Analyse des tendances du marché du capital-risque en chiffrement : de l'investissement dans les jetons à l'investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse du taux de rendement des capitaux en amont et des défis auxquels sont confrontés les partenaires limités en matière de liquidités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds de toutes les étapes ont retourné moins de fonds aux partenaires limités par rapport aux années précédentes. Cela a conduit à une réduction des réserves de capital disponibles pour les investissements dans les fonds de capital-risque existants et nouvellement créés, aggravant ainsi la difficulté de financement pour les fondateurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le domaine du chiffrement en capital-risque. Le nombre de transactions a ralenti en 2025, mais la vitesse de déploiement du capital est restée essentiellement au même niveau qu'en 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital-risque approchant de la fin de leur cycle de vie et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi le rythme global de déploiement du capital en ligne avec les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont continué à s'améliorer, créant des conditions favorables à la liquidité et aux opportunités de sortie. Plusieurs grandes opérations de fusion et d'acquisition récemment survenues ont fourni davantage de garanties pour l'intégration de l'industrie et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux étapes précoces, telles que la pré-série, la série de graines et les phases d'accélérateur, où le capital a toujours été relativement abondant.
Selon les étapes de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus difficile, incitant les fondateurs à émettre des jetons plus tôt pour lancer leurs projets.
La taille médiane des rondes de financement précoce montre une tendance à la hausse. La taille des financements avant la ronde de semences continue de croître par rapport à l'année précédente, indiquant que les fonds au stade le plus précoce restent abondants. Les médianes de financement des rondes de semences, de la série A et de la série B sont désormais proches ou sont revenues aux niveaux de 2022.
Pour l'avenir du chiffrement capital-risque, voici trois grandes prévisions :
Les jetons deviendront le principal mécanisme d'investissement : le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle de "valeur portée par un actif unique".
Le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement s'accélèrent : les investisseurs traditionnels en technologie financière se tournent vers le domaine du chiffrement, en se concentrant sur la nouvelle génération de réseaux de paiement, de banques numériques et de plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain.
L'essor du "capital-risque en liquidité" : ce modèle d'investissement recherche des opportunités similaires au capital-risque sur le marché des jetons circulants, offrant une liquidité plus élevée, des barrières à l'entrée plus faibles, une gestion de position flexible et des avantages en matière d'opérations financières.
Le domaine du chiffrement continuera à mener l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capital public et privé est une grande tendance, et l'industrie du chiffrement est à l'avant-garde dans ce domaine. Avec un nombre croissant d'actifs en chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Enfin, le retour sur investissement sur le marché du chiffrement présente souvent une "distribution de puissance" plus extrême. Bien que le risque soit élevé, la possibilité d'obtenir des rendements asymétriques attirera toujours d'importants flux de capitaux dans le capital-risque en chiffrement.
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GamefiEscapeArtist
· 07-26 00:40
La carte est un peu trop grande, non...
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SignatureAnxiety
· 07-25 09:03
Juste ce petit bull, il veut aussi prendre les pigeons pour des idiots.
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AirdropNinja
· 07-23 02:02
Chaque jour, je veux juste profiter un peu de l'argent d'encouragement, tout en trouvant le travail ennuyeux.
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ArbitrageBot
· 07-23 02:00
Le financement devient difficile, c'est un bon moment pour frapper à la base.
Tendances du capital-risque en chiffrement : de l'équité au jeton, l'essor du capital-risque en liquidité
Analyse des tendances du marché du capital-risque en chiffrement : de l'investissement dans les jetons à l'investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse du taux de rendement des capitaux en amont et des défis auxquels sont confrontés les partenaires limités en matière de liquidités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds de toutes les étapes ont retourné moins de fonds aux partenaires limités par rapport aux années précédentes. Cela a conduit à une réduction des réserves de capital disponibles pour les investissements dans les fonds de capital-risque existants et nouvellement créés, aggravant ainsi la difficulté de financement pour les fondateurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le domaine du chiffrement en capital-risque. Le nombre de transactions a ralenti en 2025, mais la vitesse de déploiement du capital est restée essentiellement au même niveau qu'en 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital-risque approchant de la fin de leur cycle de vie et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi le rythme global de déploiement du capital en ligne avec les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont continué à s'améliorer, créant des conditions favorables à la liquidité et aux opportunités de sortie. Plusieurs grandes opérations de fusion et d'acquisition récemment survenues ont fourni davantage de garanties pour l'intégration de l'industrie et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux étapes précoces, telles que la pré-série, la série de graines et les phases d'accélérateur, où le capital a toujours été relativement abondant.
Selon les étapes de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus difficile, incitant les fondateurs à émettre des jetons plus tôt pour lancer leurs projets.
La taille médiane des rondes de financement précoce montre une tendance à la hausse. La taille des financements avant la ronde de semences continue de croître par rapport à l'année précédente, indiquant que les fonds au stade le plus précoce restent abondants. Les médianes de financement des rondes de semences, de la série A et de la série B sont désormais proches ou sont revenues aux niveaux de 2022.
Pour l'avenir du chiffrement capital-risque, voici trois grandes prévisions :
Le domaine du chiffrement continuera à mener l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capital public et privé est une grande tendance, et l'industrie du chiffrement est à l'avant-garde dans ce domaine. Avec un nombre croissant d'actifs en chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Enfin, le retour sur investissement sur le marché du chiffrement présente souvent une "distribution de puissance" plus extrême. Bien que le risque soit élevé, la possibilité d'obtenir des rendements asymétriques attirera toujours d'importants flux de capitaux dans le capital-risque en chiffrement.