2024年加密風險投資全景回顧：基礎設施項目活躍，基金募資疲軟

2024年加密市場經歷了顯著增長，流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%。比特幣市值增長近1萬億美元，年底接近2萬億美元。比特幣漲佔市場總漲幅的62%，memecoin和AI代幣熱潮也起到了助推作用。

盡管市場復蘇，加密風險投資領域仍面臨挑戰。主要趨勢提供的風險投資機會有限，傳統熱門領域吸引力下降。新興趨勢如穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi集成及加密AI交匯顯示希望，但仍處於早期階段。宏觀經濟壓力阻礙了高風險配置，綜合型VC公司多保持謹慎。

2024年第四季度，風險投資者向加密初創公司投資35億美元，環比增長46%。全年投資總額115億美元，2153筆交易。預計2025年年度投資額將超180億美元。比特幣日益制度化、穩定幣興起及潛在監管進展是未來創新重點。

資本投資與比特幣價格

自2023年1月以來，比特幣價格與加密初創投資額的相關性減弱。可能原因包括：配置興趣減弱、市場敘事轉變及更廣泛風險資本市場低迷。

基礎設施賽道主導

2024年基礎設施主導加密風險投資，610多筆交易達55億美元，同比增57%。重點是L2解決方案、模塊化技術、流動性質押和開發者工具。

NFT和遊戲初創融資25億美元，略高於2023年。Web3融資表現韌性，DePIN成爲快速增長領域。DeFi經歷強勁復蘇，融資數量同比增85%，基於比特幣的DeFi用例是關鍵驅動。

加密行業仍高度集中在早期融資階段，佔60%資本投資。後期融資佔40%，較前期顯著上升。

活躍投資者

2024年最活躍投資機構包括Animoca Brands、OKX Ventures、Cogigent Ventures等。活躍天使投資人有Sandeep Nailwal、Paul Taylor、DCF God等。

加密風險融資

2024年風險投資基金募資降至六年最低，865只基金募資1047億美元，同比降18%。加密風險融資受宏觀經濟影響仍面臨壓力，79只新基金籌集51億美元，創2020年以來最低。

中型基金（1億至5億美元）趨勢明顯。大型基金（10億美元以上）因部署困難和估值風險在2023-2024年未出現。Paradigm Fund III成爲2024年最大封閉式基金。

2024年值得關注投資

1. Monad：高性能EVM兼容L1區塊鏈
2. Farcaster：去中心化社交網絡
3. Berachain：創新流動性證明共識
4. Story Protocol：改革知識產權管理
5. 0G Labs：結合區塊鏈可擴展性與AI
6. Polymarket：去中心化預測市場
7. EigenLayer：以太坊再質押市場
8. Babylon：結合比特幣PoW與PoS
9. Sentient：去中心化AI應用
10. Zama：區塊鏈安全數據處理

未來趨勢

AI集成、比特幣DeFi和專用區塊鏈將主導區塊鏈領域。0G Labs和Sentient在AI領域領先，Babylon強化比特幣在DeFi角色。Monad、Berachain和Story Protocol預計將推出主網。

結論

2024年加密風險投資呈謹慎樂觀態度，融資活動反彈，機構興趣增長。中型基金轉變和新興基金主導表明行業成熟。盡管短期下滑，早期投資關注和新興趨勢凸顯生態系統韌性，暗示新勢頭可能即將出現。