2022年区块链主要趋势分析

2021年对区块链来说是重要的一年。加密货币市值突破3万亿美元,NFT交易量超230亿美元,美国推出首只比特币期货ETF,萨尔瓦多将比特币作为法定货币,以太坊改变收费机制,DeFi总锁仓价值超2000亿美元同比增长7倍,多条新链诞生,区块链钱包用户增至7000万。

近期加密货币成为跨境汇款的重要手段。乌克兰战争爆发后,加密市场短暂下跌后已反弹,乌克兰军队持续收到加密捐款。加拿大卡车司机抗议活动中,抗议者在传统众筹被屏蔽后收到加密捐款。未来加密货币有望成为慈善捐款的重要渠道。

加密货币采用增加促进了区块链生态系统多个领域发展,包括基础设施改进、应用开发、主流编程语言采用以及监管和机构采用增加。本报告分析了2022年区块链主要趋势。

区块链领域的改进

2022年,随着新Layer 1区块链推出,共识协议、交易成本、交易时间和代币经济改进,预计区块链领域将进一步发展。Layer 2解决方案也将取得进展,提高Layer 1可扩展性,重点发展桥接解决方案,简化跨链转账,实现多链化。可扩展性将决定Layer 1和Layer 2解决方案的竞争结果。

1. 多链互操作性解决方案兴起

2021年出现多个Layer 1区块链和Layer 2解决方案,跨链流动性需求成为采用瓶颈,也是重要机遇。

2017-2021年间,多个提高交易速度和降低成本的解决方案问世,包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana。这些区块链利用智能合约吸引开发者构建金融应用和游戏。

为利用不同区块链特性并最大化收益,跨链转账能力变得关键。

DEX聚合器如Paraswap开始与跨链桥集成,允许同链和跨链代币交换。对未在多链部署的应用,Symbiosis Finance、Multichain等跨链解决方案可解决问题。Multichain在多链吸引超77亿美元总锁仓,促进跨链转移和本地交换。

Aave、Curve、Uniswap等知名DeFi应用已在多链部署,用户无需跨链转移即可使用。

2. DEX用户体验和资金配置效率改善

2022年,去中心化交易所(DEX)用户体验将在易用性和资本效率方面改善。

DEX底层算法将更复杂。Uniswap简单定价算法x * y = k对类似资产交易影响较大,导致亏损。

新DEX改进算法/曲线,如:

• Curve:稳定币交易
• Balancer:多资产流动性池
• Dodo:主动做市商
• MCDEX:永续合约交易

这些算法降低交易价格影响,小额交易价格更稳定,允许创建更小流动性池。

许多DEX采用订单簿模型。Uniswap v3允许流动性提供者将流动性限制在特定价格范围,称为集中流动性。

dYdX采用订单簿模型,总锁仓快速增长(2021年11月11亿美元),交易量接近Uniswap(Uniswap日交易约13亿美元,dYdX约9.5亿美元)。但Uniswap收入仍远高于dYdX(日内最高1770万美元 vs 680万美元)。Sushiswap计划推出类似产品,更多DEX或效仿。

DEX其他改进包括单边流动性部署、非永久性亏损保险、批处理和交易净额、限价订单、杠杆交易和Layer 2解决方案采用。

3. Layer 2上DeFi采用增加

截至2021年12月31日,各类去中心化应用(dApp)锁仓资产超2410亿美元。MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol等借贷协议占总锁仓价值(TVL)约25%。Uniswap、PancakeSwap、spookswap、Serum等DEX创造130亿美元TVL。

Layer 1区块链TVL快速增长,Layer 2解决方案TVL也显著增加,Polygon从1亿美元升至最高80亿美元。Arbitrum、Optimism等Layer 2解决方案2021下半年发布,获得DeFi参与者和开发者关注。

随着参与者增加,DeFi领域拥挤,交易成本增加、速度降低。主要Layer 1区块链将迅速饱和,gas费用上涨。

Gas费用高波动和延迟导致交易滑点,成为以太坊永恒难题,越来越多资产转移到不同层。

Layer 2和侧链提高交易速度、降低gas费用,DeFi发展将更强劲。2022年预计更多DeFi应用采用Layer 2。Arbitrum、Optimism和Boba等Layer 2 TVL增加证明社区接受rollup。

随着交易速度提升、费用降低及Optimism V2等创新,Layer 1智能合约部署至Layer 2将简化,未来主要代币将推出Layer 2版本,桥接确保有效跨层移动。

4. "NFT-Fi"将定义2022年

多平台NFT交易额超230亿美元,OpenSea领先。2021年第三季度NFT交易量超100亿美元,占2021年总量近一半。

借贷/担保NFT技术将主导该领域,与代币交换市场竞争。2021年NFT进入公众视野,影响艺术界,获主流认可。2022年可能延续趋势。Swap.Kiwi等允许直接交换NFT。NFT可代币化资产和头寸,大型机构可将流动性池头寸创建代币,无需平仓即可互换交易。Taker Protocol等允许NFT抵押借款,提供流动性。

2021年75%NFT交易在以太坊进行。2022年NFT交易可能转移至Ronin、Flow、Immutable和Solana等其他链。跨链NFT转移解决方案将重新定义领域。Solana NFT总交易额超13亿美元,SolanArt领先。Polygon完成超4.8亿美元NFT交易,其中4.13亿美元来自OpenSea。

NFT游戏应用将是重点。游戏道具交易将催生多种商业模式,如链上分析道具性能、稀缺性和实用性。

NFT应用于DeFi的例子包括:

• Uniswap V3流动性提供者头寸由NFT表示
• Ubisoft Quartz允许用加密货币购买稀缺数字产品
• 加州大学伯克利分校拍卖诺贝尔奖发明专利NFT
• NFT作为独家活动门票
• 艺术家向粉丝出售音乐流媒体版权

5. 加强安全关注

2021年加密货币被盗140亿美元创新高,DeFi平台被盗22亿美元。这可能阻碍机构参与链上协议。

Crypto.com和Wormhole协议最近遭黑客攻击。Crypto.com披露约3000万美元比特币和以太坊被盗,500名用户账户受攻击。Wormhole协议损失约3.2亿美元。这表明数字资产平台在广泛采用前还需改进。

白帽黑客将在保护生态系统方面发挥重要作用。ETHDenver 2022大会上,Jay Freeman发现Optimism代码关键漏洞,强调漏洞奖励的重要性。白帽黑客积极寻找漏洞,公开联系团队,或攻击平台并返还资金。2021年8月Poly Network 6亿美元黑客事件中,白帽黑客返还资金并接受工作offer。

加密货币普及inevitably带来诈骗。一些BAYC持有者被诱骗低价出售,加强用户教育变得至关重要。

随着更多资金部署到DeFi协议,安全审计必须重视。DeFi创新产生更多漏洞,推动安全创新。随着监管趋严,链上安全将引发更大关注。

6. 创新DeFi和质押协议开发

DeFi

2021年Uniswap V3做市商赚取2亿美元佣金,遭受2.6亿美元暂时性亏损,净亏损6000万美元(占佣金30%)。解决巨大暂时性损失将成为2022年重点。UniV3管理LP头寸比V2复杂,算法将根据链上和链外数据调整流动性范围。对精确索引协议需求增加。Chainlink等协议使用增加并面临更多竞争。更多解决方案将建立以减少暂时性损失。

2021年NFT和元宇宙受到关注。2022年市场对DeFi新协议兴趣将重燃。传统金融应用如利率掉期、期货、对冲基金和保险将在区块链推出。全新协议也将出现。

许多新项目将从Curve代币经济及其帮助Convex和Votium等协议演进中获得灵感。Curve代币经济允许用户投票决定哪个池获得CRV奖励。

根据当前使用趋势,以太坊主网将更昂贵,提高使用门槛,Layer 2对新手更有利。最终只有鲸鱼和专业交易者能使用以太坊主网。新DeFi协议也更适合专业人士。集中流动性对做市商有利,但对散户不友好,额外交易费用大幅降低利润。

质押

新流动性质押协议将推出,允许在不同区块链和项目中质押代币,然后使用质押代币衍生品(流动性质押代币)参与DeFi。这些代币由当前持有和锁仓代币支持。

ETH-merge将使用PoS验证以太坊交易。人们将使用stETH等流动性质押代币持续赚取利息,目前年化约4.4%。

7. DAO崛起

去中心化自治组织(DAO)管理规则由智能合约编写和执行,所有交易对区块链上任何人公开可见。DAO获得巨大关注,通过融资购买高价商品,如足球和高尔夫俱乐部,甚至美国宪法原件。

2022年,DAO将证明可集体构建更多商业模型,如TreasureDAO。这是Arbitrum上成功的NFT市场,专注收益平等分配和社区所有权。BitDAO持有流动资金超25亿美元,DAO资金管理将更加重要。BitDAO成为Master DAO,构建社区,购买全球多个DAO股权。BitDAO与知名大学合作组建eduDAO,推动研究、发放项目资助和开发新产品。DAO还将用于政治捐赠,UkraineDAO获得大量捐款,AssangeDAO为朱利安·阿桑奇筹集750万美元法律费用。

更多科技公司将转向去中心化组织,包括大型公司。Shapeshift成功从中心化实体转变为去中心化实体,将股东权益代币化,空投给超100万用户,成为加密货币历史最大空投。

DAO为协议和平台提供快速筹资机会,让更多社区成员参与决策。这可能促使新协议和现有协议进行ICO,如Boba、Sushiswap和Uniswap推出代币。

尽管集中投资DAO越来越受欢迎,但并非新生事物。"The DAO"是首批让用户集中投资的DAO之一,2016年从约1.1万投资者筹集1.5亿美元,但因智能合约漏洞被盗,导致2017年以太坊硬分叉。

DAO常见问题是社区规模扩大导致决策缓慢和任务管理不善。DAO管理服务工具将越来越重要,成为防止资本