Sanctum深度研究:代币发行、经济模型及未来发展

开篇

我们在第一篇研究中探讨了流动性质押如何改变PoS网络的资产管理方式。流动性质押技术通过发行流动性质押代币(LSTs)来代表质押资产及累积奖励。值得注意的是,Solana的质押率超过70%,远高于以太坊的27%。然而,LSTs仅占Solana质押供应量的6%,而以太坊则超过40%,这为Sanctum在Solana生态系统中提供了巨大的市场机会。

本篇我们将重点关注Sanctum近期的代币空投、Alpha Vault、代币经济学、主要DeFi合作伙伴集成和上市情况、LSTs的增长趋势等。

代币经济模型

Sanctum采用双代币系统来支持其生态系统。为确保LSTs的流动性,Sanctum引入了Infinity Pool多LST流动池,允许在池中的所有LST之间进行交换。用户可以通过存入任何白名单LST成为流动性提供者,并获得$INF代币,该代币可累积质押奖励和交易费收益,还可直接用于DeFi协议。

Sanctum的治理代币$CLOUD用于控制生态系统内的资本和注意力分配。合作伙伴需要质押$CLOUD以获得Sanctum Verified Partner (SVP)计划资格,$CLOUD持有者投票决定接纳哪些合作伙伴。

$CLOUD代币总供应量为10亿,分配如下:

• 启动流动性(20%):10%用于首次空投,10%用于启动流动性
• 社区储备(30%):由社区管理,用于增长计划
• 战略储备(11%):用于生态系统增长和合作关系
• 团队(25%):分配给创始人和核心贡献者
• 投资者(13%)
• Jupiter LFG(1%)

代币发行、空投及社区反馈

Sanctum空投于7月18日进行,分发了10%的CLOUD代币,其中5%(5000万CLOUD)分配给资本部分,另5%(5000万CLOUD)分配给诚实部分。共有108,185个账户有资格获得空投。

参与者可选择"长期对齐"方式,等待领取代币并随时间获得最多100%的奖励;或选择"Sanctum探索"方式,立即领取代币但无奖励。

要获得资本部分的全部奖励需等待14天,诚实部分则需等待180天。参与者可随时领取,但提前领取将放弃剩余奖励。

社区对空投反应不如预期,一些投资大量$SOL的用户认为分配不公平。Sanctum团队对此表示理解,承诺未来会更仔细审查提交内容。

截至7月24日,已领取12.44百万CLOUD代币,占总分配量的24.24%。

Sanctum TGE铸造了10亿CLOUD代币,按60/40分配给团队和社区冷钱包。250百万用于流动性,其中100百万通过Meteora DLMM启动流动性池。第一年内可用代币达300百万,其中最多125百万可初始流通。

Alpha Vault成功

Alpha Vault是Sanctum与Meteora合作的特殊功能,允许长期支持者以折扣价购买$CLOUD。参与者将USDC存入保险库,获得六个月归属期的$CLOUD。

保险库上限为50百万CLOUD,最大购买上限7.5百万USDC。CLOUD起始价格由保险库USDC数量决定,范围$0.001-$0.5。

Alpha Vault获得巨大成功,超额认购416%,展示了对Sanctum的强烈兴趣和信心。

Sanctum未来前景

交易所上市和DeFi合作

$CLOUD已在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市,提高了流动性和可访问性。与Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台的合作为Sanctum网络增添了独特优势。

Sanctum Launchpad

Sanctum计划创建Launchpad,利用LSTs支持社区新项目。这不仅限于创意项目,还旨在支持希望采用加密原生框架的企业。

Sanctum Profiles V2

即将推出的Profiles V2将引入可定制层,改变Solana上的社交互动和忠诚度计划。用户将能创建自己的LSTs,以多种方式货币化活动。

Sanctum Pay

Sanctum正与BasedApp合作开发Web3.0金融平台,创建首个由LST支持的借记卡。用户可通过将cardSOL质押收益转换为USDC进行购买,无需清算SOL持有。

总结

Sanctum为质押流动性问题提供了创新解决方案,显著提高了质押资产的效用和可访问性。TVL接近10亿美元,与多个平台整合,有望吸引更多用户。

Sanctum计划建立DAO实现去中心化治理,确保根据社区共识发展。考虑到这些因素,$CLOUD (市值5300万美元,FDV不到3亿美元)呈现了值得关注的投资机会。

然而,Solana DeFi领域竞争激烈,Sanctum需不断创新以保持领先地位。投资者应谨慎评估风险和机遇。