de la marge, un effet de levier élevé peut considérablement amplifier l'érosion des frais sur la marge.
) Marge en monnaie numérique ### Contrat inverse ( : structure de rendement non linéaire
Le contrat en monnaie numérique utilise la cryptomonnaie échangée comme marge et comme monnaie de règlement, le calcul des gains et des pertes étant non linéaire. Cette structure crée une exposition au risque asymétrique pour les traders, le risque de liquidation étant différent pour les positions longues et courtes.
Risques implicites des Futures Perpétuel
) Prix de marquage vs. Prix de dernière transaction
Les bourses utilisent le prix de marquage pour calculer les gains et pertes non réalisés et déclencher les liquidations forcées, tandis que les ordres sont exécutés au prix de transaction le plus récent. Ce système de double prix peut entraîner des arrêts de perte inutiles ou des liquidations forcées inattendues.
Coût des fonds : hémorragie chronique sous un effet de levier élevé
Les frais de capitaux sont calculés sur la valeur nominale de la position, un effet de levier élevé amplifie son impact. Dans un marché latéral, ces frais deviennent un "tueur de temps invisible".
Liquidation de chaîne et glissement de transaction
Une liquidation forcée de positions à fort levier peut déclencher un effet domino, entraînant d'énormes glissements de prix et aggravant encore la volatilité du marché.
Réduction automatique des positions ### ADL ( : La malédiction des gagnants
Le mécanisme ADL peut forcer la liquidation des positions inverses les plus rentables, faisant peser le risque systémique sur les gagnants.
Exercice pratique : le cycle de vie d'une transaction BTCUSDT
À travers des exemples de transactions spécifiques, démontrer les différents calculs en cas de gains et de pertes, y compris les gains et pertes non réalisés, les frais de financement, les frais de transaction, etc.
Conclusion et recommandations
Les risques inhérents aux contrats à terme perpétuels sont cachés dans les détails du mécanisme de profit et de perte ainsi que du système de trading. Les traders doivent :
Comprendre pleinement le mécanisme du prix de référence
Attention à l'impact de l'accumulation des frais de fonds
Maîtriser la logique de liquidation forcée du système et le mécanisme ADL
Évitez le surendettement, contrôlez modérément votre position.
Définir un stop-loss à prix limite plutôt qu'un stop-loss au prix de marché
Suivre en continu le prix de marquage et la composition de l'indice
Réduire la durée des transactions dans des marchés à forte volatilité
Gardez une attitude de respect envers le marché, regardez rationnellement les gains et les pertes flottants, afin de rester invincible dans le trading à long terme.
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JustHereForMemes
· 08-14 11:48
Les pigeons ne sont pas encore assez profonds.
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SchrodingerAirdrop
· 08-13 21:31
Après six mois de contrat, j'ai perdu à cause des frais cachés.
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LowCapGemHunter
· 08-13 21:31
Jouer avec des contrats, quel est le besoin de chercher des formules ? L'important, c'est l'état d'esprit.
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WhaleStalker
· 08-13 21:10
Manger une défaite, acquérir une sagesse. Prendre les gens pour des idiots une fois, c'est léger.
Décryptage de l'algorithme de profit et perte des Futures Perpétuel : analyse des variables cachées et des pièges de risque
Algorithme de profit et perte des Futures Perpétuel : variables cachées et pièges
Le calcul des gains et des pertes des contrats à terme perpétuels est bien plus complexe que ce qui est affiché sur l'interface de trading. Il implique plusieurs variables cachées, telles que le taux de financement, le prix de marquage, le mécanisme de liquidation et la logique d'affichage des gains et pertes non réalisés. Les traders peuvent croire à tort qu'ils détiennent une position bénéficiaire, alors qu'en réalité, ils se trouvent dans une zone à haut risque ; ou pensent qu'il s'agit simplement d'une légère perte latente, alors que le modèle de liquidation a déjà été activé. Cet article analysera en profondeur les principes de calcul des gains et des pertes latents et leur impact psychologique, révélant les véritables critères de jugement des gains et des pertes ainsi que les pièges algorithmiques.
Mécanisme de calcul des gains et des pertes
Les contrats à terme perpétuels se divisent en deux grandes catégories : les contrats à terme perpétuels à marge USDT ( directionnels ) et les contrats à terme perpétuels à marge en crypto ( inversés ).
USDT garantie ( contrat à terme: modèle linéaire standard
Le contrat à terme USDT utilise des stablecoins comme marge et monnaie de règlement, et le calcul des gains et des pertes présente une relation linéaire. Actuellement, la plupart des échanges majeurs s'en tiennent à cela.
Les gains et pertes non réalisés sont calculés sur la base du prix de référence, et non sur le dernier prix d'exécution. Le prix de référence est un indice composite qui reflète la "réelle" valeur marchande des actifs, constitué du prix de l'indice et de la base du taux de financement.
Les gains et pertes réalisés incluent tous les coûts engendrés au cours du processus de négociation, tels que les frais de transaction et les coûts de financement. Ces frais sont calculés sur la valeur nominale du contrat, et non sur le montant de la marge, un effet de levier élevé peut considérablement amplifier l'érosion des frais sur la marge.
) Marge en monnaie numérique ### Contrat inverse ( : structure de rendement non linéaire
Le contrat en monnaie numérique utilise la cryptomonnaie échangée comme marge et comme monnaie de règlement, le calcul des gains et des pertes étant non linéaire. Cette structure crée une exposition au risque asymétrique pour les traders, le risque de liquidation étant différent pour les positions longues et courtes.
Risques implicites des Futures Perpétuel
) Prix de marquage vs. Prix de dernière transaction
Les bourses utilisent le prix de marquage pour calculer les gains et pertes non réalisés et déclencher les liquidations forcées, tandis que les ordres sont exécutés au prix de transaction le plus récent. Ce système de double prix peut entraîner des arrêts de perte inutiles ou des liquidations forcées inattendues.
Coût des fonds : hémorragie chronique sous un effet de levier élevé
Les frais de capitaux sont calculés sur la valeur nominale de la position, un effet de levier élevé amplifie son impact. Dans un marché latéral, ces frais deviennent un "tueur de temps invisible".
Liquidation de chaîne et glissement de transaction
Une liquidation forcée de positions à fort levier peut déclencher un effet domino, entraînant d'énormes glissements de prix et aggravant encore la volatilité du marché.
Réduction automatique des positions ### ADL ( : La malédiction des gagnants
Le mécanisme ADL peut forcer la liquidation des positions inverses les plus rentables, faisant peser le risque systémique sur les gagnants.
Exercice pratique : le cycle de vie d'une transaction BTCUSDT
À travers des exemples de transactions spécifiques, démontrer les différents calculs en cas de gains et de pertes, y compris les gains et pertes non réalisés, les frais de financement, les frais de transaction, etc.
Conclusion et recommandations
Les risques inhérents aux contrats à terme perpétuels sont cachés dans les détails du mécanisme de profit et de perte ainsi que du système de trading. Les traders doivent :
Gardez une attitude de respect envers le marché, regardez rationnellement les gains et les pertes flottants, afin de rester invincible dans le trading à long terme.