穩定幣的崛起與未來發展

穩定幣是一種與法定貨幣（通常是美元）掛鉤的數字代幣，本質上是一系列標準化的智能合約。它們既不是法定貨幣，也不同於中央銀行數字貨幣（CBDC）。

美國前政府對穩定幣持友好態度，認爲其有助於鞏固美元的全球地位。相比之下，他們反對CBDC，擔心它可能會加強政府權力並侵犯個人自由。與此形成鮮明對比的是，歐盟和中國支持CBDC的發展，但對穩定幣的監管態度較爲嚴格。

隨着美國穩定幣監管框架的逐步明確，穩定幣網路將更深入地融入現有的美元體系。這一趨勢預示着穩定幣行業即將迎來一場空前激烈的市場競爭。多家知名金融機構已經開始涉足這一領域。

穩定幣的主要功能包括價值存儲、交易媒介和支付工具，這些功能大多源自其所錨定的法定貨幣。然而，穩定幣獨特的快速確認和可編程特性，使其在跨境流通和清算結算方面的效率遠超傳統的SWIFT系統。目前，穩定幣的年度結算總額已經是某知名支付網絡的兩倍。

2018-2019年穩定幣的第一波浪潮中，項目方過於關注牌照和資產端，忽視了流動性網路效應和用戶體驗，導致大多數項目失敗。而在即將到來的第二波浪潮中，由於監管框架逐漸明晰，項目方將更多地關注資產規模、流動性網路效應和用戶體驗。

除了一些大型金融機構推出的穩定幣項目外，預計還會湧現出大量新的創新型穩定幣項目。

對於普通投資者來說，這波浪潮帶來了兩種主要的投資機會：一是參與去中心化CDP穩定幣協議的收益耕作，二是布局穩定幣基礎設施項目。後者相對更容易理解和操作。

穩定幣基礎設施項目主要分爲兩類：一類是提供流動性支持的項目，另一類則致力於開發穩定幣的新應用場景。這些項目爲穩定幣生態系統的發展提供了重要支持，也可能成爲未來投資的熱點領域。