Phân tích chi tiết rủi ro của dự án Restaking: An toàn hợp đồng, rủi ro LST và thực tiễn tốt nhất

2025-08-09 07:15:19

Đang tạo bản tóm tắt

Phân tích rủi ro dự án Restaking và thực tiễn tốt nhất

Với sự ra đời của khái niệm Restaking, thị trường đã xuất hiện nhiều dự án liên quan đến Eigenlayer. Restaking nhằm chia sẻ niềm tin từ lớp staking Beacon của Ethereum, cho phép người dùng chia sẻ phần staking của họ cho các dự án khác để nhận được nhiều lợi nhuận hơn, đồng thời giúp các dự án khác cũng có thể tận hưởng sự tin cậy và an toàn đồng thuận giống như lớp Beacon ETH.

Để giúp người dùng hiểu rõ hơn về rủi ro tương tác giữa các dự án Restaking khác nhau, một nhóm an ninh đã thực hiện nghiên cứu toàn diện về các giao thức Restaking chủ yếu trên thị trường và các tài sản LST chính, đồng thời hệ thống hóa các rủi ro liên quan, nhằm giúp người dùng có thể kiểm soát tốt hơn các rủi ro tương ứng trong khi theo đuổi lợi nhuận.

Tổng quan về điểm rủi ro

Hiện tại, hầu hết các giao thức Restaking trên thị trường đều được xây dựng dựa trên EigenLayer, người dùng tham gia Restaking có thể phải đối mặt với các rủi ro sau đây:

Rủi ro hợp đồng

Người dùng cần tương tác với hợp đồng của dự án, có nguy cơ hợp đồng bị tấn công.
Dự án dựa trên EigenLayer cuối cùng sẽ lưu trữ quỹ trong hợp đồng giao thức của nó, nếu hợp đồng EigenLayer bị tấn công, quỹ của các dự án liên quan cũng sẽ bị thiệt hại.
Trong EigenLayer có hai loại Restaking: native ETH Restaking và LST Restaking. Vốn của LST Restaking được lưu trữ trực tiếp trong hợp đồng EigenLayer, trong khi vốn của Native ETH Restaking được lưu trữ trong chuỗi Beacon ETH. Điều này có nghĩa là người dùng thực hiện LST Restaking có thể chịu thiệt hại do rủi ro từ hợp đồng EigenLayer.
Các bên dự án có thể có quyền hạn cao, trong một số trường hợp có thể lợi dụng quyền hạn nhạy cảm để chiếm đoạt tài sản của người dùng.

LST rủi ro

Token LST có khả năng mất giá, hoặc do nâng cấp hợp đồng LST / bị tấn công dẫn đến sai lệch và tổn thất giá trị của LST.

thoát khỏi rủi ro

Ngoài EigenLayer, hiện tại các giao thức Restaking chính trên thị trường đều không hỗ trợ rút tiền. Nếu đội ngũ dự án không nâng cấp logic rút tiền tương ứng thông qua hợp đồng, người dùng có thể không thể trực tiếp lấy lại tài sản, mà cần phải thông qua thị trường thứ cấp để có được tính thanh khoản để thoát.

Phân tích rủi ro dự án

Theo kết quả nghiên cứu, các giao thức Restaking chính thống hiện tại gặp phải các vấn đề chính sau đây:

Mức độ hoàn thành dự án thấp, phần lớn các dự án chưa thực hiện logic rút tiền.
Rủi ro tập trung: Tài sản của người dùng cuối cùng được kiểm soát bởi ví đa chữ ký, bên dự án có khả năng Rug Pull nhất định.
Trong các trường hợp trên, việc nội bộ thao túng hoặc mất khóa đa chữ ký có thể dẫn đến tổn thất tài sản.

Ngoài ra, với tư cách là nền tảng của tất cả các dự án, EigenLayer còn có những điểm cần chú ý sau:

Các hợp đồng đang được triển khai trên mạng chính vẫn chưa hoàn thiện tất cả các chức năng trong sách trắng (như AVS, slash).
Khi thực hiện native ETH Restaking, người dùng cần tạo hợp đồng EigenPod và chạy dịch vụ nút Beacon chain, chịu rủi ro bị Beacon chain slash.
Do cơ chế AVS và Slash chưa được hoàn thiện, khuyên người dùng không kích hoạt chức năng deleGate trước khi hiểu rõ rủi ro.

Rủi ro của token LST

Đội ngũ an ninh cũng đã tiến hành nghiên cứu các đồng LST phổ biến trên thị trường, phát hiện ra rằng các đồng khác nhau tồn tại các mức độ rủi ro khác nhau, bao gồm khả năng nâng cấp hợp đồng, mức độ tập trung hóa, sự phụ thuộc vào oracle, và nhiều khía cạnh khác.

Các thực tiễn tốt nhất để giảm thiểu rủi ro Restaking

Để giảm thiểu rủi ro khi tham gia Restaking một cách hiệu quả, có thể xem xét các gợi ý sau:

Phân bổ vốn

Đối với những người tham gia có nguồn vốn lớn, có thể chọn tham gia trực tiếp vào việc restaking Native ETH của EigenLayer, vì tiền được lưu trữ trong hợp đồng Beacon chain, tương đối an toàn.
Người dùng có vốn lớn muốn có tốc độ đổi lại nhanh có thể chọn stETH tương đối ổn định làm tài sản tham gia.
Người dùng theo đuổi lợi nhuận bổ sung có thể tham gia vào các dự án khác được xây dựng dựa trên EigenLayer tùy thuộc vào khả năng chịu rủi ro, nhưng cần lưu ý đến rủi ro thoái lui và tính thanh khoản của thị trường thứ cấp.

cấu hình giám sát

Người dùng nâng cao có thể cấu hình giám sát hợp đồng, theo dõi việc nâng cấp hợp đồng và thực hiện các thao tác nhạy cảm của dự án.
Có thể sử dụng công cụ tự động hóa để thiết lập chức năng gửi tiền tự động dựa trên sự thay đổi TVL của pool, biến động giá ETH và hành vi của cá voi.

Tổng thể mà nói, Restaking như một khái niệm mới nổi, vẫn còn nhiều rủi ro chưa biết. Người dùng khi tham gia nên hiểu rõ các đặc điểm và rủi ro của từng dự án, phân bổ vốn hợp lý, và tiếp tục theo dõi sự phát triển của dự án cũng như biến động của thị trường.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

11 thích