2024年伊始：美國經濟亮眼，加密市場波動

2024年開年，美國經濟展現出強勁態勢。盡管通脹數據略有回升可能導致降息時間推遲，但整體經濟表現給市場和消費者注入了信心。股市方面，美股繼續創新高，科技股特別是人工智能相關公司重獲市場青睞。然而，特斯拉卻面臨多年來首次毛利潤下滑的挑戰。亞太股市表現搶眼，歐洲股市則相對平穩。加密貨幣市場方面，比特幣ETF如期獲批，但由於部分早期投資者的拋售壓力，市場短期承壓。不過，隨着拋壓減弱，市場正逐步趨於穩定並出現回升跡象。

年初公布的美國經濟數據令人矚目。12月非農就業增加21.6萬人，大幅超出預期的17.5萬人。這一亮眼開局爲投資者帶來新年第一波利好。然而，就業市場火熱也引發了通脹擔憂。12月消費者價格指數(CPI)同比漲3.4%，高於預期的3.2%，且遠超联准会2%的通脹目標。盡管如此，市場普遍認爲加息可能性極低，但降息時間可能會晚於此前預期。

市場對經濟走勢的判斷也反映在美債走勢上。整個1月，美國十年期國債收益率呈現穩步上升趨勢，顯示市場對通脹回升有所預期。

制造業數據同樣超出預期。1月Markit制造業PMI初值達50.3，創下2022年10月以來新高，遠超預期的47.6。這表明制造業和服務業均呈現訂單增加趨勢，企業經營環境持續改善。

GDP增速也好於預期，美國第四季度GDP年化季率增長3.3%，全年增速達2.5%。消費者信心指數同樣上揚，密歇根大學消費者信心指數創下一年半以來新高。

股市方面，標準普爾500指數緊隨道瓊斯工業平均指數之後創下歷史新高，超越2022年1月4日的前高。納斯達克綜合指數距離歷史高點僅差約5%，而納斯達克100指數已率先突破新高。

市場焦點重新聚焦科技股，英偉達和微軟再創歷史新高。人工智能浪潮被普遍認爲將持續數年甚至數十年，成爲推動市場的長期動力。回顧2023年，美股"科技七巨頭"均錄得可觀漲幅，成爲市場超額收益的主要來源。

值得注意的是，盡管多數科技巨頭表現亮眼，特斯拉卻面臨挑戰。公司四季度全球電動車交付量首次被比亞迪超越，2023年毛利潤總額出現多年來首次下降，比2022年下降15%，現金流也下降42%。

國際市場方面，日本和印度股市表現突出。孟買Sensex30指數再創歷史新高，日經225指數接近1990年的峯值。德國DAX指數和法國CAC40指數則在高位橫盤整理。

加密貨幣市場經歷了一波波動。1月11日，11家公司的比特幣現貨ETF獲得批準，爲普通投資者提供了更便捷的比特幣投資渠道。然而，市場並未如預期般漲，反而出現下跌。主要原因是早期購買灰度比特幣信托(GBTC)的投資者開始大量拋售。

灰度轉型爲ETF後，早期投資者終於可以通過ETF方式賣出持有份額。這些投資者由於長期無法贖回，加上獲利豐厚，導致出現大規模拋壓。據估計，GBTC的淨流出已達43億美元。

盡管短期內市場承壓，但比特幣ETF爲散戶和機構提供了更便捷的投資途徑，長期來看仍有利於吸引增量資金進入市場。目前，比特幣價格已趨於穩定，並出現一定程度的回升。

總的來說，2024年開年股市表現良好，而加密貨幣市場則經歷了一些波折。但考慮到美國經濟整體態勢向好，市場流動性充裕，加密貨幣市場有望在消化短期拋壓後重拾升勢。隨着寒冷的一月過去，市場有望迎來更加溫暖的春天。