Rapport de développement de l'industrie mondiale des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC connaît une croissance rapide
L'année 2025 sera une année importante dans l'histoire du développement des stablecoins. Cette année-là, non seulement les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité commerciale, mais les politiques de régulation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, qui était à l'origine un outil "refuge" à l'intérieur du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, l'infrastructure financière décentralisée et même le crédit souverain.
Un rapport récemment publié souligne que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus cruciales reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptomonnaie, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport a suivi et analysé l'ensemble de l'industrie des stablecoins, en combinant des données de transactions en chaîne, des avancées politiques et des chemins d'évolution de l'industrie. Il a effectué une analyse systématique en six dimensions : l'histoire du développement, la structure du marché, les scénarios d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent de manière absolue
Le rapport révèle que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en USD détiennent une part de marché absolument dominante, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, en deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, lira, et d'autres monnaies fiduciaires varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que l'USD.
À la fin de juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Parallèlement, le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. Il convient de noter que l'USDC a connu une croissance marquée en 2025, avec un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. Sur la base de ce taux de croissance, l'USDC pourrait dépasser l'USDT d'ici 2030.
Cette croissance rapide n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat de plusieurs facteurs agissant ensemble :
Les principales économies poursuivent progressivement la législation sur les stablecoins, le chemin réglementaire devient de plus en plus clair.
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent sur le marché.
Les émetteurs de stablecoins ont réussi leur introduction en bourse, stimulant l'imagination des marchés financiers.
Les utilisateurs des régions à forte inflation dans plusieurs pays considèrent cela comme un outil de couverture "dollar numérique".
DeFi, la tokenisation d'actifs réels, le règlement des paiements et d'autres nouveaux scénarios continuent d'injecter une demande réelle pour les stablecoins.
D'un point de vue de l'activité on-chain, il y a actuellement plus de 30 millions d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde, et le nombre total d'adresses détentrices de tokens on-chain a franchi les 168 millions. Selon les données, après avoir exclu les robots et les portefeuilles des échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un modèle de robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue d'un "ancre de couverture pour les transactions" vers un "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants technologiques et institutions financières dans le monde intensifient leur engagement dans les stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à être coté sur le marché boursier américain, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" dans l'industrie des stablecoins.
Un géant des paiements a lancé sa propre stablecoin et l'a mise en ligne sur une blockchain performante ; un autre géant des paiements a introduit l'USDC dans les règlements B2B avec d'autres fournisseurs de services financiers.
Le stablecoin d'un géant du commerce électronique est entré dans la phase de test du sandbox réglementaire de Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des achats.
Les géants de la vente au détail encouragent l'utilisation directe des stablecoins pour les paiements en ligne en collaborant avec des plateformes d'échange de cryptomonnaies.
La nouvelle blockchain attire un grand nombre de déploiements de stablecoins grâce à ses faibles frais et sa haute extensibilité, la capitalisation boursière d'un stablecoin de cette blockchain a augmenté de plus de 600 % cette année.
La convergence des forces de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des crypto-monnaies a permis aux stablecoins de passer de "outils de règlement réservés aux cryptomonnaies" à des intermédiaires de paiement numériques largement utilisés, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Une incertitude structurelle persiste derrière la vague de croissance
Cependant, derrière la performance dynamique du marché, les stablecoins font également face à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille réelle de l'utilisation". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 trillions de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant provient de "flux virtuels" tels que les transferts internes des échanges et les robots, la véritable taille de l'utilisation par les utilisateurs finaux ou les entreprises doit encore être explorée et définie.
Deuxièmement, il y a la question du "mécanisme de stabilisation et de transparence". Bien qu'un stablecoin mainstream soit en tête de l'industrie, il n'a toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par les "Quatre Grands cabinets comptables", et la structure de ses actifs de réserve ainsi que son exposition au risque sont depuis longtemps des sujets de controverse sur le marché ; tandis qu'un autre stablecoin mainstream, bien que plus transparent et conforme, présente encore des lacunes en matière de diffusion et d'intégration de l'écosystème.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés (comme Hong Kong et Singapour) prennent activement le rôle de terrain d'essai pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que le "Genius Act" américain a clairement défini que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations à court terme du Trésor américain). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Points forts du rapport : Panorama de l'évolution des stablecoins à travers six dimensions
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi classifié et de validation croisée d'informations publiques pour fournir un aperçu complet du développement des stablecoins, couvrant les six dimensions suivantes :
Évolution : de BitUSD à USDT, DAI, USDC, retour sur la décennie d'évolution des stablecoins
Structure du marché : analyse détaillée de la structure de double oligopole "USDT+USDC", distribution des parts d'émission des blockchains publiques, tendances des utilisateurs actifs mensuels et autres données clés.
Cas d'utilisation : se concentrer sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la DeFi, les paiements de détail et la tokenisation des actifs physiques.
Réglementation mondiale : Système de synthèse des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies telles que les États-Unis, l'Europe, Hong Kong, le Japon et la Corée.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, la capacité d'achat des obligations américaines, ainsi que la relation de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales.
Alerte sur les risques : couvre les défis potentiels tels que le désancrage, la transparence des audits, les attaques systématiques, et les problèmes de réglementation contre le blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, etc., se situe généralement dans la fourchette des dizaines de millions de dollars, laissant encore un énorme potentiel d'expansion à l'avenir.
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EthMaximalist
· 07-31 18:19
Le stablecoin en dollars est la véritable puissance.
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SnapshotBot
· 07-29 16:22
Je ne m'attendais pas à ce que la réglementation arrive.
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Token_Sherpa
· 07-29 16:22
*soupir* encore une année de colonisation de la defi par le tradfi... le piège de la vitesse continue pendant que les régulateurs tournent comme des requins
Analyse du marché des stablecoins en 2025 : domination des stablecoins en USD, USDC en forte croissance
Rapport de développement de l'industrie mondiale des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC connaît une croissance rapide
L'année 2025 sera une année importante dans l'histoire du développement des stablecoins. Cette année-là, non seulement les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité commerciale, mais les politiques de régulation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, qui était à l'origine un outil "refuge" à l'intérieur du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, l'infrastructure financière décentralisée et même le crédit souverain.
Un rapport récemment publié souligne que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus cruciales reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptomonnaie, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport a suivi et analysé l'ensemble de l'industrie des stablecoins, en combinant des données de transactions en chaîne, des avancées politiques et des chemins d'évolution de l'industrie. Il a effectué une analyse systématique en six dimensions : l'histoire du développement, la structure du marché, les scénarios d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent de manière absolue
Le rapport révèle que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en USD détiennent une part de marché absolument dominante, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, en deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, lira, et d'autres monnaies fiduciaires varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que l'USD.
À la fin de juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Parallèlement, le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. Il convient de noter que l'USDC a connu une croissance marquée en 2025, avec un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. Sur la base de ce taux de croissance, l'USDC pourrait dépasser l'USDT d'ici 2030.
Cette croissance rapide n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat de plusieurs facteurs agissant ensemble :
D'un point de vue de l'activité on-chain, il y a actuellement plus de 30 millions d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde, et le nombre total d'adresses détentrices de tokens on-chain a franchi les 168 millions. Selon les données, après avoir exclu les robots et les portefeuilles des échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un modèle de robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue d'un "ancre de couverture pour les transactions" vers un "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants technologiques et institutions financières dans le monde intensifient leur engagement dans les stablecoins :
La convergence des forces de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des crypto-monnaies a permis aux stablecoins de passer de "outils de règlement réservés aux cryptomonnaies" à des intermédiaires de paiement numériques largement utilisés, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Une incertitude structurelle persiste derrière la vague de croissance
Cependant, derrière la performance dynamique du marché, les stablecoins font également face à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille réelle de l'utilisation". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 trillions de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant provient de "flux virtuels" tels que les transferts internes des échanges et les robots, la véritable taille de l'utilisation par les utilisateurs finaux ou les entreprises doit encore être explorée et définie.
Deuxièmement, il y a la question du "mécanisme de stabilisation et de transparence". Bien qu'un stablecoin mainstream soit en tête de l'industrie, il n'a toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par les "Quatre Grands cabinets comptables", et la structure de ses actifs de réserve ainsi que son exposition au risque sont depuis longtemps des sujets de controverse sur le marché ; tandis qu'un autre stablecoin mainstream, bien que plus transparent et conforme, présente encore des lacunes en matière de diffusion et d'intégration de l'écosystème.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés (comme Hong Kong et Singapour) prennent activement le rôle de terrain d'essai pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que le "Genius Act" américain a clairement défini que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations à court terme du Trésor américain). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Points forts du rapport : Panorama de l'évolution des stablecoins à travers six dimensions
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi classifié et de validation croisée d'informations publiques pour fournir un aperçu complet du développement des stablecoins, couvrant les six dimensions suivantes :
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, etc., se situe généralement dans la fourchette des dizaines de millions de dollars, laissant encore un énorme potentiel d'expansion à l'avenir.