La puissance des VC derrière la stratégie de réserve d'actifs chiffrés des sociétés cotées en bourse

Ces dernières années, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse ont inclus des actifs de chiffrement dans leur bilan. D'une entreprise technologique qui a été la première à parier sur le Bitcoin, à un groupe médiatique qui a levé 2,5 milliards de dollars pour construire un trésor en Bitcoin, en passant par plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels qui expérimentent à petite échelle les stablecoins ou les réserves stratégiques en Ethereum. Selon les données d'une plateforme, au 17 juillet, 154 entreprises cotées en bourse avaient adopté des réserves stratégiques en Bitcoin ; de plus, un rapport publié fin juin par un certain institut de recherche a indiqué que les entreprises cotées en bourse avaient investi jusqu'à 76 milliards de dollars dans des actifs de chiffrement.

En plus d'un environnement politique favorable et d'un effet de démonstration, cette vague est également soutenue par des fonds de capital-risque en chiffrement et des fonds Web3 axés sur la mise en place d'actifs numériques institutionnels. Ils offrent aux entreprises cotées des solutions complètes telles que l'achat de cryptomonnaies, les actions tokenisées, les règlements en stablecoins et la gestion des trésors on-chain, par le biais de prises de participation dans des PIPE (investissements privés dans des actions de sociétés cotées), des obligations convertibles, des fusions inversées, etc.

Les principales institutions qui poussent à la chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passées de quelques-unes à plusieurs investisseurs célèbres, et de plus en plus de VC en chiffrement rejoignent récemment ce mouvement.

Principaux acteurs et leurs stratégies

Pantera Capital

Pantera a investi dans plusieurs entreprises DAT (Digital Asset Treasury), la plus célèbre étant une société de services financiers (code boursier NASDAQ : CEP). Pantera est l'institution ayant investi le plus de fonds lors de son tour de financement PIPE. L'entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une entreprise technologique et a reçu le soutien de trois géants de l'industrie. Pantera a souligné que la taille de cette entreprise est juste suffisante pour exploiter tous les outils des marchés de capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet de réaliser plus rapidement la croissance du BPS et de se négocier à une prime plus élevée.

De plus, Pantera a également dirigé un tour de financement pour une société de développement (symbole boursier NASDAQ : DFDV). Cette société s'inspire des stratégies d'une entreprise technologique, mais les applique à Solana. Pantera estime que Solana est une alternative intéressante au BTC, pour plusieurs raisons : en raison de sa période de maturation plus courte, son potentiel de hausse pourrait être plus grand ; sa volatilité est supérieure à celle du BTC, ce qui signifie qu'il est possible d'obtenir des rendements plus élevés en tirant parti de cette volatilité ; une partie de ses revenus de mise peut favoriser la croissance de chaque SOL ; et étant donné le nombre limité d'alternatives disponibles actuellement, Solana dispose d'une demande non exploitée plus importante.

Pantera a également investi dans la première société financière d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis. Cette société a été lancée par une entreprise de logiciels qui a mis en place une stratégie de trésorerie ETH, et Pantera collabore avec son équipe depuis plus de dix ans.

autres participants majeurs

Une certaine société d'investissement en actifs numériques agit non seulement en tant que conseiller financier pour le financement en Bitcoin d'un fonds de 2,5 milliards de dollars d'un groupe média, mais elle est également l'un des principaux souscripteurs, concevant la structure de financement de l'entreprise et s'engageant à fournir un soutien en liquidité.

Une certaine société d'investissement Web3 a annoncé avoir signé un protocole d'accord avec une certaine société de restauration, dans le but d'investir jusqu'à 100 millions de dollars en Bitcoin dans sa stratégie de revenus de trésorerie Bitcoin. Le co-fondateur de la société rejoindra également le "Comité de Vision Bitcoin" pour fournir des conseils stratégiques sur la gestion de la trésorerie et l'optimisation des revenus.

Une société de capital-risque asiatique a lancé un fonds de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion des trésoreries en Bitcoin pour les entreprises cotées en Asie. La société a également accédé au marché public et changé de nom grâce à une fusion stratégique avec une société cotée à Hong Kong.

Une plateforme de trading a récemment participé à un cadre de financement de "trésorerie de jetons FET" d'une entreprise d'équipement de fitness d'une taille totale de 500 millions de dollars, avec un premier investissement de 55 millions de dollars réalisé conjointement avec une autre institution d'investissement.

Plusieurs entreprises de capital-risque en chiffrement ont participé à l'émission d'obligations convertibles de 150 millions de dollars d'une entreprise de biens de consommation, ainsi qu'à un financement privé de 425 millions de dollars d'une entreprise de jeux. Ces transactions reflètent la demande croissante de capital traditionnel pour des actifs de chiffrement de haute qualité.

Conclusion

L'émergence des stratégies de réserve d'actifs chiffrés des entreprises cotées en bourse reflète non seulement la reconnaissance des actifs numériques par les entreprises traditionnelles, mais montre également le rôle important du capital-risque en chiffrement dans la promotion de cette tendance. Avec la participation de plus d'institutions, nous pourrions voir apparaître davantage de modèles innovants de financement et de gestion de trésorerie, favorisant ainsi l'intégration des actifs chiffrés avec la finance traditionnelle.