從傳奇DeFi投資者到二級市場高手：Arthur的投資之道

Arthur是加密貨幣領域最具傳奇色彩的投資者之一，在不到3年的時間裏實現了100倍的投資回報。如今，他已成功轉型爲二級市場投資者，並繼續保持着出色的業績表現。

Arthur於2017年進入加密領域，當時年僅20歲。他在南洋理工大學主修經濟學，輔修創業學。在校期間，Arthur積極參與課外活動，擔任投資俱樂部副主席，並因此被亞洲新聞頻道報道爲新生代投資者代表之一。

畢業後，Arthur加入了一家國際石油交易公司，負責航運、分析和交易等多項職能。這段寶貴的大宗商品交易經驗，爲他日後在加密投資領域建立起一套嚴謹的標準奠定了基礎。

隨着對區塊鏈技術的興趣日益濃厚，Arthur毅然辭去了石油交易員的工作。他逐漸成長爲一名專注於加密貨幣實際應用場景的基本面投資者。這種投資理念使他在2019年初深入研究DeFi領域，並成功把握住了2020年"DeFi夏天"帶來的巨大機遇。

如今，Arthur已成爲DeFiance Capital的創始人。該基金目前主要專注於二級市場投資，同時Arthur本人也是一位擁有數十萬粉絲的行業意見領袖。

談及自己的投資理念，Arthur表示："每個投資者都有獨特的投資哲學，就像巴菲特代表了長期價值投資的理念。一旦形成自己的投資理念，就會開始尋找適合的投資策略。這些策略會隨市場變化而調整，但核心理念通常不會輕易改變。"

Arthur認爲，成功的投資不僅需要敏銳的洞察力，還需要持續學習和適應市場變化的能力。在他看來，要想獲得超越市場的回報，關鍵在於比市場更早發現那些增長潛力巨大的項目。這正是獲得超額收益的核心所在。

對於加密貨幣投資，Arthur認爲其非常適合全球化的投資策略。如果一個加密項目找到了合適的市場定位，就有可能在全球範圍內實現快速增長。

在談到DeFiance Capital的投資策略時，Arthur透露："我們的資金規模大約在八位數到九位數之間。我們主要採用基本面導向的選幣策略，通常聚焦於中小型加密貨幣。我們的投資目標是跑贏比特幣和以太坊這樣的大盤幣。"

Arthur指出，他們的投資範圍並不局限於DeFi，只要認爲某個賽道具有潛在增長能力，就會考慮投資。例如，去年他們也投資了不少AI和遊戲相關的項目。

對於如何快速了解一個新興賽道，Arthur分享了他的三步法：

1. 評估該賽道與加密技術的結合度。
2. 判斷是否具有快速增長的潛力。
3. 收集數據支撐自己的觀點，並給自己3-6個月的時間驗證判斷。

回顧DeFiance Capital的投資歷程，Arthur坦言他們也曾在托管風險和對手方風險上喫過虧。他提醒投資者要做好風險評估，不要輕易相信項目方的承諾。

對於行業發展趨勢，Arthur認爲加密市場正在逐步走向機構化。盡管仍存在一些非主流的投資方式，但這種做法會越來越難以奏效。

在談到如何精準把握投資標的的進出場時機時，Arthur承認這是最具挑戰性的部分。他表示，需要綜合考慮宏觀因素、市場流動性、交易量、投資者情緒以及資金費率等多個指標。同時，還要關注項目的鏈上交易數據和基本面增長情況。

Arthur分享了他投資回報率最高的項目Axie Infinity，峯值回報率接近2000倍。但他也強調，雖然回報率驚人，但由於投資金額較小，實際收益並不算太高。

從賽道角度來看，DeFi是Arthur投資最成功的領域。他們很早就進入這個賽道，投資了包括dYdX、Sushiswap、AAVE、YFI和Synthetix等在內的多個知名DeFi項目。

經歷了Terra和FTX事件後，Arthur更加重視項目團隊的道德操守。他引用了著名天使投資人Naval Ravikant的話："選擇商業夥伴時，最重要的是誠信。否則，你可能只是幫助了一個聰明勤奮的騙子。"

Arthur的投資之路充滿挑戰，但他憑藉着敏銳的洞察力、靈活的策略和堅持不懈的學習精神，成功在加密貨幣這個充滿機遇與風險的領域中脫穎而出。他的經歷不僅展示了一個成功投資者的成長軌跡，也爲我們提供了寶貴的投資智慧。