穩定幣市場的新趨勢與機遇

穩定幣是一種與法定貨幣（通常是美元）價格掛鉤的數字資產，本質上是一組標準化的智能合約。它既不是法定貨幣，也不同於中央銀行數字貨幣（CBDC）。

政策態度方面，前美國政府對穩定幣持友好態度，認爲其有助於鞏固美元的主導地位。相比之下，他們反對CBDC，擔心它可能增強政府權力並侵犯個人自由。歐盟和中國則持相反立場，支持CBDC但對穩定幣監管態度較爲嚴格。

隨着美國穩定幣監管框架的逐步明確，穩定幣網路將更深入地融入現有美元體系。這預示着穩定幣領域即將迎來空前激烈的市場競爭。多家大型金融機構已開始布局這一領域。

穩定幣的主要功能包括價值存儲、交易媒介和支付工具，這些功能largely源自其錨定的法定貨幣。然而，穩定幣獨特的快速確認和可編程特性，使其在跨境交易和清算方面的效率遠超傳統的SWIFT系統。目前，穩定幣的年度結算規模已是某知名支付網絡的兩倍。

回顧2018-2019年第一波穩定幣浪潮，許多項目過於關注牌照和資產端，忽視了流動性網路效應和用戶體驗，導致大多數項目未能成功。而在即將到來的第二波浪潮中，由於監管環境的變化，項目重點已轉向資產規模、流動性網路效應和用戶體驗的優化。

除了一些大型金融機構推出的穩定幣項目外，預計還將湧現大量新興穩定幣項目。對普通投資者而言，主要有兩種參與機會：一是去中心化CDP穩定幣協議的收益耕作，二是布局穩定幣基礎設施項目。後者相對更易於理解和操作。

穩定幣基礎設施項目主要分爲兩類：一類是提供流動性支持的項目，另一類則專注於開發穩定幣的新應用場景。這些項目爲投資者提供了參與穩定幣生態系統發展的機會。