استكشاف الآليات التقنية لترميز الأصول في العالم الحقيقي

ترميز الأصول في العالم الحقيقي يشير إلى تحويل الأصول المادية أو غير المادية إلى رموز رقمية من خلال تقنية blockchain، وبالتالي تمثيل الملكية أو الحقوق القانونية لهذه الأصول. تشمل هذه العملية مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات، والسلع، والأعمال الفنية، وحقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية، وغيرها.

ترميز الأصول من خلال تحقيق الملكية الجزئية للأصول، يزيد من سيولة الأصول، مما يسمح لمزيد من المستثمرين بالمشاركة في مجالات الاستثمار التي كانت في السابق مقتصرة على الأفراد ذوي الثروات العالية والمؤسسات. تضمن الخصائص غير القابلة للتغيير للبلوكشين شفافية سجلات الملكية، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. في الوقت نفسه، فإن الأصول المرمزة المتداولة في البورصات اللامركزية تعزز بشكل كبير من إمكانية الوصول إلى السوق وكفاءتها.

وفقًا للتحليل والتوقعات، بحلول عام 2030، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لجميع أنواع الأصول المرمّزة (، باستثناء العملات المشفرة وعملات الاستقرار )، إلى حوالي 2 تريليون دولار أمريكي، وفي أسوأ الحالات 1 تريليون دولار أمريكي، وفي أفضل الحالات يمكن أن تصل إلى 4 تريليون دولار أمريكي. لا تشمل هذه التقديرات عملات الاستقرار لتجنب الازدواجية في الحساب.

ترميز الأصول نظام التطور

في البداية، كانت الشهادات المادية هي الوسيلة الرئيسية لإثبات ملكية الأصول، لكنها كانت معرضة للسرقة والفقدان والتهديدات الأخرى. في الثمانينيات، بدأت أدوات الحيازة الرقمية في الظهور، لكنها لم تُحقق بسبب قيود التقنية في ذلك الوقت. تحولت الصناعة المالية إلى اعتماد أنظمة تسجيل إلكترونية مركزية، على الرغم من أنها زادت من الكفاءة، لكنها أدت إلى إدخال وسطاء جدد، مما أضاف تكاليف إضافية.

تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع ( DLT ) تجعل من الممكن إعادة النظر في مفهوم الأوراق المالية الرقمية أو العملات. تقوم DLT من خلال طريقة حفظ السجلات الموزعة بتحويل المسؤولية من هيئة مركزية واحدة، مما يقلل من مخاطر فشل النظام ويزيد من مرونة النظام.

ترميز الأصول

يمكن تحقيق ترميز الأصول في العالم الحقيقي بعدة طرق، والفرق الرئيسي يكمن في درجة الارتباط المباشرة بين العملة والأصل الأساسي:

1. الملكية المباشرة: تعتبر الرموز الرقمية نفسها سجلات الملكية الرسمية، دون الحاجة إلى جهة وصاية. تنطبق على الأصول الرقمية الأصلية.

2. 1:1 دعم الأصول عملة: يحتفظ الوصي بالأصول ويصدر عملة تمثل حقوق الملكية المباشرة لتلك الأصول. يمكن استبدال كل عملة بأصل فعلي أو نقد يعادل.

3. عملة مضمونة بشكل زائد: إصدار عملة باستخدام أصول أخرى تختلف عن الأصول المتوقعة كضمان، وعادة ما يتم استخدام الضمان الزائد لمواجهة تقلبات القيمة.

4. عملة غير مضمونة: العملات المصدرة تهدف إلى تتبع قيمة أصل معين، لكنها غير مضمونة بالكامل. يحتاج الأمر إلى إدارة نشطة لمحفظة الأصول الاحتياطية، مما يزيد من المخاطر.

مزايا ترميز الأصول

يتم تحقيق الترميز بشكل أساسي من خلال تقنية دفتر الأستاذ الموزع ، والتي تحقق الفوائد التالية:

1. التسوية الذرية: تنفيذ جانبي الصفقة في نفس الوقت من خلال العقود الذكية، مما يلغي مخاطر الطرف المقابل ويزيد من سرعة وكفاءة الصفقة.

2. تحسين السيولة: تعزيز قابلية نقل الأصول، وجعل الأصول التي كانت غير قابلة للتداول قابلة للتداول، وتقليل تكاليف المعاملات.

3. تقليل الوسطاء: يمكن أن تحل الهياكل البيانية اللامركزية والعقود الذكية محل المؤسسات الوسيطة التقليدية.

4. تحقيق الأتمتة: يتم تنفيذ العقود الذكية تلقائيًا عند استيفاء الشروط المحددة، مما يبسط المهام اليدوية، وخاصة في صناعة التأمين وغيرها.

5. تعزيز الامتثال: تتيح المعايير والأتمتة تحقيق كفاءة وتوحيد أكبر في الامتثال.

6. صناع السوق الآليين: تجمع برك الأصول المدارة بواسطة العقود الذكية بين المشترين والبائعين بشكل تلقائي، مما يقلل التكاليف ويعزز الأداء.

المخاطر والتحديات

لا يزال اعتماد الأصول المرمزة يواجه تحديات من الناحيتين التقنية والتنظيمية. تشمل الجوانب التقنية مشكلات مثل الأمن السيبراني، وقابلية توسيع النظام، وعمليات التسوية. أما الجوانب التنظيمية فتتعلق بالامتثال لمكافحة غسل الأموال، وإطار الحوكمة، والتحقق من الهوية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تعليم المستثمرين، ومخاطر المضاربة في السوق، وتأثيرات البيئة، وغيرها من العوامل تضيف تعقيدًا إضافيًا. إن الانتقال إلى نظام مالي مُرمَّز للأصول يتطلب أيضًا تغييرات في البنية التحتية، وتكامل الأنظمة، وتكاليف ضخمة للتعليم والتدريب.

على الرغم من التحديات العديدة، إلا أن ترميز الأصول لا يزال لديه إمكانيات هائلة في تحسين كفاءة السوق وزيادة السيولة وتقليل التكاليف. مع نضوج التكنولوجيا وتحسين الأطر التنظيمية، من المتوقع أن يلعب الترميز دورًا متزايد الأهمية في النظام المالي المستقبلي.