Rapport sur le développement de l'industrie mondiale des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
L'année 2025 sera un point clé dans le développement des stablecoins. Au cours de cette année, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement un outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures de finance décentralisée et même à des domaines de pointe tels que le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle au monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage du fonctionnement financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD occupent une position dominante
Des recherches montrent que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD occupe une position dominante absolue, avec un volume d'émission de 256,4 milliards USD. En revanche, les stablecoins en monnaie fiduciaire d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euro, en deuxième position, n'atteignant que 49 millions USD. Les stablecoins en yen, en livre sterling, en won et en livre turque, entre autres, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions USD. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaie fiduciaire autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde a dépassé 2500 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, les deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représentent ensemble 86,5 % du marché, formant un duopole. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la blockchain des stablecoins a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. De plus, USDC a connu une croissance notable de 40,9 % en 2025, et selon cette tendance, il est prévu qu'il pourrait dépasser USDT vers 2030.
Le développement florissant du marché des stablecoins est propulsé par plusieurs facteurs :
Les principales économies avancent progressivement dans la législation sur les stablecoins, et les voies de régulation deviennent de plus en plus claires;
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent dans le domaine des stablecoins ;
Une société d'émission de stablecoin a réussi à entrer en bourse, stimulant l'imagination du marché des capitaux concernant les stablecoins;
Les utilisateurs de plusieurs pays à forte inflation (comme l'Argentine, la Turquie, le Nigéria) le considèrent comme un outil de couverture "dollar numérique";
La finance décentralisée, la tokenisation des actifs physiques et les nouveaux scénarios de paiement et de règlement continuent d'injecter une demande réelle pour les stablecoins.
D'un point de vue de l'activité en chaîne, le nombre d'adresses de stablecoin actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices de jetons en chaîne a franchi 168 millions. Selon les données d'un géant des paiements, après avoir exclu les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un modèle de robots d'arbitrage vers des entreprises et des particuliers.
Des outils de couverture en cryptomonnaie aux actifs financiers grand public
Le rôle des stablecoins évolue de "ancrage de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants technologiques et institutions financières mondiales ont intensifié leur déploiement de stablecoins :
Une entreprise émettrice de stablecoin a réussi à entrer en bourse aux États-Unis, atteignant une capitalisation boursière proche de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" du secteur ;
Un géant des paiements internationaux lance son propre stablecoin et le déploie sur une blockchain haute performance ; un autre géant des paiements introduit l'USDC dans les règlements B2B ;
Les géants chinois du commerce électronique entrent sur le marché des stablecoins de Hong Kong, ayant déjà atteint la phase de test dans un environnement réglementaire, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des consommations ;
Les géants de la vente au détail mondiaux poussent à utiliser directement des stablecoins pour les paiements en ligne en s'associant à des prestataires de services de cryptomonnaie ;
Les nouvelles blockchains attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à leurs faibles frais et à leur grande extensibilité, la capitalisation boursière d'un stablecoin sur une blockchain ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et de la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'"outils de règlement dédiés à la cryptographie" à des moyens de paiement numériques largement accessibles, tout en exigeant également des normes de conformité réglementaire plus élevées.
Défis structurels derrière la croissance de l'échelle
Malgré des performances impressionnantes du marché, les stablecoins font toujours face à de nombreux défis structurels et controverses :
Problème de "véritable échelle d'utilisation" : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, environ 70 à 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que les transferts effectués par des robots ou au sein des échanges. L'échelle d'utilisation réelle par les utilisateurs finaux ou les entreprises doit encore être clarifiée.
Problème de "mécanisme d'ancrage et de transparence" : les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapports d'audit complets émis par des cabinets comptables de premier plan, et la structure des actifs de réserve et l'exposition aux risques sont depuis longtemps controversées ; tandis que les concurrents plus transparents et conformes présentent encore des lacunes en matière de vulgarisation de l'application et d'intégration de l'écosystème.
Différences réglementaires et jeux de politique : Les politiques de régulation varient d'un pays à l'autre, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que d'autres marchés (comme Hong Kong et Singapour) assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que la législation américaine a clairement stipulé que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations à court terme américaines). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants actuels et sur l'architecture de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : Perspectives sur le développement des stablecoins à travers six dimensions
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi par classification et de vérification croisée des informations publiques, et examine le développement des stablecoins sous six dimensions :
Historique : Revue de l'évolution sur dix ans de BitUSD à USDT, DAI et USDC ;
Structure du marché : explication détaillée de la structure du double oligopole "USDT+USDC", de la répartition des parts d'émission des chaînes publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels, etc.
Cas d'application : se concentrer sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la finance décentralisée, les paiements au détail et la tokenisation des actifs physiques.
Réglementation mondiale : Système de tri des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies telles que les États-Unis, l'Europe, Hong Kong, le Japon et la Corée.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, la capacité d'achat des titres de créance américains, ainsi que la relation concurrentielle avec les monnaies numériques des banques centrales ;
Avertissement sur les risques : couvre les défis potentiels tels que la dépeg, la transparence des audits, les attaques systémiques et les problèmes de réglementation sur le blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD sont encore en phase de développement précoce : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling et won sud-coréen est souvent de l'ordre de plusieurs millions de dollars, laissant ainsi un énorme potentiel d'expansion pour l'avenir.
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WalletDivorcer
· 07-19 05:50
Chaque jour, investir sur la dynamique est moi.
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AirDropMissed
· 07-19 05:49
Le dollar est toujours éternel.
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MevWhisperer
· 07-19 05:42
Haha, cette prévision est vraiment trop lointaine.
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VirtualRichDream
· 07-19 05:38
La Réserve fédérale (FED) gagne de l'argent sans effort
Rapport sur les stablecoins 2025 : le dollar domine le marché, USDC pourrait dépasser USDT d'ici 2030.
Rapport sur le développement de l'industrie mondiale des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
L'année 2025 sera un point clé dans le développement des stablecoins. Au cours de cette année, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement un outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures de finance décentralisée et même à des domaines de pointe tels que le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle au monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage du fonctionnement financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD occupent une position dominante
Des recherches montrent que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD occupe une position dominante absolue, avec un volume d'émission de 256,4 milliards USD. En revanche, les stablecoins en monnaie fiduciaire d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euro, en deuxième position, n'atteignant que 49 millions USD. Les stablecoins en yen, en livre sterling, en won et en livre turque, entre autres, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions USD. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaie fiduciaire autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde a dépassé 2500 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, les deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représentent ensemble 86,5 % du marché, formant un duopole. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la blockchain des stablecoins a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. De plus, USDC a connu une croissance notable de 40,9 % en 2025, et selon cette tendance, il est prévu qu'il pourrait dépasser USDT vers 2030.
Le développement florissant du marché des stablecoins est propulsé par plusieurs facteurs :
D'un point de vue de l'activité en chaîne, le nombre d'adresses de stablecoin actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices de jetons en chaîne a franchi 168 millions. Selon les données d'un géant des paiements, après avoir exclu les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un modèle de robots d'arbitrage vers des entreprises et des particuliers.
Des outils de couverture en cryptomonnaie aux actifs financiers grand public
Le rôle des stablecoins évolue de "ancrage de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants technologiques et institutions financières mondiales ont intensifié leur déploiement de stablecoins :
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et de la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'"outils de règlement dédiés à la cryptographie" à des moyens de paiement numériques largement accessibles, tout en exigeant également des normes de conformité réglementaire plus élevées.
Défis structurels derrière la croissance de l'échelle
Malgré des performances impressionnantes du marché, les stablecoins font toujours face à de nombreux défis structurels et controverses :
Problème de "véritable échelle d'utilisation" : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, environ 70 à 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que les transferts effectués par des robots ou au sein des échanges. L'échelle d'utilisation réelle par les utilisateurs finaux ou les entreprises doit encore être clarifiée.
Problème de "mécanisme d'ancrage et de transparence" : les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapports d'audit complets émis par des cabinets comptables de premier plan, et la structure des actifs de réserve et l'exposition aux risques sont depuis longtemps controversées ; tandis que les concurrents plus transparents et conformes présentent encore des lacunes en matière de vulgarisation de l'application et d'intégration de l'écosystème.
Différences réglementaires et jeux de politique : Les politiques de régulation varient d'un pays à l'autre, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que d'autres marchés (comme Hong Kong et Singapour) assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que la législation américaine a clairement stipulé que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations à court terme américaines). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants actuels et sur l'architecture de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : Perspectives sur le développement des stablecoins à travers six dimensions
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi par classification et de vérification croisée des informations publiques, et examine le développement des stablecoins sous six dimensions :
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD sont encore en phase de développement précoce : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling et won sud-coréen est souvent de l'ordre de plusieurs millions de dollars, laissant ainsi un énorme potentiel d'expansion pour l'avenir.