2022年區塊鏈主要趨勢分析

2021年對區塊鏈來說是重要的一年。加密貨幣市值突破3萬億美元,NFT交易量超230億美元,美國推出首只比特幣期貨ETF,薩爾瓦多將比特幣作爲法定貨幣,以太坊改變收費機制,DeFi總鎖倉價值超2000億美元同比增長7倍,多條新鏈誕生,區塊鏈錢包用戶增至7000萬。

近期加密貨幣成爲跨境匯款的重要手段。烏克蘭戰爭爆發後,加密市場短暫下跌後已反彈,烏克蘭軍隊持續收到加密捐款。加拿大卡車司機抗議活動中,抗議者在傳統眾籌被屏蔽後收到加密捐款。未來加密貨幣有望成爲慈善捐款的重要渠道。

加密貨幣採用增加促進了區塊鏈生態系統多個領域發展,包括基礎設施改進、應用開發、主流編程語言採用以及監管和機構採用增加。本報告分析了2022年區塊鏈主要趨勢。

區塊鏈領域的改進

2022年,隨着新Layer 1區塊鏈推出,共識協議、交易成本、交易時間和代幣經濟改進,預計區塊鏈領域將進一步發展。Layer解決方案也將取得進展,提高Layer 1可擴展性,重點發展橋接解決方案,簡化跨鏈轉帳,實現多鏈化。可擴展性將決定Layer 1和Layer解決方案的競爭結果。

1. 多鏈互操作性解決方案興起

2021年出現多個Layer 1區塊鏈和Layer解決方案,跨鏈流動性需求成爲採用瓶頸,也是重要機遇。

2017-2021年間,多個提高交易速度和降低成本的解決方案問世,包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana。這些區塊鏈利用智能合約吸引開發者構建金融應用和遊戲。

爲利用不同區塊鏈特性並最大化收益,跨鏈轉帳能力變得關鍵。

DEX聚合器如Paraswap開始與跨鏈橋集成,允許同鏈和跨鏈代幣交換。對未在多鏈部署的應用,Symbiosis Finance、Multichain等跨鏈解決方案可解決問題。Multichain在多鏈吸引超77億美元總鎖倉,促進跨鏈轉移和本地交換。

Aave、Curve、Uniswap等知名DeFi應用已在多鏈部署,用戶無需跨鏈轉移即可使用。

2. DEX用戶體驗和資金配置效率改善

2022年,去中心化交易所(DEX)用戶體驗將在易用性和資本效率方面改善。

DEX底層算法將更復雜。Uniswap簡單定價算法x * y = k對類似資產交易影響較大,導致虧損。

新DEX改進算法/曲線,如:

• Curve:穩定幣交易
• Balancer:多資產流動性池
• Dodo:主動做市商
• MCDEX:永續合約交易

這些算法降低交易價格影響,小額交易價格更穩定,允許創建更小流動性池。

許多DEX採用訂單簿模型。Uniswap v3允許流動性提供者將流動性限制在特定價格範圍,稱爲集中流動性。

dYdX採用訂單簿模型,總鎖倉快速增長(2021年11月11億美元),交易量接近Uniswap(Uniswap日交易約13億美元,dYdX約9.5億美元)。但Uniswap收入仍遠高於dYdX(日內最高1770萬美元 vs 680萬美元)。Sushiswap計劃推出類似產品,更多DEX或效仿。

DEX其他改進包括單邊流動性部署、非永久性虧損保險、批處理和交易淨額、限價訂單、槓杆交易和Layer解決方案採用。

3. Layer上DeFi採用增加

截至2021年12月31日,各類去中心化應用(dApp)鎖倉資產超2410億美元。MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol等借貸協議佔總鎖倉價值(TVL)約25%。Uniswap、PancakeSwap、spookswap、Serum等DEX創造130億美元TVL。

Layer 1區塊鏈TVL快速增長,Layer解決方案TVL也顯著增加,Polygon從1億美元升至最高80億美元。Arbitrum、Optimism等Layer解決方案2021下半年發布,獲得DeFi參與者和開發者關注。

隨着參與者增加,DeFi領域擁擠,交易成本增加、速度降低。主要Layer 1區塊鏈將迅速飽和,gas費用漲。

Gas費用高波動和延遲導致交易滑點,成爲以太坊永恆難題,越來越多資產轉移到不同層。

Layer和側鏈提高交易速度、降低gas費用,DeFi發展將更強勁。2022年預計更多DeFi應用採用Layer。Arbitrum、Optimism和Boba等Layer TVL增加證明社區接受rollup。

隨着交易速度提升、費用降低及Optimism V2等創新,Layer 1智能合約部署至Layer將簡化,未來主要代幣將推出Layer版本,橋接確保有效跨層移動。

4. "NFT-Fi"將定義2022年

多平台NFT交易額超230億美元,OpenSea領先。2021年第三季度NFT交易量超100億美元,佔2021年總量近一半。

借貸/擔保NFT技術將主導該領域,與代幣交換市場競爭。2021年NFT進入公衆視野,影響藝術界,獲主流認可。2022年可能延續趨勢。Swap.Kiwi等允許直接交換NFT。NFT可代幣化資產和頭寸,大型機構可將流動性池頭寸創建代幣,無需平倉即可互換交易。Taker Protocol等允許NFT抵押借款,提供流動性。

2021年75%NFT交易在以太坊進行。2022年NFT交易可能轉移至Ronin、Flow、Immutable和Solana等其他鏈。跨鏈NFT轉移解決方案將重新定義領域。Solana NFT總交易額超13億美元,SolanArt領先。Polygon完成超4.8億美元NFT交易,其中4.13億美元來自OpenSea。

NFT遊戲應用將是重點。遊戲道具交易將催生多種商業模式,如鏈上分析道具性能、稀缺性和實用性。

NFT應用於DeFi的例子包括:

• Uniswap V3流動性提供者頭寸由NFT表示
• Ubisoft Quartz允許用加密貨幣購買稀缺數字產品
• 加州大學伯克利分校拍賣諾貝爾獎發明專利NFT
• NFT作爲獨家活動門票
• 藝術家向粉絲出售音樂流媒體版權

5. 加強安全關注

2021年加密貨幣被盜140億美元創新高,DeFi平台被盜22億美元。這可能阻礙機構參與鏈上協議。

Crypto.com和Wormhole協議最近遭黑客攻擊。Crypto.com披露約3000萬美元比特幣和以太坊被盜,500名用戶帳戶受攻擊。Wormhole協議損失約3.2億美元。這表明數字資產平台在廣泛採用前還需改進。

白帽黑客將在保護生態系統方面發揮重要作用。ETHDenver 2022大會上,Jay Freeman發現Optimism代碼關鍵漏洞,強調漏洞獎勵的重要性。白帽黑客積極尋找漏洞,公開聯繫團隊,或攻擊平台並返還資金。2021年8月Poly Network 6億美元黑客事件中,白帽黑客返還資金並接受工作offer。

加密貨幣普及inevitably帶來詐騙。一些BAYC持有者被誘騙低價出售,加強用戶教育變得至關重要。

隨着更多資金部署到DeFi協議,安全審計必須重視。DeFi創新產生更多漏洞,推動安全創新。隨着監管趨嚴,鏈上安全將引發更大關注。

6. 創新DeFi和質押協議開發

DeFi

2021年Uniswap V3做市商賺取2億美元佣金,遭受2.6億美元暫時性虧損,淨虧損6000萬美元(佔佣金30%)。解決巨大暫時性損失將成爲2022年重點。UniV3管理LP頭寸比V2復雜,算法將根據鏈上和鏈外數據調整流動性範圍。對精確索引協議需求增加。Chainlink等協議使用增加並面臨更多競爭。更多解決方案將建立以減少暫時性損失。

2021年NFT和元宇宙受到關注。2022年市場對DeFi新協議興趣將重燃。傳統金融應用如利率掉期、期貨、對沖基金和保險將在區塊鏈推出。全新協議也將出現。

許多新項目將從Curve代幣經濟及其幫助Convex和Votium等協議演進中獲得靈感。Curve代幣經濟允許用戶投票決定哪個池獲得CRV獎勵。

根據當前使用趨勢,以太坊主網將更昂貴,提高使用門檻,Layer對新手更有利。最終只有鯨魚和專業交易者能使用以太坊主網。新DeFi協議也更適合專業人士。集中流動性對做市商有利,但對散戶不友好,額外交易費用大幅降低利潤。

質押

新流動性質押協議將推出,允許在不同區塊鏈和項目中質押代幣,然後使用質押代幣衍生品(流動性質押代幣)參與DeFi。這些代幣由當前持有和鎖倉代幣支持。

ETH-merge將使用PoS驗證以太坊交易。人們將使用stETH等流動性質押代幣持續賺取利息,目前年化約4.4%。

7. DAO崛起

去中心化自治組織(DAO)管理規則由智能合約編寫和執行,所有交易對區塊鏈上任何人公開可見。DAO獲得巨大關注,通過融資購買高價商品,如足球和高爾夫俱樂部,甚至美國憲法原件。

2022年,DAO將證明可集體構建更多商業模型,如TreasureDAO。這是Arbitrum上成功的NFT市場,專注收益平等分配和社區所有權。BitDAO持有流動資金超25億美元,DAO資金管理將更加重要。BitDAO成爲Master DAO,構建社區,購買全球多個DAO股權。BitDAO與知名大學合作組建eduDAO,推動研究、發放項目資助和開發新產品。DAO還將用於政治捐贈,UkraineDAO獲得大量捐款,AssangeDAO爲朱利安·阿桑奇籌集750萬美元法律費用。

更多科技公司將轉向去中心化組織,包括大型公司。Shapeshift成功從中心化實體轉變爲去中心化實體,將股東權益代幣化,空投給超100萬用戶,成爲加密貨幣歷史最大空投。

DAO爲協議和平台提供快速籌資機會,讓更多社區成員參與決策。這可能促使新協議和現有協議進行ICO,如Boba、Sushiswap和Uniswap推出代幣。

盡管集中投資DAO越來越受歡迎,但並非新生事物。"The DAO"是首批讓用戶集中投資的DAO之一,2016年從約1.1萬投資者籌集1.5億美元,但因智能合約漏洞被盜,導致2017年以太坊硬分叉。

DAO常見問題是社區規模擴大導致決策緩慢和任務管理不善。DAO管理服務工具將越來越重要,成爲防止資本