تحليل المستفيدين الحقيقيين من السوق الصاعدة الحالية

في هذه الجولة من سوق العملات المشفرة، من هو الفائز الحقيقي؟ دعنا نستكشف ذلك بعمق.

أولاً، فإن مؤسسات رأس المال المخاطر (VC) ليست المستفيد الرئيسي. معظم المشاريع التي تستثمر فيها لم تبدأ بعد في إصدار الرموز. حتى تلك الرموز التي تتعرض لانتقادات من المجتمع بسبب التقييمات المرتفعة الشاملة (FDV) والسيولة المنخفضة، قد تبدو ظاهريًا أنها حققت زيادة كبيرة، ولكن إذا لم تحدث موجة من السوق الصاعدة للعملات البديلة، فمن المحتمل أن يحدث انخفاض حاد عندما يحين وقت فتح الرموز الخاصة بـ VC.

ثانياً، المستثمرون العاديون ليسوا أيضاً المجموعة المستفيدة الرئيسية. معظم المستثمرين الأفراد يشاركون بشكل رئيسي في المضاربة على العملات المشفرة ذات الطابع الفكاهي، والمضاربة على العملات البديلة، وتداول العقود. على الرغم من أن عددًا قليلاً قد يحققون أرباحًا، إلا أن النسبة منخفضة، وتساوي تقريباً احتمالية الفوز في اليانصيب.

إذن، من هم الفائزون الحقيقيون في هذه الجولة من السوق الصاعدة؟ هناك عدة فئات تستحق الانتباه:

1. حاملو البيتكوين: حصل المستثمرون الذين تمسكوا بالبيتكوين على عائدات كبيرة. على مدار العام الماضي، ارتفع سعر البيتكوين من 25000 دولار إلى 65000 دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة. من المتوقع أن تتجاوز السعر 100000 دولار في العام المقبل، لكن العديد من الأشخاص فوتوا هذه الفرصة لأنهم شعروا أن الزيادة لم تكن كافية.

2. منصات التداول المركزية: تظل منصات التداول في قمة نظام العملات المشفرة، حيث تحقق الأرباح من整个 الصناعة. ومع ذلك، تواجه إدارة منصات التداول مخاطر كبيرة، مثل ضغط التنظيم والتحديات القانونية، وتكون أرباحها متناسبة مع المخاطر.

3. جهة إصدار العملات المستقرة ومنصات المالية المركزية: حققت إحدى جهات إصدار العملات المستقرة الشهيرة أرباحًا تبلغ 4.7 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزة دخل معظم منصات التداول. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض مزودي الخدمات المالية المشفرة الذين يقدمون خدمات الحفظ وإدارة الثروات قد حققوا أرباحًا بشكل هادئ. هذه المنصات تقدم خدمات هامة للصناعة، وعائداتها تعتبر معقولة.

4. بعض فرق مشاريع السلاسل العامة والتمويل اللامركزي (DeFi): بعض منصات DEX المعروفة لديها حجم تداول ضخم، لكن رسوم التداول غير مرتبطة بحاملي رموز الحوكمة، حيث تذهب الغالبية إلى حسابات الفريق. بعض سلاسل الكتل الناشئة قد حققت إيرادات من رسوم المعاملات تصل إلى عشرات الملايين من الدولارات من خلال مشاريع الرموز الاجتماعية. كما أن بعض سلاسل الكتل تكسب الكثير من العوائد من رسوم تحويل العملات المستقرة. هذه المشاريع لا تعتمد على بيع الرموز للمستثمرين الأفراد، بل تحقق الأرباح من خلال تطوير أعمال فعلية، مما يجعلها أقرب إلى نموذج الشركات التقليدية على الإنترنت، مما يمثل اتجاه تطور صناعة التشفير.

5. المشاريع ذات القيمة السوقية العالية والتي تهدف أساسًا إلى إصدار الرموز: إذا كانت مدرجة بالفعل في بورصات مركزية، فإن هذه المشاريع قد حققت أرباحًا كبيرة في هذه الدورة السوق الصاعدة. حتى لو كانت بعض المشاريع تعاني من انخفاض في نشاط المستخدمين الفعلي، فإن ذلك لا يؤثر على قدرتها على الحفاظ على القيمة السوقية العالية. تشمل هذه الفئة أيضًا الرموز المميزة الخاصة بـ DeFi التي تخضع لسيطرة مركزية عالية والرموز المميزة الخاصة بـ GameFi التي تفتقر إلى محتوى جوهري. تواصل هذه المشاريع وفريق التشغيل وراءها سحب الأرباح من الصناعة.

بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض فرق التداول الكمي التي حققت أيضًا بعض الأرباح في هذه الجولة من السوق الصاعدة.

استنادًا إلى التحليل أعلاه، يمكن للمستثمرين التفكير في بناء محفظة استثمارية طويلة الأجل ومربحة في العملات المشفرة، مع اختيار المشاريع عالية الجودة من الفئات الأربع الأولى، مع تجنب المشاريع من الفئة الخامسة التي قد تكون محفوفة بالمخاطر.