阿聯酋加密貨幣監管：阿布扎比與迪拜的異同

得益於優越的地理位置、政府的明確支持以及稅收優惠政策，阿聯酋已成爲全球加密貨幣和區塊鏈創新的重要中心之一。在虛擬資產監管方面，阿布扎比全球市場（ADGM）和迪拜虛擬資產監管局（VARA）各具特色。本文將深入探討這兩大司法管轄區在合規監管方面的關鍵內容與差異。

阿布扎比與迪拜監管概覽

阿布扎比

ADGM作爲國際金融中心，旨在支持該地區的經濟戰略，發揮全球金融和商業中心的作用。其金融服務監管局（FSRA）負責監督和執行ADGM的加密資產監管規定。FSRA將虛擬資產視爲金融產業中的特定資產類別進行監管，頒發的加密資產許可經營範圍相對有限。申請流程通常需要6-7個月，對申請主體的合規要求較爲嚴格，採用傳統金融機構的許可標準。這使得技術背景的交易所面臨較高準入門檻，而傳統金融機構轉型開展加密業務則更具優勢。

迪拜

迪拜的虛擬資產許可分爲兩大體系：

1. 迪拜國際金融中心（DIFC）：作爲金融自由貿易區，其監管模式與ADGM相似。迪拜金融服務管理局（DFSA）將虛擬資產歸類爲金融工具中的代幣化資產進行監管。申請週期約7-8個月，主要面向具備金融資質的大型機構。同時，DIFC提供"創新許可證"特殊通道，純技術開發類企業（不涉及客戶資金托管或金融交易）僅需約3個月即可獲批。

2. 虛擬資產監管局（VARA）：迪拜政府專設的監管機構，不直接頒發營業執照，而是在既有公司牌照基礎上疊加虛擬資產經營許可。其監管範圍覆蓋迪拜大陸企業及自由區公司（除DIFC外）。

此外，證券和商品管理局（SCA）負責監管ICO和代幣發行活動。計劃在阿聯酋進行ICO的企業可能需要獲得SCA的批準。

VARA與ADGM的主要區別

機構性質與定位

• VARA：迪拜政府設立的專門監管虛擬資產的政府職能部門，負責監管迪拜（除DIFC外）的虛擬資產行業。
• ADGM：金融自由貿易區，擁有獨立的監管體系，其金融服務監管局（FSRA）負責監管ADGM內提供虛擬資產相關服務的企業。

管轄範圍

• VARA：迪拜酋長國（不包括DIFC）
• ADGM：阿布扎比全球市場及阿爾瑪利亞島

虛擬資產活動監管範圍

兩者都監管經紀商服務、虛擬資產諮詢服務、交易所/多邊交易、虛擬資產托管、虛擬資產管理、作爲委托人進行投資交易等活動。但VARA還包括NFT相關活動，而ADGM不涵蓋此類業務。

申請條件與要求

1. 公司註冊：

   • VARA：要求在迪拜大陸地區或迪拜的任何自貿區（除DIFC外）註冊
   • ADGM：要求在阿布扎比全球市場註冊

2. 辦公空間：

   • 均要求有實體辦公室，不接受共享辦公桌
   • VARA：一般每兩個籤證至少需要一張辦公桌
   • ADGM：一般每三個籤證至少需要一張辦公桌

3. 監管資本：

   • VARA：監管資本要求範圍從11,000美元到408,000美元，或爲固定年度開支的15%/25%，具體取決於虛擬資產活動類型
   • ADGM：根據活動類型，爲6至12個月的運營費用（OPEX）

申請流程與時間

1. VARA：

   • 流程：準備合規商業計劃、初次會議、提交材料、審核、調整運營、再次審核、發放牌照
   • 時間：一般爲4-8個月
   • 所需文件：虛擬資產服務概述、公司董事和股東的KYC文件、財務預測等

2. ADGM：

   • 流程：與FSRA團隊進行盡職調查和討論、提交正式申請、獲得原則上批準、獲得最終批準、進行"運營啓動"測試
   • 時間：一般爲6個月左右
   • 所需文件：虛擬資產服務商業計劃書、公司董事和股東及其他關鍵人員的KYC文件、財務預測等

所需費用

1. VARA：

   • 申請費用：11,000美元到27,000美元之間
   • 持續監督費用：22,000美元到55,000美元之間（根據活動不同）

2. ADGM：

   • 申請費用：20,000美元到125,000美元之間
   • 持續監督費用：15,000美元到60,000美元之間（根據活動不同）

通過了解阿布扎比和迪拜在虛擬資產監管方面的異同，加密從業者可以更好地選擇適合自身的監管環境，確保合法合規運營，推動整個加密行業的健康發展。