Début 2024 : économie américaine robuste, le marché des cryptomonnaies face à des pressions à court terme
Début 2024, l'économie américaine montre des signes positifs. Bien que la remontée des indicateurs d'inflation puisse retarder le processus de baisse des taux d'intérêt, les données économiques brillantes ont insufflé confiance au marché et aux consommateurs. En janvier, les actions américaines ont atteint de nouveaux sommets, les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle, sont redevenues le point central du marché. Cependant, un fabricant de véhicules électriques a connu une baisse de sa marge brute pour la première fois. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont affiché de bonnes performances, tandis que les marchés européens sont restés stables. Après l'approbation du fonds négocié en bourse Bitcoin, le marché des cryptomonnaies a été temporairement sous pression en raison de la vente d'un certain fonds, mais avec l'atténuation de la pression de vente, le marché est progressivement devenu stable et a montré des signes de reprise.
Le premier indicateur économique important publié par les États-Unis le 5 janvier montre que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 216 000 en décembre, bien au-delà des 175 000 attendus. Ce bon départ a apporté de la confiance aux investisseurs. Cependant, des données d'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. L'IPC de décembre a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, supérieur aux 3,2 % prévus, bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Néanmoins, le marché considère généralement qu'une hausse des taux est peu probable, mais le timing d'une baisse des taux pourrait être retardé.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a affiché une tendance à la hausse régulière en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une augmentation de l'IPC. De plus, l'indice PMI manufacturier Markit publié le 24 janvier a largement dépassé les attentes, le PMI manufacturier atteignant un nouveau sommet en 16 mois, indiquant une amélioration de l'environnement commercial. Le taux de croissance du PIB annualisé pour le quatrième trimestre a augmenté de 3,3 %, avec un taux de croissance annuel atteignant 2,5 %, dépassant également les attentes du marché. L'indice de confiance des consommateurs a également connu une hausse, l'indice de confiance de l'Université du Michigan atteignant son plus haut niveau en un an et demi.
Sur le marché boursier américain, l'indice S&P 500 a dépassé le précédent record du 4 janvier 2022, atteignant un nouveau sommet historique. Les actions technologiques sont redevenues le point focal du marché, avec un certain géant des puces et un certain géant des logiciels atteignant tous deux de nouveaux sommets historiques. La vague d'intelligence artificielle est devenue un consensus sur le marché, et devrait se poursuivre pendant plusieurs années, voire des décennies. En 2023, les grandes actions technologiques américaines ont toutes réalisé des gains significatifs, devenant la principale source de rendements excédentaires sur le marché.
Il convient de noter que, bien que la plupart des géants de la technologie affichent de bons résultats, un fabricant de voitures électriques rencontre des difficultés. La position de ce leader mondial des voitures électriques est remise en question par des entreprises chinoises. Son bénéfice brut total en 2023 a connu sa première baisse en plusieurs années, diminuant de 15 % par rapport à 2022, et son flux de trésorerie a également chuté de 42 %.
D'autres marchés nationaux affichent également de bonnes performances, en particulier au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay a atteint un nouveau sommet historique, et l'indice Nikkei 225 est proche de son pic de 1990. Les indices DAX allemand et CAC40 français sont actuellement dans un état de consolidation à des niveaux élevés.
Sur le marché des cryptomonnaies, le 11 janvier, 11 sociétés ont obtenu l'approbation pour leurs ETF Bitcoin au comptant, offrant aux investisseurs ordinaires un moyen plus pratique d'investir dans Bitcoin. Cependant, le marché n'a pas augmenté comme prévu, mais a plutôt baissé en raison de la pression de vente d'un certain fonds. Cela est principalement dû à la prise de bénéfices des investisseurs précoces.
Le dernier rapport de recherche de JPMorgan indique que, compte tenu des sorties nettes d'un certain fonds ayant atteint 4,3 milliards de dollars, la phase de prise de bénéfices est essentiellement terminée, et la pression à la baisse sur le bitcoin devrait être essentiellement terminée. En conséquence, le prix du bitcoin a commencé à se stabiliser dans la fourchette de 40 000 à 41 000 dollars, et montre un certain degré de reprise.
Bien que les prix à court terme soient influencés par divers facteurs, la logique fondamentale de l'afflux de capitaux supplémentaires reste présente. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen plus pratique d'acheter des bitcoins, c'est pourquoi les attentes pour le marché haussier de 2024 restent plutôt optimistes.
Dans l'ensemble, au début de 2024, les investisseurs en actions ont ressenti des signaux positifs, tandis que les investisseurs en chiffrement ont connu un début plus difficile. Actuellement, le risque de liquidité sur le marché est relativement faible, et l'économie américaine reste dans une bonne dynamique. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement absorber la pression des ventes et retrouver un canal de hausse. La logique des fonds supplémentaires reste valide, donc après avoir traversé ce mois de janvier froid, le marché pourrait très bien connaître un printemps plus chaud.
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Analyse du début des marchés financiers en 2024 : Force de l'économie américaine vs pression sur le marché des cryptomonnaies.
Début 2024 : économie américaine robuste, le marché des cryptomonnaies face à des pressions à court terme
Début 2024, l'économie américaine montre des signes positifs. Bien que la remontée des indicateurs d'inflation puisse retarder le processus de baisse des taux d'intérêt, les données économiques brillantes ont insufflé confiance au marché et aux consommateurs. En janvier, les actions américaines ont atteint de nouveaux sommets, les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle, sont redevenues le point central du marché. Cependant, un fabricant de véhicules électriques a connu une baisse de sa marge brute pour la première fois. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont affiché de bonnes performances, tandis que les marchés européens sont restés stables. Après l'approbation du fonds négocié en bourse Bitcoin, le marché des cryptomonnaies a été temporairement sous pression en raison de la vente d'un certain fonds, mais avec l'atténuation de la pression de vente, le marché est progressivement devenu stable et a montré des signes de reprise.
Le premier indicateur économique important publié par les États-Unis le 5 janvier montre que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 216 000 en décembre, bien au-delà des 175 000 attendus. Ce bon départ a apporté de la confiance aux investisseurs. Cependant, des données d'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. L'IPC de décembre a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, supérieur aux 3,2 % prévus, bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Néanmoins, le marché considère généralement qu'une hausse des taux est peu probable, mais le timing d'une baisse des taux pourrait être retardé.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a affiché une tendance à la hausse régulière en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une augmentation de l'IPC. De plus, l'indice PMI manufacturier Markit publié le 24 janvier a largement dépassé les attentes, le PMI manufacturier atteignant un nouveau sommet en 16 mois, indiquant une amélioration de l'environnement commercial. Le taux de croissance du PIB annualisé pour le quatrième trimestre a augmenté de 3,3 %, avec un taux de croissance annuel atteignant 2,5 %, dépassant également les attentes du marché. L'indice de confiance des consommateurs a également connu une hausse, l'indice de confiance de l'Université du Michigan atteignant son plus haut niveau en un an et demi.
Sur le marché boursier américain, l'indice S&P 500 a dépassé le précédent record du 4 janvier 2022, atteignant un nouveau sommet historique. Les actions technologiques sont redevenues le point focal du marché, avec un certain géant des puces et un certain géant des logiciels atteignant tous deux de nouveaux sommets historiques. La vague d'intelligence artificielle est devenue un consensus sur le marché, et devrait se poursuivre pendant plusieurs années, voire des décennies. En 2023, les grandes actions technologiques américaines ont toutes réalisé des gains significatifs, devenant la principale source de rendements excédentaires sur le marché.
Il convient de noter que, bien que la plupart des géants de la technologie affichent de bons résultats, un fabricant de voitures électriques rencontre des difficultés. La position de ce leader mondial des voitures électriques est remise en question par des entreprises chinoises. Son bénéfice brut total en 2023 a connu sa première baisse en plusieurs années, diminuant de 15 % par rapport à 2022, et son flux de trésorerie a également chuté de 42 %.
D'autres marchés nationaux affichent également de bonnes performances, en particulier au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay a atteint un nouveau sommet historique, et l'indice Nikkei 225 est proche de son pic de 1990. Les indices DAX allemand et CAC40 français sont actuellement dans un état de consolidation à des niveaux élevés.
Sur le marché des cryptomonnaies, le 11 janvier, 11 sociétés ont obtenu l'approbation pour leurs ETF Bitcoin au comptant, offrant aux investisseurs ordinaires un moyen plus pratique d'investir dans Bitcoin. Cependant, le marché n'a pas augmenté comme prévu, mais a plutôt baissé en raison de la pression de vente d'un certain fonds. Cela est principalement dû à la prise de bénéfices des investisseurs précoces.
Le dernier rapport de recherche de JPMorgan indique que, compte tenu des sorties nettes d'un certain fonds ayant atteint 4,3 milliards de dollars, la phase de prise de bénéfices est essentiellement terminée, et la pression à la baisse sur le bitcoin devrait être essentiellement terminée. En conséquence, le prix du bitcoin a commencé à se stabiliser dans la fourchette de 40 000 à 41 000 dollars, et montre un certain degré de reprise.
Bien que les prix à court terme soient influencés par divers facteurs, la logique fondamentale de l'afflux de capitaux supplémentaires reste présente. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen plus pratique d'acheter des bitcoins, c'est pourquoi les attentes pour le marché haussier de 2024 restent plutôt optimistes.
Dans l'ensemble, au début de 2024, les investisseurs en actions ont ressenti des signaux positifs, tandis que les investisseurs en chiffrement ont connu un début plus difficile. Actuellement, le risque de liquidité sur le marché est relativement faible, et l'économie américaine reste dans une bonne dynamique. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement absorber la pression des ventes et retrouver un canal de hausse. La logique des fonds supplémentaires reste valide, donc après avoir traversé ce mois de janvier froid, le marché pourrait très bien connaître un printemps plus chaud.