Revue et perspectives du marché des cryptoactifs en 2025
Début 2025, le marché des cryptoactifs a connu des fluctuations significatives. Un changement d'attitude politique au début de l'année a stimulé la hausse des prix, mais le marché a ensuite connu un ajustement. Le Bitcoin et Solana ont atteint des sommets historiques en janvier, mais le marché a globalement chuté. L'indice S&P 500 et le Bitcoin ont tous deux baissé de 15 à 20 %, tandis que les actions de petite capitalisation ont eu des performances pires, comme l'Ethereum qui a chuté de 47 %.
Ce recul est principalement dû à des facteurs macroéconomiques et à des problèmes spécifiques à l'industrie. Sur le plan macroéconomique, le marché craint une augmentation de l'incertitude politique et un risque de stagflation. La politique tarifaire du nouveau gouvernement a suscité des inquiétudes sur le marché, chaque déclaration de droits de douane majeure entraînant une baisse du marché. La création du département de l'efficacité gouvernementale (DOGE) a également accru l'incertitude. De plus, les actions et jetons liés à l'intelligence artificielle ont connu des ventes massives, avec de nombreuses baisses dépassant 50 %.
Dans le domaine des Cryptoactifs, l'éclatement de la bulle des jetons mèmes et les attaques de hackers sur certaines plateformes de trading ont encore sapé la confiance du marché. Au premier trimestre, le prix médian des jetons a chuté de plus de 50 %, et presque tous les prix des jetons ont baissé.
Cependant, de telles corrections importantes ne sont pas rares dans l'histoire des cryptoactifs. Des ajustements de cette ampleur ont également été observés à plusieurs reprises lors des précédentes marchés haussiers. D'après l'expérience historique, après une forte baisse, il y a généralement un rebond solide.
Les indicateurs de sentiment du marché montrent que la pire phase de vente pourrait être derrière nous. L'indice d'incertitude des politiques économiques américaines a atteint son plus haut niveau en 40 ans, l'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs est dans une zone de peur extrême, et les taux de financement des contrats à terme sur le bitcoin montrent une forte pression à la vente, tout cela suggérant que le marché pourrait avoir atteint son point bas.
En même temps, un environnement de taux d'intérêt et de liquidité favorable soutient les actifs risqués. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans continue de baisser, et la situation de liquidité mondiale s'améliore. Historiquement, les tendances à la hausse des prix du Bitcoin se produisent principalement pendant les périodes d'augmentation de la liquidité.
D'un autre point de vue, le cycle de quatre ans des cryptoactifs coïncide souvent avec des événements macroéconomiques majeurs. La crise actuelle de confiance dans le dollar pourrait devenir un catalyseur pour une nouvelle vague de hausse. Dans ce contexte, la position du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur non souveraine devient d'autant plus importante.
Des données récentes montrent que les cryptoactifs commencent à surperformer les actions et le dollar. Bien qu'il soit encore trop tôt, cela pourrait annoncer le début d'un rebond. En même temps, de nombreux développements positifs dans l'industrie ont été négligés dans la volatilité des prix, tels que des actions politiques favorables et une amélioration continue des fondamentaux.
Les entreprises de blockchain ont généré des revenus considérables, avec un pic d'activité des utilisateurs et d'utilisation des jetons stables. L'innovation reste forte dans des domaines clés tels que les jetons stables, l'intelligence artificielle, DePIN et DeFi. Ces améliorations fondamentales jettent les bases d'un développement à long terme.
Dans l'ensemble, bien que le premier trimestre 2025 soit plein de défis, plusieurs indicateurs montrent que la vente la plus sévère pourrait être terminée. Alors que les fluctuations provoquées par les droits de douane s'apaisent progressivement, les investisseurs devraient se recentrer sur les facteurs favorables à long terme de l'industrie et des fondamentaux solides. En tant que pionnier des actifs en croissance, les cryptoactifs pourraient rebondir en premier et mener une nouvelle vague de hausse.
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Retour sur le marché des cryptomonnaies en 2025 : signes de Rebond au fond du trou, les fondamentaux de l'industrie continuent de s'améliorer
Revue et perspectives du marché des cryptoactifs en 2025
Début 2025, le marché des cryptoactifs a connu des fluctuations significatives. Un changement d'attitude politique au début de l'année a stimulé la hausse des prix, mais le marché a ensuite connu un ajustement. Le Bitcoin et Solana ont atteint des sommets historiques en janvier, mais le marché a globalement chuté. L'indice S&P 500 et le Bitcoin ont tous deux baissé de 15 à 20 %, tandis que les actions de petite capitalisation ont eu des performances pires, comme l'Ethereum qui a chuté de 47 %.
Ce recul est principalement dû à des facteurs macroéconomiques et à des problèmes spécifiques à l'industrie. Sur le plan macroéconomique, le marché craint une augmentation de l'incertitude politique et un risque de stagflation. La politique tarifaire du nouveau gouvernement a suscité des inquiétudes sur le marché, chaque déclaration de droits de douane majeure entraînant une baisse du marché. La création du département de l'efficacité gouvernementale (DOGE) a également accru l'incertitude. De plus, les actions et jetons liés à l'intelligence artificielle ont connu des ventes massives, avec de nombreuses baisses dépassant 50 %.
Dans le domaine des Cryptoactifs, l'éclatement de la bulle des jetons mèmes et les attaques de hackers sur certaines plateformes de trading ont encore sapé la confiance du marché. Au premier trimestre, le prix médian des jetons a chuté de plus de 50 %, et presque tous les prix des jetons ont baissé.
Cependant, de telles corrections importantes ne sont pas rares dans l'histoire des cryptoactifs. Des ajustements de cette ampleur ont également été observés à plusieurs reprises lors des précédentes marchés haussiers. D'après l'expérience historique, après une forte baisse, il y a généralement un rebond solide.
Les indicateurs de sentiment du marché montrent que la pire phase de vente pourrait être derrière nous. L'indice d'incertitude des politiques économiques américaines a atteint son plus haut niveau en 40 ans, l'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs est dans une zone de peur extrême, et les taux de financement des contrats à terme sur le bitcoin montrent une forte pression à la vente, tout cela suggérant que le marché pourrait avoir atteint son point bas.
En même temps, un environnement de taux d'intérêt et de liquidité favorable soutient les actifs risqués. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans continue de baisser, et la situation de liquidité mondiale s'améliore. Historiquement, les tendances à la hausse des prix du Bitcoin se produisent principalement pendant les périodes d'augmentation de la liquidité.
D'un autre point de vue, le cycle de quatre ans des cryptoactifs coïncide souvent avec des événements macroéconomiques majeurs. La crise actuelle de confiance dans le dollar pourrait devenir un catalyseur pour une nouvelle vague de hausse. Dans ce contexte, la position du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur non souveraine devient d'autant plus importante.
Des données récentes montrent que les cryptoactifs commencent à surperformer les actions et le dollar. Bien qu'il soit encore trop tôt, cela pourrait annoncer le début d'un rebond. En même temps, de nombreux développements positifs dans l'industrie ont été négligés dans la volatilité des prix, tels que des actions politiques favorables et une amélioration continue des fondamentaux.
Les entreprises de blockchain ont généré des revenus considérables, avec un pic d'activité des utilisateurs et d'utilisation des jetons stables. L'innovation reste forte dans des domaines clés tels que les jetons stables, l'intelligence artificielle, DePIN et DeFi. Ces améliorations fondamentales jettent les bases d'un développement à long terme.
Dans l'ensemble, bien que le premier trimestre 2025 soit plein de défis, plusieurs indicateurs montrent que la vente la plus sévère pourrait être terminée. Alors que les fluctuations provoquées par les droits de douane s'apaisent progressivement, les investisseurs devraient se recentrer sur les facteurs favorables à long terme de l'industrie et des fondamentaux solides. En tant que pionnier des actifs en croissance, les cryptoactifs pourraient rebondir en premier et mener une nouvelle vague de hausse.