比特币ETF市场分析:机构入场能否推动加密资产主流化?

全球最大资产管理公司于6月15日向监管机构提交了比特币现货ETF的申请。虽然审核结果要到9月初才会公布,但这一消息仍被视为重要信号,预示着比特币和其他加密货币可能获得更广泛的机构采用。近期还有多家知名机构提交了类似申请,市场对更多合规加密投资产品的出现充满信心。

对已上市的比特币相关ETF和基金的分析显示:

1. 三个主要基金(BTCC.U、BTCE和GBTC)的总持有量约为67.56万BTC,价值202.7亿美元。自6月以来增加了9292 BTC,总体增长趋势良好。

2. 五个主要比特币期货ETF管理的总资产已达12.95亿美元。其中BITO是唯一全部配置期货合约的ETF,其他还配置了部分其他资产。

3. 近一个月收益率最高的是BITS,达33.20%,其他约12%。今年以来BITS收益率最高,达137.65%,其他约74%。期货ETF收益表现好于现货ETF和信托基金。

4. 某大型资管公司申请比特币现货ETF消息公布后一周内,比特币日均涨幅2.78%,为统计范围内消息面影响最大。此前某公司期货ETF申请当月,日均涨幅1.56%。

5. 机构ETF申请和上市消息对比特币价格的影响可能来自三方面:机构声誉背书、ETF类型(现货ETF影响更大)、当时比特币价格趋势。

比特币现货ETF持有量近期增长5640 BTC,某信托基金场外溢价率有所回升。现货ETF收益表现优于信托基金,但交易量不及后者。6月各基金交易量均有不同程度增长。

5个主要比特币期货ETF总资产近13亿美元,今年以来收益率均超70%。其中规模最大的BITO全部配置期货合约,其他还配置部分其他资产。BITO在资金规模、流入量和交易量上领先,但收益率不及BITS。

ETF消息面对比特币价格影响不一。近期价格上涨可能还与链上交易活跃度创新高有关。总的来说,ETF的发展与整个加密市场相互影响,未来仍需持续关注其交易情况。