Vào tháng 5 năm 2025, một công ty có tên là Hyperliquid đã phát hành đề xuất cải tiến HIP-3, thu hút sự theo dõi rộng rãi trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Hiện tại, phiên bản khả thi tối thiểu của nó đã được triển khai trên Testnet. Đây không chỉ là một lần nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong kế hoạch phát triển của Hyperliquid, có thể ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh on-chain.
Để hiểu rõ tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần trước tiên hiểu thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt nguồn từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và tiến bộ qua ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1: Giảm ngưỡng niêm yết
Điểm đau trong ngành: Trong thời gian dài, quá trình niêm yết mã thông báo của các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống thường không minh bạch, chi phí cao và thường đi kèm với những điều khoản khắt khe. Các nhà phát triển dự án cần trải qua một quá trình đàm phán dài và có thể cần phải trả phí cao hoặc nhượng lại một lượng lớn token.
Giải pháp: HIP-1 cung cấp cho các đội ngũ dự án tiền điện tử một lựa chọn khác. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra các token mới trên nền tảng mà không cần giấy phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Các đội ngũ dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định để tạo ra token của riêng họ và tự động mở một thị trường sổ đặt hàng giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản vào thị trường công khai, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2：Cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường tự động
**Điểm đau của ngành: ** Ngay cả khi token mới ra mắt thành công, nếu thiếu độ sâu trong giao dịch, giá trị của nó cũng khó mà được thể hiện. Đây chính là vấn đề "khởi động lạnh thanh khoản".
Giải pháp: HIP-2 được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức này. Khi một mã thông báo mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 sẽ hoạt động như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản và có thể giao dịch cho thị trường mới. Điều này hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu ra mắt tài sản mới.
HIP-3: Mở quyền tạo hợp đồng vĩnh viễn
**Điểm đau trong ngành: ** Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường tiền điện tử, nhưng trước HIP-3, chỉ có đội ngũ cốt lõi mới có quyền quyết định tài sản nào sẽ được niêm yết hợp đồng vĩnh viễn, điều này hạn chế tiềm năng phát triển của nền tảng và sự đa dạng của tài sản.
Giải pháp: HIP-3 còn được gọi là "Builder-Deployed Perpetuals", mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn hoàn toàn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần staking 1 triệu mã thông báo nền tảng là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh.
Các nhà xây dựng có quyền kiểm soát hoàn toàn thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm lựa chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ. Hơn nữa, các nhà xây dựng còn được hưởng một tỷ lệ nhất định từ phí giao dịch của thị trường này, đây là một khoản thu nhập khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, nền tảng đã chuyển mình từ một sàn giao dịch phi tập trung hướng tới người dùng cuối, thành một "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ cạnh tranh khác về mặt câu chuyện, và phát triển ra một hệ sinh thái và cách chơi mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
Phù hợp với xu hướng token hóa tài sản vật chất:
Yêu cầu ký quỹ cao của HIP-3 thực tế là một cơ chế sàng lọc, đảm bảo chỉ những người chơi thể chế có vốn lớn mới có thể tham gia. Những tổ chức này rất có thể nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định, giá trị sâu sắc trong tài chính truyền thống, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa và các cặp tiền tệ ngoại hối chính.
Thúc đẩy hệ sinh thái token mới:
Xung quanh HIP-3 có thể sẽ ra đời các giao thức Tài chính phi tập trung mới, giúp các nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn để đạt được ngưỡng staking, từ đó tham gia vào lợi nhuận của thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Điều này có thể gây ra một cuộc cạnh tranh sinh thái tương tự như "Cuộc chiến Curve".
Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết:
Kết hợp với chức năng Hyperps, HIP-3 làm cho việc triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu tư nhân phổ biến trở nên khả thi, cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ cơ hội thu được lợi nhuận từ sự biến động giá của những công ty này, đồng thời cũng cung cấp tham khảo cho việc định giá khi các công ty này IPO trong tương lai.
Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung:
HIP-3 đã nâng cao tính linh hoạt của nền tảng, cho phép nó phản ứng nhanh chóng hơn với nhu cầu giao dịch sản phẩm mới trên thị trường, đây là một lợi thế mà các sàn giao dịch tập trung truyền thống khó có thể so sánh.
Tổng thể, HIP-3 đại diện cho bước tiến quan trọng của nền tảng này hướng tới việc trở thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới và ứng phó linh hoạt với nhu cầu thị trường. Mặc dù phía trước vẫn còn nhiều thách thức như quản lý thanh khoản và tuân thủ quy định, nhưng HIP-3 chắc chắn đã vẽ ra cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian tưởng tượng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkTongue
· 4giờ trước
Thiết kế thiên tài đây, lần nâng cấp này chơi rõ ràng rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ThatsNotARugPull
· 20giờ trước
Đến rồi! Lại một bẫy kiểu matryoshka nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWizard
· 20giờ trước
又来 một cái đánh dấu đổi mới chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
down_only_larry
· 08-05 08:10
Năm nay chỉ nhận call, không nhận put nữa~
Xem bản gốcTrả lời0
IfIWereOnChain
· 08-04 01:59
on-chain BTC里面掏糖吃
Xem bản gốcTrả lời0
RektButSmiling
· 08-04 01:53
Nước và khó hiểu, hãy tỉnh lại.
Xem bản gốcTrả lời0
MiningDisasterSurvivor
· 08-04 01:46
Một người chơi hợp đồng vĩnh viễn nữa, bạn còn nhớ thảm họa IEO năm nào không?
Nâng cấp Hyperliquid HIP-3 Mở quyền tạo hợp đồng tương lai vĩnh cửu Tái cấu trúc hệ sinh thái Tài chính phi tập trung
Vào tháng 5 năm 2025, một công ty có tên là Hyperliquid đã phát hành đề xuất cải tiến HIP-3, thu hút sự theo dõi rộng rãi trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Hiện tại, phiên bản khả thi tối thiểu của nó đã được triển khai trên Testnet. Đây không chỉ là một lần nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong kế hoạch phát triển của Hyperliquid, có thể ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh on-chain.
Để hiểu rõ tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần trước tiên hiểu thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt nguồn từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và tiến bộ qua ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1: Giảm ngưỡng niêm yết
Điểm đau trong ngành: Trong thời gian dài, quá trình niêm yết mã thông báo của các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống thường không minh bạch, chi phí cao và thường đi kèm với những điều khoản khắt khe. Các nhà phát triển dự án cần trải qua một quá trình đàm phán dài và có thể cần phải trả phí cao hoặc nhượng lại một lượng lớn token.
Giải pháp: HIP-1 cung cấp cho các đội ngũ dự án tiền điện tử một lựa chọn khác. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra các token mới trên nền tảng mà không cần giấy phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Các đội ngũ dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định để tạo ra token của riêng họ và tự động mở một thị trường sổ đặt hàng giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản vào thị trường công khai, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2：Cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường tự động
**Điểm đau của ngành: ** Ngay cả khi token mới ra mắt thành công, nếu thiếu độ sâu trong giao dịch, giá trị của nó cũng khó mà được thể hiện. Đây chính là vấn đề "khởi động lạnh thanh khoản".
Giải pháp: HIP-2 được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức này. Khi một mã thông báo mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 sẽ hoạt động như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản và có thể giao dịch cho thị trường mới. Điều này hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu ra mắt tài sản mới.
HIP-3: Mở quyền tạo hợp đồng vĩnh viễn
**Điểm đau trong ngành: ** Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường tiền điện tử, nhưng trước HIP-3, chỉ có đội ngũ cốt lõi mới có quyền quyết định tài sản nào sẽ được niêm yết hợp đồng vĩnh viễn, điều này hạn chế tiềm năng phát triển của nền tảng và sự đa dạng của tài sản.
Giải pháp: HIP-3 còn được gọi là "Builder-Deployed Perpetuals", mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn hoàn toàn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần staking 1 triệu mã thông báo nền tảng là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh.
Các nhà xây dựng có quyền kiểm soát hoàn toàn thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm lựa chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ. Hơn nữa, các nhà xây dựng còn được hưởng một tỷ lệ nhất định từ phí giao dịch của thị trường này, đây là một khoản thu nhập khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, nền tảng đã chuyển mình từ một sàn giao dịch phi tập trung hướng tới người dùng cuối, thành một "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ cạnh tranh khác về mặt câu chuyện, và phát triển ra một hệ sinh thái và cách chơi mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
Phù hợp với xu hướng token hóa tài sản vật chất: Yêu cầu ký quỹ cao của HIP-3 thực tế là một cơ chế sàng lọc, đảm bảo chỉ những người chơi thể chế có vốn lớn mới có thể tham gia. Những tổ chức này rất có thể nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định, giá trị sâu sắc trong tài chính truyền thống, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa và các cặp tiền tệ ngoại hối chính.
Thúc đẩy hệ sinh thái token mới: Xung quanh HIP-3 có thể sẽ ra đời các giao thức Tài chính phi tập trung mới, giúp các nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn để đạt được ngưỡng staking, từ đó tham gia vào lợi nhuận của thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Điều này có thể gây ra một cuộc cạnh tranh sinh thái tương tự như "Cuộc chiến Curve".
Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết: Kết hợp với chức năng Hyperps, HIP-3 làm cho việc triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu tư nhân phổ biến trở nên khả thi, cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ cơ hội thu được lợi nhuận từ sự biến động giá của những công ty này, đồng thời cũng cung cấp tham khảo cho việc định giá khi các công ty này IPO trong tương lai.
Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung: HIP-3 đã nâng cao tính linh hoạt của nền tảng, cho phép nó phản ứng nhanh chóng hơn với nhu cầu giao dịch sản phẩm mới trên thị trường, đây là một lợi thế mà các sàn giao dịch tập trung truyền thống khó có thể so sánh.
Tổng thể, HIP-3 đại diện cho bước tiến quan trọng của nền tảng này hướng tới việc trở thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới và ứng phó linh hoạt với nhu cầu thị trường. Mặc dù phía trước vẫn còn nhiều thách thức như quản lý thanh khoản và tuân thủ quy định, nhưng HIP-3 chắc chắn đã vẽ ra cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian tưởng tượng.