Phân tích cơ chế kỹ thuật của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực

Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực đề cập đến việc chuyển đổi tài sản hữu hình hoặc vô hình thành các Token thông qua công nghệ blockchain, từ đó đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền lợi pháp lý đối với những tài sản này. Quá trình này bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.

Mã hóa kỹ thuật số thông qua việc thực hiện quyền sở hữu phần của tài sản, đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực đầu tư mà trước đây chỉ có những cá nhân và tổ chức có giá trị tài sản ròng cao mới có thể tiếp cận. Đặc tính không thể thay đổi của blockchain đảm bảo tính minh bạch của hồ sơ sở hữu, giảm thiểu rủi ro gian lận. Đồng thời, tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung đã nâng cao khả năng tiếp cận và hiệu quả của thị trường.

Theo dự báo phân tích, đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số ( không bao gồm tiền điện tử và stablecoin ) dự kiến sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.

Mã hóa kỹ thuật số hệ thống tiến hóa

Vào đầu, chứng chỉ vật lý là phương thức chính để chứng minh quyền sở hữu tài sản, nhưng dễ bị đánh cắp, mất mát và các mối đe dọa khác. Vào những năm 1980, công cụ nắm giữ kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện, nhưng do hạn chế của công nghệ thời đó nên không thể thực hiện. Ngành tài chính đã chuyển sang sử dụng hệ thống đăng ký điện tử tập trung, mặc dù cải thiện hiệu quả nhưng đã giới thiệu các trung gian mới, dẫn đến chi phí bổ sung.

Công nghệ sổ cái phân tán ( DLT ) đã làm cho việc xem xét lại khái niệm về chứng khoán hoặc mã hóa kỹ thuật số trở nên khả thi. DLT chuyển trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất bằng cách lưu giữ hồ sơ phân tán, giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống và nâng cao tính linh hoạt của hệ thống.

Mã hóa kỹ thuật số

Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được thực hiện bằng nhiều cách khác nhau, sự khác biệt chủ yếu nằm ở mức độ liên kết trực tiếp giữa Token và tài sản cơ sở:

1. Quyền sở hữu trực tiếp: mã hóa kỹ thuật số chính là bản ghi quyền sở hữu chính thức, không cần bên giữ hộ. Áp dụng cho tài sản gốc kỹ thuật số.

2. 1:1 Tài sản hỗ trợ Token: Bên lưu ký nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản đó. Mỗi Token có thể đổi lấy tài sản thực tế hoặc tiền mặt tương đương.

3. Siêu thế chấp Token: Thông qua việc sử dụng các tài sản khác không giống như tài sản dự kiến để thế chấp phát hành Token, thường áp dụng siêu thế chấp để đối phó với sự biến động giá trị.

4. Thiếu tài sản thế chấp Token: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó, nhưng không được thế chấp hoàn toàn. Cần quản lý chủ động danh mục tài sản dự trữ, rủi ro cao.

Mã hóa kỹ thuật số的优势

Mã hóa kỹ thuật số chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả, mang lại những lợi thế sau:

1. Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác và nâng cao tốc độ cũng như hiệu quả giao dịch.

2. Tăng cường tính thanh khoản: Nâng cao khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản không thể giao dịch trở thành có thể giao dịch, giảm chi phí giao dịch.

3. Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung và hợp đồng thông minh có thể thay thế các cơ quan trung gian truyền thống.

4. Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh tự động thực hiện các điều kiện đã định, đơn giản hóa các nhiệm vụ thủ công, đặc biệt phù hợp với các ngành như bảo hiểm.

5. Thúc đẩy tuân thủ: Chuẩn hóa và tự động hóa quy trình giúp tuân thủ hiệu quả và đồng nhất hơn.

6. Nhà tạo lập thị trường tự động: Các quỹ tài sản được quản lý bởi hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán, giảm chi phí và nâng cao hiệu suất.

Rủi ro và thách thức

Việc áp dụng tài sản mã hóa kỹ thuật số vẫn phải đối mặt với những thách thức về công nghệ và quy định. Các vấn đề về công nghệ bao gồm an ninh mạng, khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, v.v. Các vấn đề về quy định liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác thực danh tính, v.v.

Ngoài ra, giáo dục nhà đầu tư, rủi ro đầu cơ thị trường, tác động môi trường và các yếu tố khác cũng mang lại sự phức tạp bổ sung. Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số còn liên quan đến việc cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, đào tạo giáo dục và các chi phí lớn khác.

Mặc dù còn nhiều thách thức, nhưng tiềm năng của mã hóa kỹ thuật số tài sản trong việc nâng cao hiệu quả thị trường, tăng cường tính thanh khoản và giảm chi phí vẫn còn rất lớn. Khi công nghệ trưởng thành và khung pháp lý được hoàn thiện, mã hóa kỹ thuật số dự kiến sẽ đóng một vai trò ngày càng quan trọng trong hệ thống tài chính tương lai.