Tiềm năng tăng lên lớn của Aave: Trụ cột chính của Tài chính phi tập trung và kinh tế on-chain
Cho vay trên chuỗi là một trong những thị trường then chốt của ngành công nghiệp tiền điện tử, trong khi Aave là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, sở hữu lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và độ gắn bó của người dùng. Chúng tôi cho rằng giá trị của Aave đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng, có tiềm năng tăng lên rất lớn, trong khi thị trường vẫn chưa nhận thức đầy đủ về điều này.
Aave đã ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020 và đã hoạt động được 5 năm. Hiện tại, Aave là giao thức cho vay lớn nhất, với tổng số tiền cho vay hoạt động lên đến 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần so với vị trí thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng lên, vượt qua đỉnh cao của chu kỳ trước.
Aave là một trong số ít các giao thức DeFi đã vượt qua mức của thị trường tăng giá năm 2021. Ví dụ, doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của quý 4 năm 2021 trong thị trường tăng giá. Đáng chú ý, ngay cả trong giai đoạn thị trường điều chỉnh từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì tăng lên. Khi thị trường phục hồi trong quý 1 và quý 2 năm 2024, Aave không giảm sức mạnh, với tốc độ tăng trưởng so với quý trước đạt 50-60%.
Kể từ đầu năm đến nay, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi cũng như sự tăng giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH, TVL (giá trị khóa tổng) của Aave đã gần gấp đôi, phục hồi về mức 51% đỉnh kỳ 2021. Điều này cho thấy Aave thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Doanh thu của Aave đã đạt đỉnh trong chu kỳ trước, trùng hợp với việc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành một lượng lớn token khuyến khích để thu hút người dùng và thanh khoản. Điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức độ đòn bẩy không bền vững, làm tăng con số doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng giảm xuống mức không đáng kể. Điều này cho thấy sự tăng trưởng chỉ số trong vài tháng qua là hữu cơ và bền vững, động lực chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, đẩy lãi suất cho vay và vay mượn tăng lên.
Ngoài ra, ngay cả trong những thời điểm hoạt động đầu cơ giảm sút, Aave cũng thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Vào đầu tháng 8, trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro toàn cầu lao dốc, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc họ đã thành công trong việc thu phí thanh lý trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với biến động thị trường trong môi trường nhiều tài sản thế chấp và đa chuỗi.
cơ sở mạnh mẽ phục hồi, tỷ lệ giá trị doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm qua
Mặc dù trong vài tháng qua các chỉ số đã phục hồi mạnh mẽ, nhưng hệ số giá trên doanh thu của Aave chỉ ở mức 17 lần, là mức thấp nhất trong 3 năm, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung vay mượn.
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện qua bốn điểm:
Hồ sơ quản lý an toàn giao thức tốt: Cho đến nay, Aave chưa xảy ra sự cố an toàn lớn nào ở cấp độ hợp đồng thông minh. Điều này đặc biệt quan trọng đối với người dùng có số vốn lớn.
Hiệu ứng mạng hai chiều: Tài chính phi tập trung cho vay là một thị trường điển hình hai chiều. Người gửi tiền và người vay tạo thành hai bên cung cầu, sự tăng lên của một bên sẽ thúc đẩy sự tăng lên của bên còn lại, tạo thành vòng lặp tích cực.
Quản lý DAO có hiệu quả: Aave đã triển khai hoàn toàn mô hình quản lý dựa trên DAO, liên quan đến việc công khai thông tin toàn diện hơn và thảo luận cộng đồng sâu sắc hơn. Cộng đồng DAO của Aave tập hợp một nhóm các tổ chức chuyên nghiệp có trình độ quản lý cao.
Vị trí hệ sinh thái đa chuỗi: Aave đã được triển khai trên hầu hết các L1/L2 EVM chính và duy trì vị trí hàng đầu trên hầu hết các chuỗi. Phiên bản Aave V4 sắp ra mắt sẽ kết nối tính thanh khoản giữa các chuỗi, càng thể hiện rõ lợi thế về tính thanh khoản trên chuỗi.
Cải cách kinh tế học token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Sáng kiến Aave Chan (ACI) vừa mới khởi xướng một đề xuất cải cách kinh tế học token AAVE, với hy vọng giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token. Những thay đổi chính bao gồm:
Loại bỏ rủi ro AAVE bị giảm khi điều động mô-đun an ninh.
Giới thiệu cơ chế Anti-GHO, tăng cường tính nhất quán lợi ích giữa người giữ AAVE và người vay GHO.
Thực hiện kế hoạch tiêu hủy và phân phối, phân bổ lại thu nhập vượt mức ròng từ hợp đồng cho những người nắm giữ token.
Những cải cách này sẽ mở ra một kế hoạch mua lại quy mô lớn liên tục, và khi giao thức tiếp tục tăng lên, quy mô mua lại cũng sẽ tăng theo.
Aave có khả năng đạt được tăng lên đáng kể
Aave sau này có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng lên:
Aave v4: sẽ cách mạng hóa trải nghiệm tương tác DeFi thông qua việc xây dựng một lớp thanh khoản thống nhất, đơn giản hóa quy trình vay chéo chuỗi, và mở rộng đến nhiều chuỗi và loại tài sản hơn.
Có mối quan hệ tích cực với sự tăng lên của BTC và ETH: Với việc ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum, Aave dự kiến sẽ hưởng lợi từ sự tăng trưởng tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Gắn liền với sự tăng lên của nguồn cung stablecoin: Các ngân hàng trung ương toàn cầu có thể bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất, điều này có thể khuyến khích vốn chảy ra khỏi các công cụ sinh lời tài chính truyền thống, chuyển sang lĩnh vực farming stablecoin trong Tài chính phi tập trung để đạt được lợi suất cao hơn.
tóm tắt
Chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave. Aave với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cùng với tính thanh khoản và khả năng kết hợp vượt trội của token sẽ tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế dẫn đầu thị trường của mình. Cải tiến kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao thêm độ an toàn của giao thức, tăng cường khả năng nắm bắt giá trị của nó.
Hiện tại, thị trường đang đánh giá thấp tổng thể các giao thức Tài chính phi tập trung, điều này mang lại cơ hội đầu tư điều chỉnh rủi ro tuyệt vời cho AAVE. Chúng tôi tin rằng, theo thời gian, thị trường sẽ nhận ra giá trị của Aave và điều chỉnh sự không khớp giữa định giá hiện tại và các yếu tố cơ bản.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
4 thích
Phần thưởng
4
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoWageSlave
· 7giờ trước
Thịt đã cầm trong tay, không ai có thể cướp đi.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkYouPayMe
· 7giờ trước
Ông đã All in aave từ lâu rồi, chỉ xem ai cười đến cùng.
Aave: Tiềm năng của ông trùm Tài chính phi tập trung bị đánh giá thấp, sự tăng lên mạnh mẽ có thể sẽ tiếp tục.
Tiềm năng tăng lên lớn của Aave: Trụ cột chính của Tài chính phi tập trung và kinh tế on-chain
Cho vay trên chuỗi là một trong những thị trường then chốt của ngành công nghiệp tiền điện tử, trong khi Aave là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, sở hữu lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và độ gắn bó của người dùng. Chúng tôi cho rằng giá trị của Aave đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng, có tiềm năng tăng lên rất lớn, trong khi thị trường vẫn chưa nhận thức đầy đủ về điều này.
Aave đã ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020 và đã hoạt động được 5 năm. Hiện tại, Aave là giao thức cho vay lớn nhất, với tổng số tiền cho vay hoạt động lên đến 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần so với vị trí thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng lên, vượt qua đỉnh cao của chu kỳ trước.
Aave là một trong số ít các giao thức DeFi đã vượt qua mức của thị trường tăng giá năm 2021. Ví dụ, doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của quý 4 năm 2021 trong thị trường tăng giá. Đáng chú ý, ngay cả trong giai đoạn thị trường điều chỉnh từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì tăng lên. Khi thị trường phục hồi trong quý 1 và quý 2 năm 2024, Aave không giảm sức mạnh, với tốc độ tăng trưởng so với quý trước đạt 50-60%.
Kể từ đầu năm đến nay, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi cũng như sự tăng giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH, TVL (giá trị khóa tổng) của Aave đã gần gấp đôi, phục hồi về mức 51% đỉnh kỳ 2021. Điều này cho thấy Aave thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Doanh thu của Aave đã đạt đỉnh trong chu kỳ trước, trùng hợp với việc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành một lượng lớn token khuyến khích để thu hút người dùng và thanh khoản. Điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức độ đòn bẩy không bền vững, làm tăng con số doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng giảm xuống mức không đáng kể. Điều này cho thấy sự tăng trưởng chỉ số trong vài tháng qua là hữu cơ và bền vững, động lực chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, đẩy lãi suất cho vay và vay mượn tăng lên.
Ngoài ra, ngay cả trong những thời điểm hoạt động đầu cơ giảm sút, Aave cũng thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Vào đầu tháng 8, trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro toàn cầu lao dốc, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc họ đã thành công trong việc thu phí thanh lý trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với biến động thị trường trong môi trường nhiều tài sản thế chấp và đa chuỗi.
cơ sở mạnh mẽ phục hồi, tỷ lệ giá trị doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm qua
Mặc dù trong vài tháng qua các chỉ số đã phục hồi mạnh mẽ, nhưng hệ số giá trên doanh thu của Aave chỉ ở mức 17 lần, là mức thấp nhất trong 3 năm, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung vay mượn.
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện qua bốn điểm:
Hồ sơ quản lý an toàn giao thức tốt: Cho đến nay, Aave chưa xảy ra sự cố an toàn lớn nào ở cấp độ hợp đồng thông minh. Điều này đặc biệt quan trọng đối với người dùng có số vốn lớn.
Hiệu ứng mạng hai chiều: Tài chính phi tập trung cho vay là một thị trường điển hình hai chiều. Người gửi tiền và người vay tạo thành hai bên cung cầu, sự tăng lên của một bên sẽ thúc đẩy sự tăng lên của bên còn lại, tạo thành vòng lặp tích cực.
Quản lý DAO có hiệu quả: Aave đã triển khai hoàn toàn mô hình quản lý dựa trên DAO, liên quan đến việc công khai thông tin toàn diện hơn và thảo luận cộng đồng sâu sắc hơn. Cộng đồng DAO của Aave tập hợp một nhóm các tổ chức chuyên nghiệp có trình độ quản lý cao.
Vị trí hệ sinh thái đa chuỗi: Aave đã được triển khai trên hầu hết các L1/L2 EVM chính và duy trì vị trí hàng đầu trên hầu hết các chuỗi. Phiên bản Aave V4 sắp ra mắt sẽ kết nối tính thanh khoản giữa các chuỗi, càng thể hiện rõ lợi thế về tính thanh khoản trên chuỗi.
Cải cách kinh tế học token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Sáng kiến Aave Chan (ACI) vừa mới khởi xướng một đề xuất cải cách kinh tế học token AAVE, với hy vọng giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token. Những thay đổi chính bao gồm:
Những cải cách này sẽ mở ra một kế hoạch mua lại quy mô lớn liên tục, và khi giao thức tiếp tục tăng lên, quy mô mua lại cũng sẽ tăng theo.
Aave có khả năng đạt được tăng lên đáng kể
Aave sau này có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng lên:
Aave v4: sẽ cách mạng hóa trải nghiệm tương tác DeFi thông qua việc xây dựng một lớp thanh khoản thống nhất, đơn giản hóa quy trình vay chéo chuỗi, và mở rộng đến nhiều chuỗi và loại tài sản hơn.
Có mối quan hệ tích cực với sự tăng lên của BTC và ETH: Với việc ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum, Aave dự kiến sẽ hưởng lợi từ sự tăng trưởng tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Gắn liền với sự tăng lên của nguồn cung stablecoin: Các ngân hàng trung ương toàn cầu có thể bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất, điều này có thể khuyến khích vốn chảy ra khỏi các công cụ sinh lời tài chính truyền thống, chuyển sang lĩnh vực farming stablecoin trong Tài chính phi tập trung để đạt được lợi suất cao hơn.
tóm tắt
Chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave. Aave với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cùng với tính thanh khoản và khả năng kết hợp vượt trội của token sẽ tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế dẫn đầu thị trường của mình. Cải tiến kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao thêm độ an toàn của giao thức, tăng cường khả năng nắm bắt giá trị của nó.
Hiện tại, thị trường đang đánh giá thấp tổng thể các giao thức Tài chính phi tập trung, điều này mang lại cơ hội đầu tư điều chỉnh rủi ro tuyệt vời cho AAVE. Chúng tôi tin rằng, theo thời gian, thị trường sẽ nhận ra giá trị của Aave và điều chỉnh sự không khớp giữa định giá hiện tại và các yếu tố cơ bản.