Analyse de la technologie de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel est un jeton numérique sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
En réalisant une propriété partielle, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer à l'investissement. Le grand livre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des plateformes décentralisées offrent une accessibilité et une efficacité sur le marché sans précédent.
Selon l'analyse, la capitalisation boursière totale des différents types d'actifs tokenisés (, à l'exclusion des cryptomonnaies et des stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins pour éviter le double comptage.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leurs détenteurs de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître comme une solution potentielle. Cependant, limités par la capacité de calcul et la technologie de cryptographie de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se concrétiser. Au lieu de cela, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient apporté une certaine amélioration de l'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie des registres distribués
Le développement de la technologie des registres distribués ( DLT ) rend possible un nouvel examen du concept de titres numériques ou de jetons.
DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur un réseau, tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à une méthode de conservation des enregistrements décentralisée, cette technologie transfère la responsabilité d'une autorité centrale unique. Une telle décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
Dans les systèmes traditionnels, plusieurs intermédiaires traitent l'exécution, le règlement et le règlement des transactions. Les systèmes basés sur la DLT simplifient ces processus grâce à un mécanisme de consensus unique.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : une chaîne privée et autorisée et une chaîne publique et non autorisée.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission ne nécessite pas d'autorité centrale pour le contrôle et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), ce qui accroît leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Par rapport aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctions prévues des jetons.
Un des avantages clés de la tokenisation des actifs est l'automatisation réalisée par des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sûres, permettant ainsi des transferts plus rapides et à moindre coût.
tokenisation méthode
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés de l'actif : sa forme et sa propriété.
Les formes d'expression comprennent les caractéristiques économiques des actifs - leurs fonctions, actifs sous-jacents, dates d'échéance et taux d'intérêt. De plus, la vérification de la propriété nécessite un registre, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et formes d'expression par le biais de certificats physiques ou de formes dématérialisées, tous opérant dans un cadre légal. En revanche, les actifs sur chaîne existent sous forme numérique améliorée ou numérique native, gérés par des mécanismes de consensus de blockchain.
Les actifs numériques renforcés maintiennent la propriété via un livre de comptes hors chaîne, ce livre servant de garantie de sécurité, tout en utilisant des jetons blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre méthodes de tokenisation incluent :
Propriété directe : les jetons numériques eux-mêmes servent d'enregistrement officiel de propriété, il n'est plus nécessaire d'avoir un dépositaire.
Jeton soutenu 1:1 : le dépositaire détient l'actif et émet un jeton représentant les droits directs sur cet actif sous-jacent.
Jetons de surcollatéralisation : Émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui diffèrent des actifs ou des droits connexes attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatérisés : Les jetons émis visent à suivre la valeur d'un certain actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
Pourquoi choisir la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée par la technologie des registres distribués pour améliorer l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels et élimine les intermédiaires et les risques de contrepartie. Par rapport aux systèmes financiers traditionnels, ces avantages permettent une liquidation plus rapide et des économies de coûts grâce à une infrastructure de marché rationalisée et flexible.
Les principaux avantages incluent :
Règlement atomique : grâce à des contrats intelligents exécutant simultanément deux étapes d'une transaction, le risque de contrepartie est éliminé.
Amélioration de la liquidité : a renforcé la transférabilité des actifs, rendant les actifs initialement non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles pour vérifier les données et automatiser les processus.
Automatisation : Exécution automatique des conditions préétablies par des contrats intelligents, simplifiant les tâches manuelles.
Promouvoir la conformité : intégrer directement les exigences réglementaires telles que KYC et AML dans la blockchain pour améliorer l'efficacité de la conformité.
Market Maker automatisé : un pool d'actifs géré par des contrats intelligents qui fait correspondre automatiquement les acheteurs et les vendeurs, offrant une liquidité continue.
Les risques et coûts de la tokenisation des RWA
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait encore face à des défis majeurs. Les principaux risques proviennent des considérations technologiques et réglementaires. Les préoccupations technologiques incluent les vulnérabilités en matière de cybersécurité, les limitations de l'évolutivité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. En ce qui concerne la réglementation, les questions clés concernent la conformité anti-blanchiment, le cadre de gouvernance, la vérification de l'identité ainsi que la protection et la confidentialité des données.
Le comportement des investisseurs et les dynamiques du marché ont également ajouté une complexité supplémentaire. La réalisation d'une adoption généralisée nécessite beaucoup de travail d'éducation et de sensibilisation. Les risques de marché incluent la possibilité que les actifs soient surévalués en raison de transactions spéculatives, ainsi qu'une augmentation de la volatilité des prix due à la nature numérique de ces actifs. La consommation énergétique élevée des mécanismes de consensus blockchain a également suscité des inquiétudes environnementales.
La transition vers un système financier de tokenisation implique des coûts énormes. Les dépenses les plus significatives proviennent des transformations d'infrastructure nécessaires pour soutenir la technologie blockchain et la tokenisation. Les organisations doivent investir dans des plateformes blockchain sécurisées et évolutives, acquérir des logiciels spécialisés pour gérer les actifs tokenisés, et former le personnel pour s'adapter à ces nouveaux systèmes. Les coûts d'intégration ne doivent pas non plus être négligés - il est nécessaire de relier ces nouveaux systèmes à l'infrastructure financière existante tout en maintenant la sécurité et l'intégrité opérationnelle. Les activités éducatives visant à améliorer la compréhension et à surmonter le scepticisme représentent également un coût direct et d'opportunité significatif pour les gouvernements. Enfin, la consommation élevée d'énergie des mécanismes de consensus blockchain entraîne des défis financiers et environnementaux.
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BagHolderTillRetire
· 07-28 08:41
Ce n'est pas juste une version améliorée de la spéculation immobilière !
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CoffeeOnChain
· 07-27 11:12
Guerrier long de levier surpuissant
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BearMarketMonk
· 07-25 21:59
bull run rire haha Marché baissier s'entraîner ah
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GasFeeNightmare
· 07-25 21:53
C'est sûr ? Ne me dites pas que c'est encore prendre les gens pour des idiots.
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SelfSovereignSteve
· 07-25 21:45
Encore une vague de pièges pour gagner de l'argent en dormant.
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BrokenYield
· 07-25 21:45
mdr un autre système de Ponzi déguisé en technologie fancy... j'ai déjà vu ce film, pff
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PumpingCroissant
· 07-25 21:44
Après avoir tout essayé, concentrez-vous sur le trading des cryptomonnaies.
Tokenisation des actifs du monde réel : analyse technique et perspectives du marché de 20 000 milliards de dollars pour 2030
Analyse de la technologie de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel est un jeton numérique sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
En réalisant une propriété partielle, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer à l'investissement. Le grand livre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des plateformes décentralisées offrent une accessibilité et une efficacité sur le marché sans précédent.
Selon l'analyse, la capitalisation boursière totale des différents types d'actifs tokenisés (, à l'exclusion des cryptomonnaies et des stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins pour éviter le double comptage.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leurs détenteurs de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître comme une solution potentielle. Cependant, limités par la capacité de calcul et la technologie de cryptographie de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se concrétiser. Au lieu de cela, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient apporté une certaine amélioration de l'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie des registres distribués
Le développement de la technologie des registres distribués ( DLT ) rend possible un nouvel examen du concept de titres numériques ou de jetons.
DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur un réseau, tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à une méthode de conservation des enregistrements décentralisée, cette technologie transfère la responsabilité d'une autorité centrale unique. Une telle décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
Dans les systèmes traditionnels, plusieurs intermédiaires traitent l'exécution, le règlement et le règlement des transactions. Les systèmes basés sur la DLT simplifient ces processus grâce à un mécanisme de consensus unique.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : une chaîne privée et autorisée et une chaîne publique et non autorisée.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission ne nécessite pas d'autorité centrale pour le contrôle et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), ce qui accroît leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Par rapport aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctions prévues des jetons.
Un des avantages clés de la tokenisation des actifs est l'automatisation réalisée par des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sûres, permettant ainsi des transferts plus rapides et à moindre coût.
tokenisation méthode
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés de l'actif : sa forme et sa propriété.
Les formes d'expression comprennent les caractéristiques économiques des actifs - leurs fonctions, actifs sous-jacents, dates d'échéance et taux d'intérêt. De plus, la vérification de la propriété nécessite un registre, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et formes d'expression par le biais de certificats physiques ou de formes dématérialisées, tous opérant dans un cadre légal. En revanche, les actifs sur chaîne existent sous forme numérique améliorée ou numérique native, gérés par des mécanismes de consensus de blockchain.
Les actifs numériques renforcés maintiennent la propriété via un livre de comptes hors chaîne, ce livre servant de garantie de sécurité, tout en utilisant des jetons blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre méthodes de tokenisation incluent :
Propriété directe : les jetons numériques eux-mêmes servent d'enregistrement officiel de propriété, il n'est plus nécessaire d'avoir un dépositaire.
Jeton soutenu 1:1 : le dépositaire détient l'actif et émet un jeton représentant les droits directs sur cet actif sous-jacent.
Jetons de surcollatéralisation : Émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui diffèrent des actifs ou des droits connexes attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatérisés : Les jetons émis visent à suivre la valeur d'un certain actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
Pourquoi choisir la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée par la technologie des registres distribués pour améliorer l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels et élimine les intermédiaires et les risques de contrepartie. Par rapport aux systèmes financiers traditionnels, ces avantages permettent une liquidation plus rapide et des économies de coûts grâce à une infrastructure de marché rationalisée et flexible.
Les principaux avantages incluent :
Règlement atomique : grâce à des contrats intelligents exécutant simultanément deux étapes d'une transaction, le risque de contrepartie est éliminé.
Amélioration de la liquidité : a renforcé la transférabilité des actifs, rendant les actifs initialement non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles pour vérifier les données et automatiser les processus.
Automatisation : Exécution automatique des conditions préétablies par des contrats intelligents, simplifiant les tâches manuelles.
Promouvoir la conformité : intégrer directement les exigences réglementaires telles que KYC et AML dans la blockchain pour améliorer l'efficacité de la conformité.
Market Maker automatisé : un pool d'actifs géré par des contrats intelligents qui fait correspondre automatiquement les acheteurs et les vendeurs, offrant une liquidité continue.
Les risques et coûts de la tokenisation des RWA
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait encore face à des défis majeurs. Les principaux risques proviennent des considérations technologiques et réglementaires. Les préoccupations technologiques incluent les vulnérabilités en matière de cybersécurité, les limitations de l'évolutivité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. En ce qui concerne la réglementation, les questions clés concernent la conformité anti-blanchiment, le cadre de gouvernance, la vérification de l'identité ainsi que la protection et la confidentialité des données.
Le comportement des investisseurs et les dynamiques du marché ont également ajouté une complexité supplémentaire. La réalisation d'une adoption généralisée nécessite beaucoup de travail d'éducation et de sensibilisation. Les risques de marché incluent la possibilité que les actifs soient surévalués en raison de transactions spéculatives, ainsi qu'une augmentation de la volatilité des prix due à la nature numérique de ces actifs. La consommation énergétique élevée des mécanismes de consensus blockchain a également suscité des inquiétudes environnementales.
La transition vers un système financier de tokenisation implique des coûts énormes. Les dépenses les plus significatives proviennent des transformations d'infrastructure nécessaires pour soutenir la technologie blockchain et la tokenisation. Les organisations doivent investir dans des plateformes blockchain sécurisées et évolutives, acquérir des logiciels spécialisés pour gérer les actifs tokenisés, et former le personnel pour s'adapter à ces nouveaux systèmes. Les coûts d'intégration ne doivent pas non plus être négligés - il est nécessaire de relier ces nouveaux systèmes à l'infrastructure financière existante tout en maintenant la sécurité et l'intégrité opérationnelle. Les activités éducatives visant à améliorer la compréhension et à surmonter le scepticisme représentent également un coût direct et d'opportunité significatif pour les gouvernements. Enfin, la consommation élevée d'énergie des mécanismes de consensus blockchain entraîne des défis financiers et environnementaux.