L'engouement du Restaking : Analyse des risques des projets écosystémiques d'EigenLayer et conseils d'investissement
Avec la popularité croissante du concept de Restaking, de nombreux projets de Restaking basés sur EigenLayer ont émergé sur le marché. Le principe fondamental du Restaking est de partager le mécanisme de confiance de la couche de staking de Beacon d'Ethereum, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements plus élevés tout en fournissant aux autres projets une confiance et une sécurité en consensus équivalentes à celles de la couche Beacon d'ETH.
Pour aider les investisseurs à mieux évaluer les risques entre différents projets de Restaking, une équipe de sécurité a mené une étude approfondie sur les protocoles de Restaking et les actifs LST principaux sur le marché, et a systématiquement répertorié les risques associés. Cette analyse vise à aider les utilisateurs à mieux gérer les risques correspondants tout en recherchant des rendements élevés.
Aperçu des principaux points de risque
Les utilisateurs participant au Restaking sont principalement confrontés aux types de risques suivants :
1. Risque de contrat
Les utilisateurs doivent interagir directement avec le contrat du projet, assumant ainsi le risque potentiel d'attaques sur le contrat.
Les fonds des projets basés sur EigenLayer seront finalement stockés dans le contrat du protocole EigenLayer. Si le contrat EigenLayer rencontre des problèmes, les fonds des projets concernés seront également affectés.
Il existe deux types de Restaking dans EigenLayer : le Restaking natif ETH et le Restaking LST. Les fonds du Restaking LST sont directement déposés dans le contrat EigenLayer, tandis que les fonds du Restaking natif ETH sont déposés dans la chaîne Beacon ETH. Cela signifie que les utilisateurs effectuant un Restaking LST pourraient subir des pertes en raison des risques associés au contrat EigenLayer.
Certains projets ont des privilèges élevés et, dans certains cas, peuvent détourner des fonds d'utilisateurs grâce à ces privilèges sensibles.
2. Risque LST
Le jeton LST présente un risque de décorrélation, ou une mise à niveau / une attaque du contrat LST pourrait entraîner une déviation et une perte de valeur du LST.
3. Risque de sortie
À part EigenLayer, la plupart des protocoles de Restaking actuellement sur le marché ne prennent pas en charge la fonction de retrait. Si l'équipe du projet n'est pas en mesure de réaliser la logique de retrait via une mise à niveau du contrat, les utilisateurs pourraient ne pas être en mesure de récupérer directement leurs actifs et devront obtenir de la liquidité sur le marché secondaire pour sortir.
Analyse des protocoles de Restaking principaux
Après une étude systématique, les principaux protocoles de Restaking sur le marché actuel présentent principalement les problèmes suivants :
Le taux d'achèvement du projet est faible, la plupart des projets n'ont pas encore mis en place la logique de retrait.
Risque de centralisation significatif : les actifs des utilisateurs sont finalement contrôlés par un portefeuille multi-signatures, et l'équipe du projet présente un risque potentiel de détournement de fonds.
En raison de la situation décrite ci-dessus, la malveillance interne ou la perte de la clé privée multi-signature peut entraîner une perte d'actifs.
Remarque spéciale sur EigenLayer
En tant que pierre angulaire de tous les projets de Restaking, EigenLayer a également plusieurs points que les utilisateurs doivent particulièrement noter :
Le contrat EigenLayer actuellement déployé sur le mainnet n'a pas encore entièrement mis en œuvre toutes les fonctionnalités décrites dans son livre blanc, en particulier les mécanismes AVS et de slash. Actuellement, la fonction de slash n'a mis en œuvre que les interfaces pertinentes, sans logique complète, et elle est déclenchée par les droits d'administrateur du projet via le contrat StrategyManager, ce qui rend la méthode d'exécution plutôt centralisée.
Lors de la Restaking native ETH d'EigenLayer, les utilisateurs doivent créer un contrat EigenPod pour gérer les fonds, tout en devant également exécuter eux-mêmes un service de nœud de la Beacon chain et assumer le risque de slash de la Beacon chain. Il est conseillé de choisir un fournisseur de services de nœuds fiable. De plus, l'ETH est stocké dans la Beacon chain, et le processus de retrait nécessite que l'utilisateur initie la demande et obtienne la coopération du fournisseur de services de nœuds.
Étant donné qu'EigenLayer n'a pas encore entièrement mis en œuvre les mécanismes AVS et Slash, il est conseillé aux utilisateurs d'utiliser la fonctionnalité deleGate avec prudence, après avoir bien compris les risques, afin d'éviter d'éventuelles pertes financières.
Analyse des risques des jetons LST
En plus des risques liés au protocole lui-même, les risques des jetons LST lors du processus de Restaking ne doivent pas être négligés. Les principaux risques des jetons LST dominants sur le marché comprennent :
stETH : Il existe un certain risque de centralisation, Lido DAO détient des pouvoirs importants.
rETH : le contrat est upgradable, mais les droits de mise à niveau sont contrôlés par une multi-signature, ce qui est relativement sûr.
cbETH : Risque de centralisation, Coinbase a un contrôle important.
frxETH : contrat évolutif, les droits de mise à niveau sont contrôlés par un multi-signature.
ankrETH : risque de centralisation, l'équipe Ankr exerce un contrôle considérable.
Meilleures pratiques pour réduire le risque de Restaking
Bien que le Restaking soit un concept émergent et qu'il puisse comporter des risques inconnus, il existe néanmoins des stratégies pour réduire les risques de participation :
Conseil de répartition des fonds
Les utilisateurs disposant de gros capitaux peuvent envisager de participer directement au restaking Native ETH d'EigenLayer, car les fonds sont stockés dans le contrat de la Beacon chain, ce qui est relativement sûr.
Pour les utilisateurs souhaitant participer avec des fonds importants tout en maintenant une liquidité élevée, il est possible de choisir le stETH relativement stable pour participer directement à EigenLayer.
Les utilisateurs cherchant des revenus supplémentaires peuvent participer de manière appropriée à des projets basés sur EigenLayer tels que Puffer, KelpDAO, Eigenpie et Renzo, en fonction de leur tolérance au risque. Cependant, il est important de noter que la plupart de ces projets manquent actuellement de mécanismes de retrait complets, et il convient de considérer la liquidité des LRT concernés sur le marché secondaire lors de la participation.
Conseils de surveillance des risques
Configurer un système de surveillance des contrats, en surveillant de près les opérations de mise à niveau des contrats et les opérations sensibles des parties prenantes.
Les utilisateurs avancés peuvent utiliser les conditions du portefeuille multi-signatures pour déclencher des robots automatisés et configurer des autorisations à signature unique, en fonction des variations du TVL du pool, des fluctuations du prix de l'ETH et du comportement des grands investisseurs, pour établir une fonction de dépôt automatique vers EigenLayer et divers protocoles de re-staking.
En adoptant ces stratégies, les investisseurs peuvent participer à l'écosystème de Restaking tout en réduisant efficacement les risques potentiels, réalisant ainsi des stratégies d'investissement plus sûres et plus équilibrées.
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PaperHandSister
· 08-02 09:53
Encore une fois, on va chasser le prix, et on se retrouvera piégé.
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ChainSherlockGirl
· 08-02 09:46
Selon mon imagination, ce risque va certainement entraîner des frais de retrait exorbitants.
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New_Ser_Ngmi
· 08-02 01:40
Ne fais pas payer les pigeons.
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TradFiRefugee
· 07-30 10:23
Encore une fois, on prend les gens pour des idiots.
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DecentralizedElder
· 07-30 10:23
projet de fête prendre les gens pour des idiots nouvelle astuce
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DogeBachelor
· 07-30 10:09
Vieil astuce : d'abord susciter les attentes, puis parler des risques.
Analyse complète des risques écologiques du Restaking : Guide d'investissement du projet EigenLayer
L'engouement du Restaking : Analyse des risques des projets écosystémiques d'EigenLayer et conseils d'investissement
Avec la popularité croissante du concept de Restaking, de nombreux projets de Restaking basés sur EigenLayer ont émergé sur le marché. Le principe fondamental du Restaking est de partager le mécanisme de confiance de la couche de staking de Beacon d'Ethereum, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements plus élevés tout en fournissant aux autres projets une confiance et une sécurité en consensus équivalentes à celles de la couche Beacon d'ETH.
Pour aider les investisseurs à mieux évaluer les risques entre différents projets de Restaking, une équipe de sécurité a mené une étude approfondie sur les protocoles de Restaking et les actifs LST principaux sur le marché, et a systématiquement répertorié les risques associés. Cette analyse vise à aider les utilisateurs à mieux gérer les risques correspondants tout en recherchant des rendements élevés.
Aperçu des principaux points de risque
Les utilisateurs participant au Restaking sont principalement confrontés aux types de risques suivants :
1. Risque de contrat
2. Risque LST
Le jeton LST présente un risque de décorrélation, ou une mise à niveau / une attaque du contrat LST pourrait entraîner une déviation et une perte de valeur du LST.
3. Risque de sortie
À part EigenLayer, la plupart des protocoles de Restaking actuellement sur le marché ne prennent pas en charge la fonction de retrait. Si l'équipe du projet n'est pas en mesure de réaliser la logique de retrait via une mise à niveau du contrat, les utilisateurs pourraient ne pas être en mesure de récupérer directement leurs actifs et devront obtenir de la liquidité sur le marché secondaire pour sortir.
Analyse des protocoles de Restaking principaux
Après une étude systématique, les principaux protocoles de Restaking sur le marché actuel présentent principalement les problèmes suivants :
Remarque spéciale sur EigenLayer
En tant que pierre angulaire de tous les projets de Restaking, EigenLayer a également plusieurs points que les utilisateurs doivent particulièrement noter :
Le contrat EigenLayer actuellement déployé sur le mainnet n'a pas encore entièrement mis en œuvre toutes les fonctionnalités décrites dans son livre blanc, en particulier les mécanismes AVS et de slash. Actuellement, la fonction de slash n'a mis en œuvre que les interfaces pertinentes, sans logique complète, et elle est déclenchée par les droits d'administrateur du projet via le contrat StrategyManager, ce qui rend la méthode d'exécution plutôt centralisée.
Lors de la Restaking native ETH d'EigenLayer, les utilisateurs doivent créer un contrat EigenPod pour gérer les fonds, tout en devant également exécuter eux-mêmes un service de nœud de la Beacon chain et assumer le risque de slash de la Beacon chain. Il est conseillé de choisir un fournisseur de services de nœuds fiable. De plus, l'ETH est stocké dans la Beacon chain, et le processus de retrait nécessite que l'utilisateur initie la demande et obtienne la coopération du fournisseur de services de nœuds.
Étant donné qu'EigenLayer n'a pas encore entièrement mis en œuvre les mécanismes AVS et Slash, il est conseillé aux utilisateurs d'utiliser la fonctionnalité deleGate avec prudence, après avoir bien compris les risques, afin d'éviter d'éventuelles pertes financières.
Analyse des risques des jetons LST
En plus des risques liés au protocole lui-même, les risques des jetons LST lors du processus de Restaking ne doivent pas être négligés. Les principaux risques des jetons LST dominants sur le marché comprennent :
Meilleures pratiques pour réduire le risque de Restaking
Bien que le Restaking soit un concept émergent et qu'il puisse comporter des risques inconnus, il existe néanmoins des stratégies pour réduire les risques de participation :
Conseil de répartition des fonds
Les utilisateurs disposant de gros capitaux peuvent envisager de participer directement au restaking Native ETH d'EigenLayer, car les fonds sont stockés dans le contrat de la Beacon chain, ce qui est relativement sûr.
Pour les utilisateurs souhaitant participer avec des fonds importants tout en maintenant une liquidité élevée, il est possible de choisir le stETH relativement stable pour participer directement à EigenLayer.
Les utilisateurs cherchant des revenus supplémentaires peuvent participer de manière appropriée à des projets basés sur EigenLayer tels que Puffer, KelpDAO, Eigenpie et Renzo, en fonction de leur tolérance au risque. Cependant, il est important de noter que la plupart de ces projets manquent actuellement de mécanismes de retrait complets, et il convient de considérer la liquidité des LRT concernés sur le marché secondaire lors de la participation.
Conseils de surveillance des risques
Configurer un système de surveillance des contrats, en surveillant de près les opérations de mise à niveau des contrats et les opérations sensibles des parties prenantes.
Les utilisateurs avancés peuvent utiliser les conditions du portefeuille multi-signatures pour déclencher des robots automatisés et configurer des autorisations à signature unique, en fonction des variations du TVL du pool, des fluctuations du prix de l'ETH et du comportement des grands investisseurs, pour établir une fonction de dépôt automatique vers EigenLayer et divers protocoles de re-staking.
En adoptant ces stratégies, les investisseurs peuvent participer à l'écosystème de Restaking tout en réduisant efficacement les risques potentiels, réalisant ainsi des stratégies d'investissement plus sûres et plus équilibrées.