Le "moment GPT" des stablecoins : adoption à grande échelle de la Blockchain dans le secteur financier et public
I. Pourquoi l'adoption massive de la Blockchain se produit-elle maintenant ?
L'année 2025 pourrait devenir le "moment ChatGPT" de l'application de la Blockchain dans le domaine financier et public. Les principales raisons sont :
La position favorable des régulateurs américains envers la Blockchain devrait faire de cette année une année de changement dans le paysage de l'industrie. Cela pourrait conduire à une adoption plus large des monnaies basées sur la Blockchain et stimuler l'émergence d'autres cas d'utilisation dans le secteur financier et d'autres domaines aux États-Unis.
Suivre en permanence la transparence et la responsabilité des dépenses publiques est également un catalyseur potentiel.
Ces changements reposent sur les développements des 12 à 15 derniers mois, y compris la réglementation des actifs cryptographiques du marché de l'UE (MiCA), l'émission d'ETF de cryptomonnaies, la systématisation du trading et de la conservation des cryptomonnaies, ainsi que la création par le gouvernement américain de réserves stratégiques en bitcoins.
La participation des banques, des sociétés de gestion d'actifs, du secteur public et des agences gouvernementales au Blockchain a augmenté, mais reste en deçà de certaines prévisions plus optimistes.
L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise en deux catégories : l'habilitation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les systèmes sont mis à niveau en intégrant un registre partagé afin d'améliorer la synchronisation des données, la transparence et l'efficacité.
Les stablecoins sont actuellement les principaux détenteurs de la dette publique américaine et commencent à influencer les flux financiers mondiaux. La popularité croissante des stablecoins reflète une demande continue pour les actifs libellés en dollars.
Les stablecoins sont en train d'émerger
Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des actifs stables ( tels que le dollar ), et une des principales catalyseurs de leur acceptation plus large pourrait être la clarté réglementaire aux États-Unis. Cela pourrait permettre aux stablecoins et à la Blockchain de s'intégrer de manière plus efficace dans le système financier existant.
Étant donné la position dominante du dollar dans la finance internationale, les changements des stablecoins aux États-Unis auront un impact sur un système mondial plus large. Le gouvernement américain semble désireux de promouvoir le développement de l'industrie des actifs numériques onshore, ce qui est l'un de ses objectifs pour améliorer l'innovation et l'efficacité.
Dans un contexte favorable à la réglementation, les actifs numériques s'intègrent de plus en plus aux institutions financières existantes, posant les bases de la croissance de l'utilisation des stablecoins. Des facteurs macroéconomiques tels que la demande en dollars sur les marchés émergents et en avant-garde soutiennent également cette tendance.
Selon les données de DefiLlama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Nos analyses montrent que dans un scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1 600 milliards de dollars, avec des scénarios de marché baissier et haussier atteignant respectivement environ 500 milliards de dollars à 3 700 milliards de dollars.
Demande de dette publique américaine : l'établissement d'un cadre réglementaire pour les stablecoins américains soutiendra la demande d'actifs en dollars sans risque, tant aux États-Unis qu'à l'étranger. Les émetteurs de stablecoins doivent acheter des jetons de la dette publique américaine ou des actifs à faible risque similaires, afin de servir d'indicateur de la possession de garanties de base sécurisées. Dans le scénario de référence, nous prévoyons que le volume d'achats de jetons de la dette publique américaine dépassera 1 000 milliards de dollars. D'ici 2030, la quantité de jetons de la dette publique américaine détenue par les émetteurs de stablecoins pourrait dépasser le total de n'importe quelle autre juridiction actuelle.
Défis futurs
Le développement des stablecoins fait également face à des résistances et des défis :
La situation géopolitique reste volatile. Si le monde continue de se diriger vers un système multipolaire, les décideurs chinois et européens seront probablement désireux de promouvoir les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ou des stablecoins émis en monnaie nationale. Les décideurs des marchés émergents et des marchés de pointe resteront également vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Les stablecoins et les monnaies numériques de banque centrale ( CBDC ) sont tous deux des tentatives de création de monnaies numériques, mais ils diffèrent en termes d'architecture technique et de gouvernance. L'émetteur des CBDC est la banque centrale, tandis que des entités privées peuvent émettre des stablecoins. Les CBDC sont généralement inspirées des principes de la Blockchain, mais ne sont pas basées sur une chaîne publique.
Nous prévoyons que le marché des stablecoins restera dominé par le dollar au cours des prochaines années. Dans le scénario de base, nous prévoyons qu'en 2030, environ 90% de l'offre de stablecoins sera libellée en dollars, bien que cela soit inférieur aux près de 100% actuels.
Les stablecoins présentent un risque de ruée, ce qui peut entraîner un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour les grands stablecoins. Les événements de décrochage à grande échelle peuvent réduire la liquidité du marché crypto, déclencher des liquidations automatiques, affaiblir la capacité de rachat des plateformes de trading, et peuvent avoir des effets de contagion plus larges sur le système financier.
Le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?
La confiance et la transparence sont essentielles pour maintenir le soutien du public envers le gouvernement et les institutions. La Blockchain introduit une approche de gestion des données du secteur public décentralisée et basée sur la confiance. La confiance dans les systèmes traditionnels provient d'autorités, tandis que la Blockchain permet la preuve cryptographique de l'authenticité. La confiance est ancrée dans la technologie elle-même.
L'immutabilité de la Blockchain garantit que les informations, une fois enregistrées, ne peuvent pas être modifiées, offrant ainsi un enregistrement anti-fraude pour les données publiques sensibles. Bien que d'autres technologies puissent également réaliser l'immutabilité, elles nécessitent généralement une partie de confiance pour être mises en œuvre.
Les activités transfrontalières, en particulier le paiement de fonds internationaux par le biais d'institutions telles que la Banque mondiale ou de projets d'aide humanitaire, constituent un cas d'utilisation important pour la Blockchain. Les flux de fonds internationaux peuvent être opaques et il peut être difficile de vérifier efficacement si les ressources atteignent les destinataires prévus. La Blockchain peut fournir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions éloignées ou instables où les institutions financières fonctionnent mal.
Deux, le moment GPT des stablecoins
Comment fonctionnent les stablecoins?
Les stablecoins sont une forme de cryptocurrency qui vise à stabiliser leur valeur en liant leur valeur de marché à des actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents peuvent être des monnaies fiduciaires ( comme le dollar ), des marchandises ( comme l'or ) ou un panier d'instruments financiers.
Les composants clés de l'écosystème des stablecoins comprennent :
Émetteur de stablecoin : entité qui émet des stablecoins et est responsable de la gestion de ses actifs sous-jacents, généralement en détenant une valeur équivalente à l'offre en circulation de stablecoins dans les actifs sous-jacents.
Livre de Blockchain : Après l'émission de stablecoin au public, les transactions seront enregistrées dans le livre de blockchain. Ce livre offre transparence et sécurité en suivant la propriété et la circulation des stablecoins entre les utilisateurs.
Réserve et garantie : La réserve garantit que chaque jeton peut être racheté à sa valeur liée. Pour les stablecoins garantis par des monnaies fiduciaires, ces réserves incluent généralement des liquidités, des obligations gouvernementales à court terme et d'autres actifs liquides.
Fournisseur de portefeuille numérique : offre un portefeuille numérique, qui peut être une application mobile, un dispositif matériel ou une interface logicielle, permettant aux détenteurs de stablecoins de stocker, envoyer et recevoir leur monnaie.
Comment les stablecoins maintiennent-ils leur taux de change ancré ?
Les stablecoins s'appuient sur différents mécanismes pour garantir que leur valeur reste en accord avec les actifs sous-jacents. Les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires maintiennent leur taux de change ancré en s'assurant que chaque jeton émis peut être échangé contre une quantité équivalente de monnaie fiduciaire.
Les principales stablecoins sur le marché
D'ici avril 2025, le volume total en circulation des stablecoins aura dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 54 % depuis avril 2024. Les deux principales stablecoins dominent l'écosystème, représentant plus de 90 % de la part de marché en valeur et en volume de transactions, avec Tether (USDT) en tête, suivi de USD Coin (USDC).
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoin a rapidement augmenté. Selon les ajustements de Visa Onchain Analytics, le volume des transactions de stablecoin atteindra entre 650 et 700 milliards de dollars par mois au premier trimestre 2025, soit environ le double des niveaux de la seconde moitié de 2021 à la première moitié de 2024. Les transactions soutenant l'écosystème crypto ont toujours été l'un des principaux cas d'utilisation des stablecoins.
La stablecoin USDT, la plus grande par capitalisation boursière, a été lancée en 2014 sur la blockchain Bitcoin et a été étendue en 2017 à la blockchain Ethereum, permettant ainsi son utilisation dans la finance décentralisée ( DeFi ). En 2019, en raison de sa vitesse plus rapide et de ses coûts plus bas, USDT s'est encore étendue au réseau Tron, largement utilisé en Asie. USDT opère principalement à l'étranger, mais les temps changent.
Les facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Les facteurs de canal pour les stablecoins sont les suivants :
Les avantages pratiques des stablecoins ( sont la rapidité, le faible coût et la disponibilité 24/7, créant une demande dans les économies développées et émergentes.
La demande macroéconomique ) le hedging contre l'inflation, l'inclusion financière ( poussent les stablecoins à être adoptés dans les régions où l'inflation est sévère.
La reconnaissance et l'intégration des banques et des fournisseurs de paiement existants sont essentielles à la légitimation des stablecoins et peuvent rapidement élargir leur portée et leur applicabilité.
L'attente de la clarté réglementaire permettra aux banques et à un plus large secteur des services financiers d'introduire des stablecoins dans les domaines de la vente au détail et de gros.
Expérience utilisateur : Le paysage des paiements mondiaux évolue de plus en plus vers des transactions numériques en temps réel. Toute institution qui réussit à améliorer l'expérience client se distinguera dans son domaine et deviendra un leader.
Clarté réglementaire : Après l'adoption de nouvelles réglementations sur les stablecoins, nous pouvons constater que l'incertitude réglementaire a un impact sérieux sur l'innovation et l'application à l'échelle mondiale.
Innovation et efficacité : les institutions doivent considérer les stablecoins comme un moteur de développement de produits plus agiles, ce qui est difficile à réaliser à l'heure actuelle.
) potentiel marché des stablecoins
Nous avons construit une plage de prévisions basée sur la croissance de la demande de stablecoin alimentée par les facteurs suivants :
Convertir une partie des avoirs en dollars américains, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur des États-Unis, de billets en stablecoin.
Reconfigurer une partie de la liquidité à court terme en dollars détenue par les ménages et les entreprises américains et internationaux en stablecoin, afin de soutenir la gestion de trésorerie et les opérations de paiement.
La tendance de substitution de la liquidité à court terme de l'euro/ livre sterling est similaire à celle de la liquidité à court terme du dollar, cette liquidité étant détenue par des ménages et des entreprises nationales, bien que dans une bien moindre mesure.
La croissance du marché cryptographique public, où les stablecoins sont utilisés comme facilitateurs de règlement ou d'acceptation monétaire.
Nous estimons que le scénario de référence pour la taille du marché des stablecoins en 2030 sera de 1,6 billion de dollars, le scénario optimiste sera de 3,7 billions de dollars et le scénario pessimiste sera de 0,5 billion de dollars.
![Rapport de 20 000 mots de Citigroup : le "moment GPT" des stablecoins]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-68f042e830eff44b92eb02668568d9c1.webp(
) Perspectives et cas d'utilisation du marché des stablecoins
La prévision la plus optimiste est qu'avec les stablecoins devenant un moyen quotidien de transactions instantanées, à faible coût et à faible friction à l'échelle mondiale, la taille du marché pourrait augmenter de 5 à 10 fois. Une prévision relativement optimiste est qu'en 2030, la valeur des stablecoins passera d'environ 200 milliards de dollars actuellement à une croissance exponentielle pour atteindre entre 1,5 et 2,0 trillions de dollars, et s'intégrera dans les paiements commerciaux mondiaux, les transferts P2P et les services bancaires traditionnels.
Dans un scénario pessimiste, l'utilisation des stablecoins reste limitée à l'écosystème cryptographique et à des cas d'utilisation transfrontaliers spécifiques. Les facteurs géopolitiques, la résistance à la dollarisation numérique et l'adoption généralisée des CBDC entraveront davantage la croissance des stablecoins. Dans ce cas, la capitalisation boursière des stablecoins pourrait se stabiliser entre 300 milliards et 500 milliards de dollars, et leur rôle dans l'économie traditionnelle serait limité.
Les principaux cas d'utilisation des stablecoins actuellement et à l'avenir incluent :
Transactions de cryptomonnaie : les particuliers et les institutions utilisent des stablecoins pour échanger des actifs numériques, ce qui représente actuellement le plus grand cas d'utilisation, représentant 90 % à 95 % du volume des transactions de stablecoins.
Paiements B2B ### Paiements d'entreprise ( : Les entreprises qui utilisent des stablecoins pour payer des fournisseurs étrangers et gérer leurs opérations financières pourraient détenir une part considérable du marché des stablecoins.
Transferts des consommateurs : grâce à des frais plus bas et une vitesse accrue, les stablecoins devraient dans
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StakeWhisperer
· 08-04 16:25
Encore la saison de se faire prendre pour des cons.
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FomoAnxiety
· 08-02 22:34
Vraiment, quelqu'un croit que ça va décoller en 2025 ?
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TestnetScholar
· 08-01 20:57
La régulation est si active, le bull run est stable.
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MetaverseLandlady
· 08-01 20:56
Tss tss tss, c'est encore celui qui fait des promesses en l'air.
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ChainWanderingPoet
· 08-01 20:56
2025 n'attend pas !
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ImpermanentLossFan
· 08-01 20:48
GPT est encore en train de faire des promesses.
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LiquidatedDreams
· 08-01 20:40
Encore un bull, la dernière fois tu as dit que c'était le bull de 2023.
L'explosion des stablecoins est imminente : le Blockchain devrait permettre une large application dans le secteur financier et public.
Le "moment GPT" des stablecoins : adoption à grande échelle de la Blockchain dans le secteur financier et public
I. Pourquoi l'adoption massive de la Blockchain se produit-elle maintenant ?
L'année 2025 pourrait devenir le "moment ChatGPT" de l'application de la Blockchain dans le domaine financier et public. Les principales raisons sont :
La position favorable des régulateurs américains envers la Blockchain devrait faire de cette année une année de changement dans le paysage de l'industrie. Cela pourrait conduire à une adoption plus large des monnaies basées sur la Blockchain et stimuler l'émergence d'autres cas d'utilisation dans le secteur financier et d'autres domaines aux États-Unis.
Suivre en permanence la transparence et la responsabilité des dépenses publiques est également un catalyseur potentiel.
Ces changements reposent sur les développements des 12 à 15 derniers mois, y compris la réglementation des actifs cryptographiques du marché de l'UE (MiCA), l'émission d'ETF de cryptomonnaies, la systématisation du trading et de la conservation des cryptomonnaies, ainsi que la création par le gouvernement américain de réserves stratégiques en bitcoins.
La participation des banques, des sociétés de gestion d'actifs, du secteur public et des agences gouvernementales au Blockchain a augmenté, mais reste en deçà de certaines prévisions plus optimistes.
L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise en deux catégories : l'habilitation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les systèmes sont mis à niveau en intégrant un registre partagé afin d'améliorer la synchronisation des données, la transparence et l'efficacité.
Les stablecoins sont actuellement les principaux détenteurs de la dette publique américaine et commencent à influencer les flux financiers mondiaux. La popularité croissante des stablecoins reflète une demande continue pour les actifs libellés en dollars.
Les stablecoins sont en train d'émerger
Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des actifs stables ( tels que le dollar ), et une des principales catalyseurs de leur acceptation plus large pourrait être la clarté réglementaire aux États-Unis. Cela pourrait permettre aux stablecoins et à la Blockchain de s'intégrer de manière plus efficace dans le système financier existant.
Étant donné la position dominante du dollar dans la finance internationale, les changements des stablecoins aux États-Unis auront un impact sur un système mondial plus large. Le gouvernement américain semble désireux de promouvoir le développement de l'industrie des actifs numériques onshore, ce qui est l'un de ses objectifs pour améliorer l'innovation et l'efficacité.
Dans un contexte favorable à la réglementation, les actifs numériques s'intègrent de plus en plus aux institutions financières existantes, posant les bases de la croissance de l'utilisation des stablecoins. Des facteurs macroéconomiques tels que la demande en dollars sur les marchés émergents et en avant-garde soutiennent également cette tendance.
Selon les données de DefiLlama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Nos analyses montrent que dans un scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1 600 milliards de dollars, avec des scénarios de marché baissier et haussier atteignant respectivement environ 500 milliards de dollars à 3 700 milliards de dollars.
Demande de dette publique américaine : l'établissement d'un cadre réglementaire pour les stablecoins américains soutiendra la demande d'actifs en dollars sans risque, tant aux États-Unis qu'à l'étranger. Les émetteurs de stablecoins doivent acheter des jetons de la dette publique américaine ou des actifs à faible risque similaires, afin de servir d'indicateur de la possession de garanties de base sécurisées. Dans le scénario de référence, nous prévoyons que le volume d'achats de jetons de la dette publique américaine dépassera 1 000 milliards de dollars. D'ici 2030, la quantité de jetons de la dette publique américaine détenue par les émetteurs de stablecoins pourrait dépasser le total de n'importe quelle autre juridiction actuelle.
Défis futurs
Le développement des stablecoins fait également face à des résistances et des défis :
La situation géopolitique reste volatile. Si le monde continue de se diriger vers un système multipolaire, les décideurs chinois et européens seront probablement désireux de promouvoir les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ou des stablecoins émis en monnaie nationale. Les décideurs des marchés émergents et des marchés de pointe resteront également vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Les stablecoins et les monnaies numériques de banque centrale ( CBDC ) sont tous deux des tentatives de création de monnaies numériques, mais ils diffèrent en termes d'architecture technique et de gouvernance. L'émetteur des CBDC est la banque centrale, tandis que des entités privées peuvent émettre des stablecoins. Les CBDC sont généralement inspirées des principes de la Blockchain, mais ne sont pas basées sur une chaîne publique.
Nous prévoyons que le marché des stablecoins restera dominé par le dollar au cours des prochaines années. Dans le scénario de base, nous prévoyons qu'en 2030, environ 90% de l'offre de stablecoins sera libellée en dollars, bien que cela soit inférieur aux près de 100% actuels.
Les stablecoins présentent un risque de ruée, ce qui peut entraîner un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour les grands stablecoins. Les événements de décrochage à grande échelle peuvent réduire la liquidité du marché crypto, déclencher des liquidations automatiques, affaiblir la capacité de rachat des plateformes de trading, et peuvent avoir des effets de contagion plus larges sur le système financier.
Le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?
La confiance et la transparence sont essentielles pour maintenir le soutien du public envers le gouvernement et les institutions. La Blockchain introduit une approche de gestion des données du secteur public décentralisée et basée sur la confiance. La confiance dans les systèmes traditionnels provient d'autorités, tandis que la Blockchain permet la preuve cryptographique de l'authenticité. La confiance est ancrée dans la technologie elle-même.
L'immutabilité de la Blockchain garantit que les informations, une fois enregistrées, ne peuvent pas être modifiées, offrant ainsi un enregistrement anti-fraude pour les données publiques sensibles. Bien que d'autres technologies puissent également réaliser l'immutabilité, elles nécessitent généralement une partie de confiance pour être mises en œuvre.
Les activités transfrontalières, en particulier le paiement de fonds internationaux par le biais d'institutions telles que la Banque mondiale ou de projets d'aide humanitaire, constituent un cas d'utilisation important pour la Blockchain. Les flux de fonds internationaux peuvent être opaques et il peut être difficile de vérifier efficacement si les ressources atteignent les destinataires prévus. La Blockchain peut fournir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions éloignées ou instables où les institutions financières fonctionnent mal.
Deux, le moment GPT des stablecoins
Comment fonctionnent les stablecoins?
Les stablecoins sont une forme de cryptocurrency qui vise à stabiliser leur valeur en liant leur valeur de marché à des actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents peuvent être des monnaies fiduciaires ( comme le dollar ), des marchandises ( comme l'or ) ou un panier d'instruments financiers.
Les composants clés de l'écosystème des stablecoins comprennent :
Émetteur de stablecoin : entité qui émet des stablecoins et est responsable de la gestion de ses actifs sous-jacents, généralement en détenant une valeur équivalente à l'offre en circulation de stablecoins dans les actifs sous-jacents.
Livre de Blockchain : Après l'émission de stablecoin au public, les transactions seront enregistrées dans le livre de blockchain. Ce livre offre transparence et sécurité en suivant la propriété et la circulation des stablecoins entre les utilisateurs.
Réserve et garantie : La réserve garantit que chaque jeton peut être racheté à sa valeur liée. Pour les stablecoins garantis par des monnaies fiduciaires, ces réserves incluent généralement des liquidités, des obligations gouvernementales à court terme et d'autres actifs liquides.
Fournisseur de portefeuille numérique : offre un portefeuille numérique, qui peut être une application mobile, un dispositif matériel ou une interface logicielle, permettant aux détenteurs de stablecoins de stocker, envoyer et recevoir leur monnaie.
Comment les stablecoins maintiennent-ils leur taux de change ancré ?
Les stablecoins s'appuient sur différents mécanismes pour garantir que leur valeur reste en accord avec les actifs sous-jacents. Les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires maintiennent leur taux de change ancré en s'assurant que chaque jeton émis peut être échangé contre une quantité équivalente de monnaie fiduciaire.
Les principales stablecoins sur le marché
D'ici avril 2025, le volume total en circulation des stablecoins aura dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 54 % depuis avril 2024. Les deux principales stablecoins dominent l'écosystème, représentant plus de 90 % de la part de marché en valeur et en volume de transactions, avec Tether (USDT) en tête, suivi de USD Coin (USDC).
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoin a rapidement augmenté. Selon les ajustements de Visa Onchain Analytics, le volume des transactions de stablecoin atteindra entre 650 et 700 milliards de dollars par mois au premier trimestre 2025, soit environ le double des niveaux de la seconde moitié de 2021 à la première moitié de 2024. Les transactions soutenant l'écosystème crypto ont toujours été l'un des principaux cas d'utilisation des stablecoins.
La stablecoin USDT, la plus grande par capitalisation boursière, a été lancée en 2014 sur la blockchain Bitcoin et a été étendue en 2017 à la blockchain Ethereum, permettant ainsi son utilisation dans la finance décentralisée ( DeFi ). En 2019, en raison de sa vitesse plus rapide et de ses coûts plus bas, USDT s'est encore étendue au réseau Tron, largement utilisé en Asie. USDT opère principalement à l'étranger, mais les temps changent.
Les facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Les facteurs de canal pour les stablecoins sont les suivants :
Les avantages pratiques des stablecoins ( sont la rapidité, le faible coût et la disponibilité 24/7, créant une demande dans les économies développées et émergentes.
La demande macroéconomique ) le hedging contre l'inflation, l'inclusion financière ( poussent les stablecoins à être adoptés dans les régions où l'inflation est sévère.
La reconnaissance et l'intégration des banques et des fournisseurs de paiement existants sont essentielles à la légitimation des stablecoins et peuvent rapidement élargir leur portée et leur applicabilité.
L'attente de la clarté réglementaire permettra aux banques et à un plus large secteur des services financiers d'introduire des stablecoins dans les domaines de la vente au détail et de gros.
Expérience utilisateur : Le paysage des paiements mondiaux évolue de plus en plus vers des transactions numériques en temps réel. Toute institution qui réussit à améliorer l'expérience client se distinguera dans son domaine et deviendra un leader.
Clarté réglementaire : Après l'adoption de nouvelles réglementations sur les stablecoins, nous pouvons constater que l'incertitude réglementaire a un impact sérieux sur l'innovation et l'application à l'échelle mondiale.
Innovation et efficacité : les institutions doivent considérer les stablecoins comme un moteur de développement de produits plus agiles, ce qui est difficile à réaliser à l'heure actuelle.
) potentiel marché des stablecoins
Nous avons construit une plage de prévisions basée sur la croissance de la demande de stablecoin alimentée par les facteurs suivants :
Convertir une partie des avoirs en dollars américains, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur des États-Unis, de billets en stablecoin.
Reconfigurer une partie de la liquidité à court terme en dollars détenue par les ménages et les entreprises américains et internationaux en stablecoin, afin de soutenir la gestion de trésorerie et les opérations de paiement.
La tendance de substitution de la liquidité à court terme de l'euro/ livre sterling est similaire à celle de la liquidité à court terme du dollar, cette liquidité étant détenue par des ménages et des entreprises nationales, bien que dans une bien moindre mesure.
La croissance du marché cryptographique public, où les stablecoins sont utilisés comme facilitateurs de règlement ou d'acceptation monétaire.
Nous estimons que le scénario de référence pour la taille du marché des stablecoins en 2030 sera de 1,6 billion de dollars, le scénario optimiste sera de 3,7 billions de dollars et le scénario pessimiste sera de 0,5 billion de dollars.
![Rapport de 20 000 mots de Citigroup : le "moment GPT" des stablecoins]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-68f042e830eff44b92eb02668568d9c1.webp(
) Perspectives et cas d'utilisation du marché des stablecoins
La prévision la plus optimiste est qu'avec les stablecoins devenant un moyen quotidien de transactions instantanées, à faible coût et à faible friction à l'échelle mondiale, la taille du marché pourrait augmenter de 5 à 10 fois. Une prévision relativement optimiste est qu'en 2030, la valeur des stablecoins passera d'environ 200 milliards de dollars actuellement à une croissance exponentielle pour atteindre entre 1,5 et 2,0 trillions de dollars, et s'intégrera dans les paiements commerciaux mondiaux, les transferts P2P et les services bancaires traditionnels.
Dans un scénario pessimiste, l'utilisation des stablecoins reste limitée à l'écosystème cryptographique et à des cas d'utilisation transfrontaliers spécifiques. Les facteurs géopolitiques, la résistance à la dollarisation numérique et l'adoption généralisée des CBDC entraveront davantage la croissance des stablecoins. Dans ce cas, la capitalisation boursière des stablecoins pourrait se stabiliser entre 300 milliards et 500 milliards de dollars, et leur rôle dans l'économie traditionnelle serait limité.
Les principaux cas d'utilisation des stablecoins actuellement et à l'avenir incluent :
Transactions de cryptomonnaie : les particuliers et les institutions utilisent des stablecoins pour échanger des actifs numériques, ce qui représente actuellement le plus grand cas d'utilisation, représentant 90 % à 95 % du volume des transactions de stablecoins.
Paiements B2B ### Paiements d'entreprise ( : Les entreprises qui utilisent des stablecoins pour payer des fournisseurs étrangers et gérer leurs opérations financières pourraient détenir une part considérable du marché des stablecoins.
Transferts des consommateurs : grâce à des frais plus bas et une vitesse accrue, les stablecoins devraient dans