对话交易员Murphy:链上数据揭示BTC周期 四个维度定位市场位置

Murphy的交易策略

Murphy的交易策略主要有以下几点:

1. 资金配置:90%配置主流币(BTC、ETH、BNB),10%配置山寨币

2. 预期收益:200%-300%

3. 可承受回撤:

   • 主流币不设止损,回调20%-30%很正常
   • 山寨币跌破20%就止损

4. 交易逻辑:

   • 大周期择时,在相对底部区间买入,在相对高点区间卖出
   • 通过链上数据分析指导交易

Murphy的交易方法形成原因

1. 上个周期缺乏稳定策略,导致在高位卖出后懊悔。决定找到可以有效执行、可复制、可闭环的策略。

2. 金融营销背景积累了对数据的敏感度,自然选择数据作为交易依据。

3. 性格谨慎,追求高确定性,选择"大周期择时"和"用数据分析指导交易"。

4. 资金为自有资金,来自上个周期利润,成本较低,可以长期持有。

Murphy判断底部的五个数据点

1. CVDD指标:当BTC价格接近CVDD时,可能是底部。

2. RP(已实现价格)和BP(平衡价格):BTC价格在BP和RP中间通道盘整时,是买入机会。

3. PSIP(盈利中的供给):小于50%时,往往是熊市极端底部。

4. LTH(长期持有者)的NUPL和MVRV:当这些指标为红色或小于1时,可能是底部。

5. 矿工视角:挖矿成本和挖矿脉冲指数。

Murphy判断顶部的方法

1. MVRV指标:当MVRV大于3时,可以开始卖出。

2. URPD数据:反映链上筹码结构,用于验证其他顶部信号。

3. 供需关系:当长期持有者开始大规模卖出时,可能接近顶部。

Murphy认为顶部判断比底部更复杂,需要结合多项数据综合分析。预计本轮周期顶部区间可能在2025年3-4月左右。

Murphy的学习方法

1. 学习其他链上数据分析师的内容,理清逻辑后自行测算调整。

2. 用Excel表格记录和分类各种指标,不断优化迭代。

3. 进行回测,提高指标有效性。

Murphy的交易策略局限性

1. 无法判断非常短期内的涨跌。

2. 不适用于分析山寨币。

3. 无法精确预测价格顶部和底部。

Murphy的Stop Doing List

1. 停止侥幸心理,不盲目尝试别人的赛道。

2. 停止情绪化,避免被市场噪音干扰。

3. 停止频繁交易。

4. 停止依赖单一信息源。

5. 停止未经研究就下决定。