Analyse du marché du Bitcoin ETF : l'entrée des institutions peut-elle favoriser la généralisation des actifs chiffrés ?

La plus grande société de gestion d'actifs au monde a soumis le 15 juin une demande d'ETF Bitcoin au régulateur. Bien que les résultats de l'examen ne soient pas annoncés avant début septembre, cette nouvelle est considérée comme un signal important, annonçant que Bitcoin et d'autres cryptomonnaies pourraient bénéficier d'une adoption institutionnelle plus large. Récemment, plusieurs institutions renommées ont également soumis des demandes similaires, le marché étant plein de confiance quant à l'apparition de davantage de produits d'investissement en cryptomonnaie conformes.

L'analyse des ETF et des fonds liés au Bitcoin déjà cotés montre :

1. Les trois principaux fonds (BTCC.U, BTCE et GBTC) détiennent un total d'environ 675,600 BTC, d'une valeur de 2,027 milliards de dollars. Depuis juin, ils ont augmenté de 9,292 BTC, montrant une tendance de croissance générale positive.

2. Les actifs totaux gérés par les cinq principaux Bitcoin ETF à terme ont atteint 1,295 millions de dollars. Parmi eux, BITO est le seul ETF entièrement composé de contrats à terme, tandis que les autres incluent également une partie d'autres actifs.

3. Au cours du dernier mois, le rendement le plus élevé est celui de BITS, atteignant 33,20 %, les autres étant d'environ 12 %. Depuis le début de l'année, le rendement de BITS est le plus élevé, atteignant 137,65 %, les autres étant d'environ 74 %. Les performances des ETF à terme sont meilleures que celles des ETF au comptant et des fonds d'investissement.

4. Après l'annonce de la demande d'ETF sur les bitcoins au comptant par une grande société de gestion d'actifs, le taux de hausse quotidien moyen du Bitcoin a été de 2,78 % au cours de la semaine suivante, ce qui représente l'impact le plus important des nouvelles dans la période statistique. Au cours du mois de la demande d'ETF sur les contrats à terme d'une certaine entreprise, le taux de hausse quotidien moyen était de 1,56 %.

5. L'impact des demandes et des annonces de cotation d'ETF institutionnels sur le prix du Bitcoin peut provenir de trois aspects : le soutien à la réputation des institutions, le type d'ETF ( l'ETF au comptant a un impact plus important ), et la tendance du prix du Bitcoin à ce moment-là.

La détention de l'ETF Bitcoin au comptant a récemment augmenté de 5640 BTC, et le taux de prime hors bourse d'un certain fonds de fiducie a légèrement rebondi. Les rendements de l'ETF au comptant sont supérieurs à ceux du fonds de fiducie, mais le volume des transactions est inférieur à ce dernier. En juin, le volume de transactions de chaque fonds a augmenté à divers degrés.

Les 5 principaux ETF sur les contrats à terme Bitcoin ont des actifs totaux proches de 1,3 milliard de dollars, avec un rendement supérieur à 70 % depuis le début de l'année. Parmi eux, le plus grand, BITO, est entièrement investi dans des contrats à terme, tandis que les autres incluent également une partie d'autres actifs. BITO est en tête en termes de taille des fonds, de flux d'entrée et de volume de transactions, mais son rendement est inférieur à celui de BITS.

Les nouvelles concernant l'ETF ont un impact varié sur le prix du Bitcoin. La récente hausse des prix peut également être liée à un niveau d'activité des transactions en chaîne qui atteint des sommets. Dans l'ensemble, le développement des ETF a un impact mutuel avec l'ensemble du marché du chiffrement, et il sera nécessaire de continuer à surveiller sa situation commerciale à l'avenir.